ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) อ่อนค่าลงช่วงต้นสัปดาห์ ลดลง 0.27% มาอยู่ราว 0.6850 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังตลาดตอบสนองต่อคำเตือนจากอิหร่านเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่สหรัฐจะใช้กำลังทหารภาคพื้นดิน (กองทัพที่ปฏิบัติการบนบก)
Wall Street Journal รายงานสัปดาห์ก่อนว่า กระทรวงกลาโหมสหรัฐ (เพนตากอน—หน่วยงานที่กำกับดูแลกองทัพสหรัฐ) วางแผนส่งทหารภาคพื้นดินเพิ่มเติมได้มากถึง 10,000 นายไปยังอิหร่าน ทั้งนี้เกิดขึ้นหลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ประกาศเลื่อนการปฏิบัติการทางทหารที่วางแผนไว้ต่อโรงไฟฟ้าของอิหร่านออกไป 10 วัน
พลจัตวาเอบราฮิม โซลฟาการี ของอิหร่านออกคำเตือนทางทีวีของรัฐเกี่ยวกับความพยายามบุกภาคพื้นดิน (การบุกยึดพื้นที่ด้วยกำลังทหารบนบก) โดยกล่าวว่า “ทหารสหรัฐจะเป็นอาหารชั้นดีของฉลามแห่งอ่าวเปอร์เซีย”
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 (ฟิวเจอร์ส—สัญญาตกลงซื้อขายในอนาคต) ลดลง 0.55% ช่วงต้นสัปดาห์ สะท้อนว่าความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุนยังระมัดระวัง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: DXY—ดัชนีที่วัดความแข็ง/อ่อนของดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินสกุลหลัก) เพิ่มขึ้น 0.15% ใกล้ระดับ 100.35
สัปดาห์นี้ตลาดยังจับตาข้อมูลการจ้างงานสำคัญของสหรัฐ ข้อมูลเหล่านี้อาจกระทบต่อการคาดการณ์ “ทิศทางนโยบาย” (การตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยและมาตรการทางการเงิน) ครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed—หน่วยงานกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ)
เรากำลังเห็นรูปแบบ “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” ในตลาดอีกครั้ง คล้ายช่วงความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านในปี 2025 ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz—เส้นทางเดินเรือสำคัญของน้ำมัน) กำลังผลักดันให้นักลงทุนหันไปหา “สินทรัพย์ปลอดภัย” (สินทรัพย์ที่มักทนทานในช่วงผันผวน เช่น เงินดอลลาร์ พันธบัตรรัฐบาล) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐสะท้อนแรงย้ายเงินเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย โดยไต่ขึ้นไปทำจุดสูงที่ 105.20 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
ความผันผวนเป็นประเด็นหลักสำหรับผู้ซื้อขาย “อนุพันธ์” (derivatives—สัญญาการเงินที่มูลค่าอิงกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น หุ้น ดัชนี น้ำมัน) ขณะนี้ โดยดัชนี VIX (ดัชนีความกลัว—ตัวชี้วัดความผันผวนที่คาดหมายของตลาดหุ้นสหรัฐ) พุ่ง 30% ในเดือนนี้ขึ้นมาเหนือ 22 ระดับดังกล่าวบ่งชี้ว่า การซื้อ “พุตออปชัน” (put options—สัญญาที่ให้สิทธิขายในราคาที่กำหนด เพื่อป้องกันพอร์ตเมื่อราคาลง) บนดัชนีกว้างอย่าง S&P 500 หรือ ASX 200 อาจเป็นวิธีป้องกันความเสี่ยงจากการปรับลงเพิ่มเติมได้ดี ความผันผวนที่สูงยังทำให้การขาย “คัฟเวอร์คอล” (covered calls—การขายออปชันซื้อโดยมีหุ้น/สินทรัพย์ถืออยู่แล้ว เพื่อรับค่าพรีเมียม) บนหุ้นที่ถืออยู่มีโอกาสให้ผลตอบแทนมากขึ้น
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กระทบตลาดพลังงานโดยตรง โดยน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent—ราคามาตรฐานอ้างอิงน้ำมันดิบในตลาดโลก) พุ่ง 12% ในสองสัปดาห์ที่ผ่านมา สู่เกือบ 98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เรามองว่ายังมีโอกาสขึ้นได้อีกหากเส้นทางขนส่งถูกคุกคาม “คอลออปชัน” (call options—สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในราคาที่กำหนด เพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคาขึ้น) บนสัญญาน้ำมันล่วงหน้า หรือกองทุน ETF กลุ่มพลังงาน (ETF—กองทุนที่ซื้อขายในตลาดเหมือนหุ้น) ช่วยให้รับผลกระทบจากสถานการณ์นี้ได้โดยตรง
ในฐานะสกุลเงินที่สะท้อนความเสี่ยงของตลาด ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงมาก หลุดต่ำกว่า 0.6400 เมื่อเทียบดอลลาร์สหรัฐ เราคาดว่าแรงกดดันจะยังอยู่ตราบเท่าที่มุมมองตลาดยังระมัดระวัง ผู้ซื้อขายอาจพิจารณา “พุตออปชัน” บนคู่ AUD/USD หรือพิจารณา “ชอร์ต” (shorting—การทำกำไรจากการคาดว่าราคาจะลง เช่น ขายก่อนแล้วซื้อคืนทีหลัง) เทียบกับสกุลปลอดภัยที่แข็งแกร่งกว่า เช่น เงินเยนญี่ปุ่น (JPY—สกุลเงินที่มักถูกมองว่าปลอดภัยในช่วงตลาดเสี่ยง)
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
