Technical Levels And Market Signals
บนกราฟ USDMYR (อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐต่อริงกิต) OCBC ระบุรูปแบบ “หัวและไหล่กลับด้าน” (inverted head-and-shoulders: แบบรูปกราฟที่มักสื่อว่าแนวโน้มอาจกลับขึ้น) และชี้ “แนวต้าน” (resistance: ระดับราคาที่มักขึ้นต่อได้ยาก) ที่ 4.0150, 4.0330 และ 4.0560 และ “แนวรับ” (support: ระดับราคาที่มักลงต่อได้ยาก) ที่ 3.9630 และ 3.9370 OCBC เสริมว่า ระดับ 4.0150 สอดคล้องกับ “ฟีโบนักชีรีเทรซเมนต์ 38.2%” (Fibonacci retracement: เครื่องมือแบ่งช่วงการย่อตัวตามสัดส่วนที่นิยมใช้ในกราฟ) จากจุดสูงเดือนตุลาคมถึงจุดต่ำเดือนกุมภาพันธ์, 4.0330 ตรงกับ “เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน” (100-day moving average: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 100 วันเพื่อดูแนวโน้ม), และ 4.0560 สอดคล้องกับฟีโบนักชีรีเทรซเมนต์ 50% ระดับเหล่านี้สะท้อนว่า MYR ยังมีโอกาสอ่อนค่าเพิ่ม หากความกังวลความเสี่ยงยังอยู่ เราย้อนถึงบทวิเคราะห์ของเราในปี 2025 ที่ระบุว่า ริงกิตสามารถอ่อนค่าได้แม้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์แข็งแรง ปัจจุบันก็เห็นรูปแบบเดียวกัน โดย USD/MYR เคลื่อนไหวใกล้ 4.72 แม้มาเลเซียจะเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์สุทธิ การอ่อนค่าของเงินชี้ว่า “ความรู้สึกเสี่ยงของตลาดโลก” ยังมีอิทธิพลมากกว่าปัจจัยในประเทศ ปัจจัยหลักคือ “ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย” ระหว่างสหรัฐกับมาเลเซีย เมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ส่งสัญญาณท่าที “สูงนาน” (higher for longer: คงดอกเบี้ยระดับสูงไว้นาน) ช่วงต้นปี 2026 ทำให้ดอลลาร์น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทน (yield-seeking: เลือกสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย/ผลตอบแทนสูง) ขณะที่ธนาคารกลางมาเลเซีย (Bank Negara Malaysia) คง “อัตราดอกเบี้ยนโยบายข้ามคืน” (overnight policy rate: ดอกเบี้ยนโยบายหลักระยะสั้น) ที่ 3.00% เพื่อพยุงเศรษฐกิจในประเทศ ทำให้ช่องว่างนโยบายกว้างขึ้นPortfolio Flows And Relative Yield
แม้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เอื้อ เช่น สัญญาล่วงหน้าน้ำมันปาล์มดิบ (crude palm oil futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าราคาน้ำมันปาล์ม) ยืนเหนือ 4,000 ริงกิตต่อตัน ซึ่งตามทฤษฎีควรหนุนริงกิต แต่ยังไม่พอ ปัจจุบันแนวโน้มถูกกำหนดโดยกระแสเงินลงทุนพอร์ต และในภาวะที่นักลงทุนระวังความเสี่ยง เงินทุนมักไปหาดอลลาร์ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัยกว่า กราฟเทคนิคของ USD/MYR บ่งชี้ว่ากำลังก่อตัว “รูปแบบต่อเนื่องขาขึ้น” (bullish continuation pattern: สัญญาณว่ามีโอกาสขึ้นต่อ) หมายความว่าดอลลาร์มีโอกาสแข็งค่าต่อเมื่อเทียบกับริงกิต แนวต้านสำคัญที่นักเทรดจับตาอยู่ที่ “ระดับจิตวิทยา” (psychological barrier: ตัวเลขกลมที่ตลาดให้ความสำคัญ) 4.7500 และถัดไปที่ 4.7950 ซึ่งเป็นจุดสูงปลายปี 2025 สำหรับสัปดาห์ข้างหน้า มุมมองนี้เอื้อต่อกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จาก USD/MYR ที่สูงขึ้น นักเทรดอาจพิจารณาซื้อ “คอลออปชัน” USD/MYR (call options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อที่ราคากำหนด) โดยตั้งราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดในสัญญา) เพื่อหวังการขึ้นไปแถว 4.7500 และ 4.8000 เครื่องมือนี้ช่วยเก็บโอกาสด้านบวกและจำกัดความเสี่ยงด้านลบในตลาดผันผวน หากธนาคารกลางสหรัฐเปลี่ยนท่าทีไปทาง “ผ่อนคลาย” (dovish: มีแนวโน้มลดดอกเบี้ย/สนับสนุนนโยบายการเงินผ่อนคลาย) แบบไม่คาดคิด หรือข้อมูลส่งออกของมาเลเซียพุ่งแรง อาจทำให้มุมมองนี้เปลี่ยนไป อย่างไรก็ดี เศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแรง โดยตัวเลข “การจ้างงานนอกภาคเกษตร” (non-farm payrolls: จำนวนการจ้างงานใหม่ในสหรัฐนอกภาคเกษตร ใช้วัดความแข็งแรงตลาดแรงงาน) ล่าสุดออกมาดีกว่าคาด ดอลลาร์จึงมีแนวโน้มยังแข็งแกร่ง ดังนั้น ความอ่อนไหวต่อความรู้สึกตลาดโลกยังเป็นจุดเปราะบางหลักของริงกิต
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
