ดอลลาร์ได้แรงหนุนจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์
ตาม CNBC ผู้ซื้อขายสัญญาล่วงหน้า (futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ตกลงราคาวันนี้เพื่อส่งมอบในอนาคต) ประเมินโอกาสเกือบ 52% ที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2026 เป็นครั้งแรกที่ตัวเลขนี้เกิน 50% เป้าหมายของ Fed คือ “เสถียรภาพด้านราคา” (price stability: ดูแลไม่ให้ราคาสินค้าขึ้นเร็วเกินไป) โดยตั้งเป้าเงินเฟ้อ 2% และ “การจ้างงานเต็มที่” (full employment: คนที่อยากทำงานส่วนใหญ่มีงานทำ) โดยใช้ “อัตราดอกเบี้ย” เป็นเครื่องมือหลัก ตลาดจับตารายงานการจ้างงานสหรัฐเดือนมีนาคมที่จะออกวันศุกร์ โดยคาดว่า “การจ้างงานนอกภาคเกษตร” (Nonfarm Payrolls: จำนวนงานใหม่ที่ไม่รวมภาคเกษตร) อยู่ที่ 60,000 ตำแหน่ง และ “อัตราว่างงาน” (Unemployment Rate: สัดส่วนคนหางานแต่ยังไม่มีงาน) จะทรงตัวที่ 4.4% หากผลออกมาอ่อนกว่าคาด อาจกดดันค่าเงินดอลลาร์ ในปี 2022 เงินดอลลาร์คิดเป็นมากกว่า 88% ของปริมาณการซื้อขายในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนโลก (foreign exchange turnover: มูลค่าการซื้อขายสกุลเงินทั้งหมด) หรือราว 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน Fed ยังสามารถใช้ “มาตรการอัดฉีดสภาพคล่อง” (quantitative easing หรือ QE: ซื้อพันธบัตร/สินทรัพย์เพื่อเพิ่มเงินในระบบและกดดอกเบี้ย) หรือ “มาตรการดูดสภาพคล่อง” (quantitative tightening หรือ QT: ลดการถือครองสินทรัพย์เพื่อดึงเงินออกและดันดอกเบี้ย) เพื่อเปลี่ยนสภาพการปล่อยกู้และมีผลต่อค่าเงินดอลลาร์ เมื่อดัชนีดอลลาร์ขยับเข้าใกล้ 100.00 ความขัดแย้งในอิหร่านทำให้เกิดเหตุผลของ “การหนีไปถือสินทรัพย์ปลอดภัย” (flight to safety: ย้ายเงินจากสินทรัพย์เสี่ยงไปสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า) สิ่งนี้เห็นได้จากดัชนีความผันผวน CBOE (VIX: ตัวชี้วัดความกลัวของตลาดจากความผันผวนที่คาดไว้) ที่กระโดดขึ้นมาอยู่ที่ 21.5 ในสัปดาห์นี้ ภาวะนี้ชี้ว่า การถือ “สถานะซื้อดอลลาร์” (long USD positions: ได้ประโยชน์เมื่อดอลลาร์แข็งค่า) ผ่านสัญญาล่วงหน้าหรือ “ออปชันซื้อ” (call options: สิทธิในการซื้อที่ราคาเดิมภายในเวลาที่กำหนด) อาจเหมาะในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าความเสี่ยงจากข้อมูลสำคัญที่กำลังจะมา
มุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์ยังได้แรงหนุนจากความคาดหวังต่อนโยบายของ Fed ความขัดแย้งกดดันให้ราคาพลังงานสูงขึ้น จึงทำให้เหตุผลที่ Fed จะคงหรือขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อมีน้ำหนักมากขึ้น ภาพนี้เห็นได้ในตลาดพันธบัตร โดย “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี” (US 2-year Treasury yield: ผลตอบแทนจากการถือพันธบัตรระยะ 2 ปี) ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือนที่ 4.85% สะท้อนว่าผู้ซื้อขายเตรียมรับมือ Fed ที่ “เข้มงวดกว่าเดิม” (hawkish: มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อเข้ม) อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงระยะสั้นสำคัญคือรายงานการจ้างงานสหรัฐที่จะออกพรุ่งนี้ ตลาดคาดเพียง 60,000 ตำแหน่ง หากต่ำกว่าคาดมาก อาจทำให้ดอลลาร์ร่วงแรงชั่วคราว เพื่อรับมือ ผู้ซื้อขายอาจพิจารณาซื้อ “ออปชันแบบสตราดเดิล” (options straddles: ซื้อออปชันซื้อและออปชันขายพร้อมกันเพื่อทำกำไรจากความผันผวน ไม่ว่าราคาจะขึ้นหรือลง) ระยะสั้นในคู่เงินหลัก เช่น EUR/USD เพื่อเก็งกำไรจาก “ความผันผวน” (volatility: การแกว่งของราคา) ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
