ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์กดฟิวเจอร์สลง
Wall Street Journal รายงานสัปดาห์ก่อนว่า กระทรวงกลาโหมสหรัฐ (Pentagon: หน่วยงานดูแลกองทัพสหรัฐ) กำลังพิจารณาส่งทหารเพิ่ม 10,000 นายไปยังอิหร่าน ทางสถานีโทรทัศน์ของรัฐอิหร่าน เอบราฮิม โซลฟาการี กล่าวว่า “ทหารสหรัฐจะเป็นอาหารชั้นดีให้ฉลามแห่งอ่าวเปอร์เซีย” ตลาดยังจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐสัปดาห์นี้ รวมถึงข้อมูลตลาดแรงงาน เช่น Nonfarm Payrolls (ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร: จำนวนงานที่เพิ่ม/ลดในเศรษฐกิจ) และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของ ISM (PMI: แบบสำรวจที่สะท้อนการขยายตัว/หดตัวของภาคธุรกิจ) Nike, McCormick & Company และ Conagra Brands มีกำหนดประกาศผลประกอบการในสัปดาห์นี้ ขณะนี้ ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX: ตัวชี้วัดความคาดหวังความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐ มักเรียก “ดัชนีความกลัว”) อยู่แถว 13 ต่ำกว่าช่วงที่พุ่งแรงในความตึงเครียดปีก่อนมาก สะท้อนว่าตลาดอาจประมาท ทำให้พุตออปชัน (put options: สัญญาที่ให้สิทธิขายในราคาเดิม เพื่อกันความเสี่ยงขาลง) บนดัชนีอย่าง SPY (กองทุน ETF ที่อิงดัชนี S&P 500) มีราคาค่อนข้างถูก การกันเงินส่วนน้อยไปซื้อพุตอาจเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่คุ้มค่า หากเกิดความปั่นป่วนแบบไม่คาดคิดจัดพอร์ตด้วยออปชันในช่วงที่ความผันผวนต่ำ
ประเด็นน้ำมันในการโต้แย้งปี 2025 ยังเกี่ยวข้องกับตอนนี้ เพราะราคาน้ำมันดิบ WTI (West Texas Intermediate: มาตรฐานราคาน้ำมันดิบของสหรัฐ) ยืนเหนือ 82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางการลดกำลังผลิตต่อเนื่องและความตึงเครียดในทะเลแดง เราเห็นนักเทรดเตรียมรับความเสี่ยงที่อุปทานสะดุด โดยใช้คอลออปชัน (call options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในราคาเดิม เพื่อได้ประโยชน์จากราคาขึ้น) บน ETF กลุ่มพลังงานอย่าง XLE (กองทุน ETF หุ้นพลังงานสหรัฐ) วิธีนี้ช่วยให้ได้โอกาสจากราคาขึ้น หากความเสี่ยงในตะวันออกกลางรุนแรงขึ้นแบบฉับพลัน สัปดาห์นี้ ตลาดจับตาดัชนีราคา PCE (Personal Consumption Expenditures: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายของผู้บริโภค) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ หากออกมาสูงกว่าคาด อาจลดความหวังเรื่องการลดดอกเบี้ย และทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้น ส่งผลให้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่มีอยู่มีคุณค่ามากขึ้น ข้อความที่ขัดแย้งจากเจ้าหน้าที่ในเหตุการณ์ปี 2025 ชี้ว่าควรดู “การตอบสนองของตลาด” มากกว่าพาดหัวข่าว เรากำลังดูความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ความผันผวนที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) ในหลายกลุ่มอุตสาหกรรม เพื่อดูว่าตลาดกำลัง “ตั้งราคา” ความกลัวไว้ตรงไหน ตอนนี้ต้นทุนออปชันที่ยังต่ำ เปิดโอกาสให้ตั้งจุดป้องกันก่อนเกิดวิกฤต แทนที่จะค่อยทำตอนวิกฤตกำลังเกิด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
