สัญญาณจากตลาดแรงงานสหรัฐฯ
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ (US Initial Jobless Claims: จำนวนคนยื่นขอเงินช่วยเหลือว่างงานครั้งแรก) ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 21 มีนาคม เพิ่มจาก 205K เป็น 210K ตรงตามคาด และเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองปี ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ลดจาก 210.75K เหลือ 210.5K สะท้อนว่าตลาดแรงงานยังค่อนข้างทรงตัว AUD/USD เคยขยับขึ้นไปแถว 0.7100 หลังธนาคารกลางออสเตรเลีย (Reserve Bank of Australia; RBA: ธนาคารกลางของออสเตรเลีย) ขึ้นดอกเบี้ย แต่ต่อมากลับทิศเพราะความต้องการถือดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น คู่เงินซื้อขายแถว 0.6892 แนวต้านอยู่ใกล้ 0.7000 และ 0.7070 ส่วนแนวรับอยู่แถว 0.6890 และ 0.6800 RBA ตั้งเป้าเงินเฟ้อ 2–3% โดยใช้อัตราดอกเบี้ย และอาจใช้มาตรการอัดฉีด/ดูดสภาพคล่อง (quantitative easing/tightening: การเพิ่ม/ลดเงินในระบบผ่านการซื้อ/ขายสินทรัพย์ของธนาคารกลาง) แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย มูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปี (ข้อมูลปี 2021) และจีนเป็นตลาดหลักกลยุทธ์ออปชันและความผันผวน
การพุ่งแรงของราคาน้ำมัน WTI ที่เห็นช่วงต้นปี 2025 ไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนหลักแล้ว โดยตอนนี้น้ำมันดิบทรงตัวแถว 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำให้ความต้องการถือสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven demand: การย้ายเงินไปสินทรัพย์ที่มักปลอดภัยยามตลาดผันผวน เช่น ดอลลาร์) เพื่อถือดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง เทรดเดอร์ควรคำนึงว่าโอกาสเกิดช็อกน้ำมันแบบฉับพลันลดลง ทำให้กลยุทธ์ออปชันที่จำกัดความเสี่ยงชัดเจน เช่น สเปรดแนวตั้ง (vertical spreads: ซื้อออปชันหนึ่งขาและขายอีกขาที่ราคาใช้สิทธิคนละระดับ เพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง) น่าสนใจกว่าการเปิดชอร์ตตรง ๆ (outright short positions: การขายเพื่อเก็งว่าราคาจะลงโดยไม่ป้องกันความเสี่ยง) การ “พัก” ล่าสุดของ RBA โดยคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (cash rate: ดอกเบี้ยนโยบายหลักของออสเตรเลีย) ที่ 4.50% แสดงว่าเข้มงวดน้อยกว่าปีก่อน ตรงข้ามกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (US Federal Reserve; Fed: ธนาคารกลางสหรัฐฯ) ที่ยังส่งสัญญาณดอกเบี้ย “สูงนาน” (higher for longer: คงดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน) ทำให้ดอลลาร์แข็งในเชิงปัจจัยพื้นฐาน ความต่างนโยบายนี้อาจจำกัดการขึ้นแรงของ AUD/USD ทำให้การขายคอลออปชัน (call options: สิทธิซื้อสินทรัพย์ที่ราคาใช้สิทธิ) เหนือ 0.6900 เป็นแนวทางหนึ่ง ต้องจับตาจีนด้วย เพราะยังเป็นจุดอ่อนต่อแนวโน้มดอลลาร์ออสเตรเลีย ข้อมูลล่าสุดที่ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน (manufacturing PMI: ดัชนีชี้ทิศทางภาคการผลิต; ต่ำกว่า 50 มักหมายถึงหดตัว) ลดลงมา 49.8 สะท้อนการฟื้นตัวที่สะดุดของคู่ค้ารายใหญ่ของออสเตรเลีย ความอ่อนแรงนี้หนุนมุมมองเชิงลบถึงกลาง ๆ จึงอาจพิจารณาซื้อพุตออปชัน (put options: สิทธิขายสินทรัพย์ที่ราคาใช้สิทธิ) บน AUD/USD เพื่อป้องกันความเสี่ยงหากจีนทำให้ตลาดผิดหวังอีก ปีที่แล้วคู่เงินหลุดต่ำกว่า 0.6900 อย่างชัดเจน วันนี้ระดับนั้นกลายเป็นแนวต้านสำคัญ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ความผันผวนที่สะท้อนในราคาออปชัน; ยิ่งสูงออปชันยิ่งแพง) ลดลงจากจุดสูงสุดในปี 2025 ทำให้ออปชันถูกลง เมื่อแนวต้านแข็งและปัจจัยพื้นฐานอ่อน การซื้อพุตออปชันที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่ใช้สิทธิซื้อ/ขายตามสัญญาออปชัน) แถว 0.6700 อาจเป็นวิธีวางตำแหน่งอย่างรอบคอบเพื่อหวังการไหลลงสู่ 0.6500 ในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
