ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของอินเดียเพิ่มขึ้น 5.2% ในเดือนกุมภาพันธ์ โดยก่อนหน้านี้คาดไว้ที่ 4.7%
ข้อมูลชี้ว่าเดือนนี้กิจกรรมในภาคอุตสาหกรรมขยายตัวเร็วกว่าที่คาด รายงานเปรียบเทียบผล 5.2% กับตัวเลขคาดการณ์ 4.7%
ตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (industrial output: ปริมาณการผลิตจากโรงงาน เหมืองแร่ และสาธารณูปโภค) เดือนกุมภาพันธ์ที่ออกมาที่ 5.2% เป็นสัญญาณชัดเจนว่าแรงส่งของเศรษฐกิจ (economic momentum: แนวโน้มการเติบโตที่กำลังต่อเนื่อง) แข็งแรงกว่าที่เราประเมินไว้ก่อนหน้า ความเหนือคาดนี้บ่งชี้ว่ากำไรของบริษัท (corporate earnings: กำไรที่บริษัทจดทะเบียนทำได้) และอุปสงค์ (demand: ความต้องการซื้อสินค้า/บริการ) ยังดีต่อเนื่องเข้ามาในไตรมาสนี้ เราควรมองว่านี่เป็นสัญญาณบวกพื้นฐานต่อหุ้นอินเดีย
สำหรับตราสารอนุพันธ์หุ้น (equity derivatives: สัญญาการเงินที่อ้างอิงราคาหุ้นหรือดัชนี เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) ข้อมูลนี้สนับสนุนการถือฝั่งซื้อ (long position: ทำกำไรเมื่อราคาปรับขึ้น) ในดัชนีตลาดโดยรวม เราอาจพิจารณาซื้อฟิวเจอร์สดัชนี Nifty และ Bank Nifty สำหรับสัญญาเดือนเมษายน (April expiry: วันหมดอายุของสัญญาในเดือนเมษายน) โดยคาดว่าจะมีแรงซื้อไล่ตาม (follow-through buying: แรงซื้อที่ต่อเนื่องหลังข่าว) อีกทางเลือกคือซื้อคอลออปชัน (call options: สิทธิในการซื้อที่ราคาและเวลาที่กำหนด เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะขึ้น) ในหุ้นกลุ่มวัฏจักร (cyclical stocks: หุ้นที่ขึ้นลงตามเศรษฐกิจ) ในภาคการผลิตและสินค้าทุน (capital goods: เครื่องจักร/อุปกรณ์/โครงสร้างที่ใช้ผลิตสินค้า) เพื่อเจาะจงเล่นธีมนี้
อย่างไรก็ดี การเติบโตที่แรงนี้อาจทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (Reserve Bank of India: ธนาคารกลางที่กำหนดนโยบายการเงิน) เฝ้าระวังเงินเฟ้อมากขึ้น เพราะเงินเฟ้อแกว่งอยู่เหนือ 5% เล็กน้อย ข้อมูลใหม่นี้ทำให้โอกาสลดดอกเบี้ยแบบเหนือคาดในการประชุมเดือนเมษายนแทบเป็นไปไม่ได้ ธนาคารกลางน่าจะคงท่าทีเข้มงวด (hawkish: ให้ความสำคัญกับการคุมเงินเฟ้อ มักไม่รีบลดดอกเบี้ย) และคงแนวทาง “ถอนมาตรการผ่อนคลาย” (withdrawal of accommodation: ลดความผ่อนคลาย เช่น ไม่ลดดอกเบี้ย/ไม่อัดฉีดสภาพคล่องเพิ่ม)
มุมมองดอกเบี้ยแบบนี้หมายความว่าเราควรระวังสินทรัพย์ที่ไวต่อระยะเวลาถือครอง (duration-sensitive assets: สินทรัพย์ที่ราคาจะผันผวนมากเมื่อดอกเบี้ยเปลี่ยน โดยเฉพาะพันธบัตรอายุยาว) ผู้เทรดสามารถวางกลยุทธ์ด้วยการขายฟิวเจอร์สดอกเบี้ย (interest rate futures: สัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงอัตราดอกเบี้ยหรือราคาพันธบัตร) หรือซื้อพุทออปชัน (put options: สิทธิในการขาย เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะลง) บน ETF พันธบัตรรัฐบาล (government bond ETFs: กองทุนอีทีเอฟที่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล) หากข้อมูลรอบถัดไปส่งสัญญาณเงินเฟ้อสูงขึ้น อาจทำให้การเคลื่อนไหวนี้แรงขึ้น
เศรษฐกิจที่แข็งแรงมักช่วยหนุนค่าเงินของประเทศ เราคาดว่าจะช่วยพยุงรูปีอินเดีย (INR) การเปิดสถานะขาย USD/INR ฟิวเจอร์ส (short positions in USD/INR futures: ทำกำไรเมื่อค่า USD/INR ปรับลง หรือรูปีแข็งค่า) อาจเป็นกลยุทธ์ที่ทำกำไรได้ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
