สัญญาณทางทหารและแนวโน้มระยะใกล้
เขากล่าวว่าในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา จำนวน “ขีปนาวุธ” ของอิหร่านที่ยิงออกมาน้อยที่สุด (ขีปนาวุธคือจรวดนำวิถีที่ใช้โจมตีเป้าหมายไกล) เขายังกล่าวว่า “การโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ” ทำให้เกิดการหนีทหารจำนวนมากในอิหร่าน (การโจมตีทางอากาศคือการใช้เครื่องบินหรืออาวุธจากอากาศเพื่อโจมตี) เขากล่าวว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ พร้อมทำข้อตกลง แต่หากไม่มีข้อตกลงสงครามอาจรุนแรงขึ้น เขาเสริมว่าสหรัฐฯ ไม่ตัดทางเลือก เช่น การส่ง “ทหารภาคพื้นดิน” ไป (ทหารภาคพื้นดินคือทหารที่ปฏิบัติการบนพื้นดินโดยตรง ไม่ใช่ทางอากาศหรือทางทะเล) และกล่าวว่าเส้นเวลาอาจเป็น 4, 6, 8 สัปดาห์ หรือมากกว่านั้น เขากล่าวว่ามีเรือเดินผ่านช่องแคบฮอร์มุซมากขึ้น และโลกควรเตรียมพร้อม “เพิ่มการตอบสนอง” (หมายถึงเตรียมมาตรการรับมือให้เข้มขึ้น) เขายังอ้างถึงการกระทำของรัสเซียและจีน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลง 0.33% มาแถว 100.17 (DXY คือดัชนีที่วัดความแข็ง–อ่อนของดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก) ในตารางค่าเงิน ดอลลาร์สหรัฐแข็งสุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา โดย USD/CAD เพิ่ม 0.10% (USD/CAD คืออัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐต่อดอลลาร์แคนาดา) ขณะที่ USD/EUR ลด 0.38% และ USD/GBP ลด 0.42% (ทั้งสองคืออัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐเทียบยูโร/ปอนด์)การวางตำแหน่งการลงทุนต่อผลลัพธ์แบบมีแค่สองทาง
เมื่อไม่กี่วันข้างหน้าถูกเรียกว่า “ชี้ขาด” ความสงบของตลาดตอนนี้อาจเป็นโอกาส ประเด็นสำคัญคือผลลัพธ์มีแค่สองทาง: ทำข้อตกลงได้ หรือความขัดแย้งรุนแรงขึ้น ซึ่งจะเป็น “ตัวกระตุ้น” ให้ราคาตลาดขยับชัดเจน (ตัวกระตุ้นคือเหตุการณ์ที่ทำให้ราคาเปลี่ยนแรง) เรามองว่าความผันผวนที่ต่ำตอนนี้ทำให้ตลาดประเมินความเสี่ยงของการยกระดับแบบฉับพลันต่ำเกินไป (ความผันผวนคือระดับการขึ้นลงแรงของราคา) สถานการณ์นี้ทำให้ราคาน้ำมันเป็นจุดสนใจโดยตรง โดยเฉพาะเมื่อพูดถึงช่องแคบฮอร์มุซ เราจำได้ว่า “สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ” กระโดดมากกว่า 15% ในช่วงแรกของสงครามยูเครนปี 2022 (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือสัญญาซื้อหรือขายในอนาคตที่ตกลงราคาล่วงหน้า) และหากเกิดสงครามรุนแรงกับอิหร่าน ผลกระทบอาจมากกว่า ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศพลังงานสหรัฐ (EIA) ที่เผยแพร่สัปดาห์ก่อน ระบุว่า “สต็อกน้ำมันทั่วโลก” ตึงตัวขึ้นอีก 2 ล้านบาร์เรล ทำให้ตลาดอ่อนไหวมากต่อการสะดุดของอุปทาน (สต็อก/สินค้าคงคลังคือปริมาณที่เก็บสำรองไว้; อุปทานคือปริมาณที่ผลิตและส่งขาย) การอ่อนลงเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐมาแถว 100.17 บน DXY น่าสนใจ เพราะสวนทางกับพฤติกรรมปกติที่มักเป็น “สินทรัพย์ปลอดภัย” ในช่วงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ (สินทรัพย์ปลอดภัยคือสินทรัพย์ที่ผู้คนมักซื้อเมื่อกังวลเพื่อรักษามูลค่า) หากย้อนดู เราเคยเห็นดัชนีดอลลาร์พุ่งจาก 96 เป็น 103 ในช่วงตื่นตระหนกของตลาดเดือนมีนาคม 2020 ซึ่งชี้ว่าดอลลาร์อาจพุ่งแรงเมื่อมีข่าวร้าย เมื่อความชะล่าใจยังมีอยู่ตอนนี้ การซื้อ “ออปชันคอล” อายุสั้นของดอลลาร์อาจเป็น “ประกันความเสี่ยง” ที่ต้นทุนต่ำต่อเหตุการณ์ยกระดับแบบฉับพลัน (ออปชันคอลคือสิทธิในการซื้อที่ราคา/เวลาที่กำหนด; อายุสั้นหมายถึงหมดอายุเร็ว; ประกันความเสี่ยงคือการทำรายการเพื่อลดผลเสียหากตลาดวิ่งสวน) ตลาดหุ้น โดยเฉพาะ S&P 500 ดูเหมือนเมินคำเตือนเหล่านี้ ขณะซื้อขายใกล้จุดสูงสุดตลอดกาล (S&P 500 คือดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ของบริษัทขนาดใหญ่ 500 แห่ง) จึงอาจพิจารณา “ออปชันพุท” บน ETF ตลาดกว้างเพื่อกันความเสี่ยงพอร์ต (ออปชันพุทคือสิทธิในการขาย; ETF คือกองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้นและมักอิงดัชนี) ในทางกลับกัน เราเห็น “ปริมาณการซื้อขายออปชัน” บน ETF กลุ่มอวกาศและกลาโหม ITA เพิ่ม 9% แค่สัปดาห์ที่แล้ว แสดงว่าผู้เล่นบางส่วนกำลังเตรียมรับการปรับขึ้นของกลุ่มนี้จากความขัดแย้ง (ปริมาณการซื้อขายคือจำนวนสัญญาที่ถูกซื้อขาย) VIX ซึ่งเป็นตัววัด “ความผันผวนที่คาดหวัง” ของตลาด อยู่แถวระดับค่อนข้างต่ำ 14.2 ซึ่งเรามองว่าเป็นความชะล่าใจเมื่อเทียบกับคำเตือนที่ชัดเจน (VIX คือดัชนีความกลัวของตลาด อิงจากราคาของออปชันของ S&P 500) การยกระดับอาจทำให้ VIX พุ่งเกิน 20 ได้ไม่ยาก เหมือนที่เกิดหลายครั้งในความไม่แน่นอนของปี 2025 สิ่งนี้ชี้ว่า “ออปชันคอลบน VIX” อาจให้อำนาจทำกำไรได้มากหากความตึงเครียดปะทุในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า (อำนาจทำกำไร/เลเวอเรจคือโอกาสที่ผลตอบแทนจะขยายใหญ่เมื่อราคาเคลื่อนแรง) สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
