พาดหัวข่าวการเมืองระหว่างประเทศและความต้องการดอลลาร์
ความเสี่ยงจากข่าวด่วนเกี่ยวกับข้อพิพาทสหรัฐ–อิหร่านยังคงอยู่ โดยทรัมป์กล่าวว่าอิหร่านต้องการทำข้อตกลง ขณะที่เจ้าหน้าที่อิหร่านปฏิเสธว่าไม่มีการพูดคุยและปฏิเสธโอกาสทำข้อตกลง รายงานเรื่องการส่งกำลังทหารสหรัฐเพิ่มเติมยังทำให้เกิดการคาดเดาเรื่องปฏิบัติการภาคพื้นดิน (การใช้ทหารเข้าไปปฏิบัติการบนบก) ส่งผลให้ความต้องการถือดอลลาร์ในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (คนมักถือเมื่อกังวลความเสี่ยง) ยังแข็งแกร่ง ในเชิงเทคนิค (การดูกราฟราคาและตัวชี้วัด) ทองคำยังถูกกดดันหลังราคาร่วงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันแบบง่าย (SMA: ค่าเฉลี่ยราคาปิดย้อนหลัง 100 วัน) และสัปดาห์นี้ไปไม่ผ่านบริเวณนั้น ตัวชี้วัด MACD เป็นลบ (สัญญาณโมเมนตัมขาลงจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สองเส้น) ส่วน RSI อยู่แถวระดับต่ำ 30 กว่า (ตัววัดแรงซื้อแรงขาย; แถว 30 มักตีความว่าแรงขายมาก) แนวต้านอยู่ใกล้ 4,630 และ 4,820 ดอลลาร์ แนวรับอยู่ราว 4,380 ดอลลาร์ และถัดไปคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันแบบง่ายใกล้ 4,120 ดอลลาร์; ระดับ 5,000 ดอลลาร์จะเริ่มมีโอกาสก็ต่อเมื่อราคาปิดรายวันสูงกว่า 4,820 ดอลลาร์ ธนาคารกลางมักตั้งเป้าเงินเฟ้อราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำมักลดดอกเบี้ย และหากเงินเฟ้อสูงมากก็มักขึ้นดอกเบี้ย ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักหนุนค่าเงินและอาจทำให้ความต้องการทองลดลง ส่วน “Fed funds rate” คือกรอบอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนระหว่างธนาคาร (ดอกเบี้ยกู้ยืมกันระยะสั้นมาก) ซึ่งติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch (เครื่องมือที่ใช้ข้อมูลสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อประเมินโอกาสที่ Fed จะเปลี่ยนดอกเบี้ย)ดอกเบี้ย เงินเฟ้อ และการวางสถานะในทองคำ
เส้นตายวันที่ 6 เมษายนเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซทำให้ความตึงเครียดสูง คงราคาพลังงานให้สูงและเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude futures: สัญญาที่ตกลงซื้อขายน้ำมันในอนาคต) ยังทรงตัวสูงกว่า 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และแรงกดดันนี้หนุนมุมมองว่าธนาคารกลางทั่วโลกต้องคงท่าที “เข้มงวด” (ขึ้น/คงดอกเบี้ยสูงเพื่อคุมเงินเฟ้อ) สภาพแวดล้อมแบบนี้ทำให้ทองปรับขึ้นต่อเนื่องได้ยาก ในปี 2025 ตลาดยังให้น้ำหนักกับดอกเบี้ยที่สูงนานขึ้น เครื่องมือ CME FedWatch ตอนนี้ชี้ว่าโอกาส 75% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% ภายในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่างจากช่วงเดียวกันปีก่อนที่ยังหวังลดดอกเบี้ย เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี (10-year US Treasury yield: ผลตอบแทนที่นักลงทุนได้จากการถือพันธบัตร 10 ปี) ขยับขึ้นสู่ 4.85% “ต้นทุนค่าเสียโอกาส” ของการถือทองที่ไม่มีดอกเบี้ยจึงสูงขึ้น (หมายถึงเลือกถือทองแล้วพลาดผลตอบแทนดอกเบี้ยจากสินทรัพย์อื่น) สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ (derivatives: เครื่องมือการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ทอง) แนวคิดนี้หมายความว่า การเด้งขึ้นของราคาทองควรมองอย่างระมัดระวัง บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันใกล้ 4,630 ดอลลาร์เป็นแนวต้านสำคัญที่แรงขายอาจกลับมา กลยุทธ์ซื้อออปชันพุต (put options: สิทธิในการขายในราคาที่กำหนด มักได้ประโยชน์เมื่อราคาลง) เมื่อราคาเริ่มแข็งแรงเข้าใกล้ระดับนั้น อาจใช้ได้ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า หากทองยืนแนวรับต่ำล่าสุดแถว 4,380 ดอลลาร์ไม่ได้ จะยืนยันแนวโน้มขาลงและอาจกระตุ้นแรงขายระลอกใหม่ หากหลุดระดับนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางไปโซนแนวรับสำคัญถัดไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันใกล้ 4,120 ดอลลาร์ เมื่อดูจากปัจจัยพื้นฐานแล้ว การวางแผนรับโอกาสลงต่อดูเหมาะสมกว่าการคาดหวังการฟื้นตัวต่อเนื่อง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
