การยกระดับความขัดแย้งและความเสี่ยงด้านอุปทาน
มีรายงานว่าสหรัฐกำลังเตรียมทำสงครามภาคพื้นดิน (การสู้รบบนบก) ในอิหร่านเป็นเวลานาน โดยส่งทหารหลายพันนายไปยังภูมิภาค ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ยังพูดถึงแนวคิด “ควบคุม” ทรัพยากรน้ำมันของอิหร่าน รวมถึงท่าเรือส่งออกเกาะคาร์ก (Kharg Island: จุดส่งออกน้ำมันสำคัญของอิหร่าน) ทรัมป์ยังส่งสัญญาณเปลี่ยนนโยบายต่อคิวบา โดยบอกว่าไม่คัดค้านให้ประเทศต่าง ๆ ส่งน้ำมันดิบไปยังเกาะนี้ ประเด็นนี้เกิดขึ้นพร้อมกับเรือบรรทุกน้ำมันของรัสเซียที่ถูกคว่ำบาตร (มาตรการลงโทษทางเศรษฐกิจ) ใกล้ถึงคิวบา พร้อมสินค้าที่ถูกมองว่าสำคัญ ช่วยบรรเทาความตึงตัวท่ามกลางการปิดกั้นน้ำมันที่นำโดยสหรัฐ (การขัดขวางการจัดหา/ขนส่ง) เรือลำดังกล่าวเชื่อมโยงกับ “กองเรือเงา” ของรัสเซีย (shadow fleet: เครือข่ายเรือที่พยายามหลบเลี่ยงการคว่ำบาตรและการติดตาม) ถูกติดตามอยู่ใกล้ชายฝั่งตะวันออกของคิวบา และคาดว่าจะเทียบท่าในไม่ช้า ตามรายงานของ Reuters การส่งมอบนี้จะช่วยลดแรงกดดันต่อพลังงานที่ตึงตัวของคิวบา การย่อลงสั้น ๆ ของ WTI แถว 98.90 ควรมองว่าเป็นการพักตัว ไม่ใช่การเปลี่ยนแนวโน้ม ตลาดกำลังเสี่ยงผันผวนหนัก (ความแกว่งของราคาเพิ่มขึ้น) ซึ่งอาจดันดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบ CBOE (OVX: ตัวชี้วัดความคาดหวังความผันผวนจาก “ราคาออปชัน” ของน้ำมัน) ขึ้นไปใกล้ระดับที่ไม่เห็นตั้งแต่ช่วงตื่นตระหนกต้นปี 2022 หมายความว่า “พรีเมียมออปชัน” (ค่าเบี้ย/ค่าซื้อสัญญาออปชัน) อาจแพงขึ้น ทำให้การรอดูสถานการณ์มีต้นทุนสูงขึ้นการวางสถานะและความผันผวน
ความเป็นไปได้ของสงครามภาคพื้นดินที่ยืดเยื้อของสหรัฐในอิหร่าน อาจกระทบการผลิตน้ำมันดิบราว 3.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน หากท่าเรือเกาะคาร์กซึ่งรองรับการส่งออกส่วนใหญ่ของอิหร่านถูกรบกวน จะเป็น “ช็อกอุปทาน” (ความขาดแคลนฉับพลัน) ที่รุนแรงและเกิดทันที เราเคยเห็นราคาพุ่งเกิน 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลหลังสงครามยูเครนเริ่ม และสถานการณ์นี้อาจกระทบใกล้เคียงหรือมากกว่า การขยายการโจมตีของฮูตียังเพิ่มความเสี่ยงต่อการขนส่งทางเรือ โดยเฉพาะคอขวดทะเลแดง (chokepoint: จุดผ่านที่แคบและสำคัญ) ซึ่งมีน้ำมันทางทะเลของโลกผ่านราว 10% การโจมตีทำให้เบี้ยประกันเพิ่มและค่าระวางเรือสูงขึ้น ส่งผลให้เกิด “ส่วนเพิ่มความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์” (ราคาที่บวกเพิ่มเพราะความเสี่ยงทางการเมือง/สงคราม) ต่อทุกบาร์เรล ไม่ว่าน้ำมันมาจากที่ใด เมื่อมองภาพนี้ ข่าวการเปลี่ยนนโยบายต่อคิวบาและการมาถึงของเรือรัสเซียที่ถูกคว่ำบาตรเป็นเรื่องเล็ก ปริมาณไม่มากเมื่อเทียบกับความเสี่ยงระดับ “หลายล้านบาร์เรลต่อวัน” ในอ่าวเปอร์เซีย จึงควรมองเป็นสัญญาณรบกวนที่ไม่เปลี่ยนภาพรวมขาขึ้นของน้ำมันในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
