ความขัดแย้งตะวันออกกลางและปฏิกิริยาของดอลลาร์
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านกำลังพิจารณาข้อเสนอของสหรัฐ แต่ส่งสัญญาณว่ายังไม่พร้อมคุยกับวอชิงตัน เตหะรานยังระบุว่าจะปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิงจากสหรัฐ และประกาศแผน 5 ข้อที่รวมถึงการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซด้วยตนเอง (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือสำคัญสำหรับขนส่งน้ำมัน) TD Securities ระบุว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed: หน่วยงานกำหนดดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐ) ได้รับสัญญาณที่ทั้งดีและแย่ในเวลาเดียวกัน เพราะความขัดแย้งทำให้เกิด “แรงกระแทกด้านน้ำมัน” (oil shock: ราคาน้ำมันพุ่งจากเหตุการณ์ฉับพลัน) พวกเขามองว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังไม่สม่ำเสมอ และคาดว่าเฟดจะยัง “คงดอกเบี้ย” (stay on hold: ไม่ขึ้นไม่ลง) ในระยะใกล้ โดยอาจลดดอกเบี้ยภายหลังในปี 2026 หากเงื่อนไขเอื้อ ความสะดุดจากความขัดแย้งดันราคาพลังงานขึ้น ทำให้กังวลเงินเฟ้อ (inflation: ราคาสินค้าและบริการโดยรวมแพงขึ้น) และหนุนมุมมองว่าดอกเบี้ยสหรัฐจะไม่เปลี่ยนในปีนี้ ตลาดรอข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์วันพฤหัสบดี (Initial Jobless Claims: จำนวนคนยื่นขอรับเงินช่วยเหลือว่างงานครั้งแรก เป็นตัวชี้ตลาดแรงงาน)ดอกเบี้ย เงินเฟ้อ และการวางสถานะ
แรงกระแทกราคาพลังงานในปี 2025 ทำให้เงินเฟ้อสูงต่อเนื่อง และเพิ่งเริ่มมีสัญญาณชะลอลง โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index หรือ CPI: ตัวเลขวัดการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้า/บริการที่คนทั่วไปซื้อ) ล่าสุดของเดือนกุมภาพันธ์ 2026 อยู่ที่ 3.2% ซึ่งยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ข้อมูลนี้ย้ำว่าหากจะลดดอกเบี้ยก็มีแนวโน้มถูกเลื่อนไปช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ตลาดแรงงานยังแข็งแกร่งเกินคาด ทำให้เฟดมีเวลารอมากขึ้น สัปดาห์ก่อนจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกต่ำที่ 210,000 และยังสูงสวนทางกับการคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวแรง สำหรับนักเทรด “อนุพันธ์” (derivatives: สัญญาการเงินที่อ้างอิงราคาสินทรัพย์/ดอกเบี้ย เช่น ฟิวเจอร์ส ออปชัน) ความแข็งแกร่งนี้ชี้ว่าฐานหลักตอนนี้คือดอกเบี้ย “สูงนาน” (higher for longer: ดอกเบี้ยสูงต่อเนื่อง) ด้วยเหตุนี้ เริ่มเห็นนักเทรดวางสถานะว่าฟेडจะใจเย็น ผ่าน “ออปชัน” (options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายในราคาที่กำหนด) บนฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย SOFR (Secured Overnight Financing Rate: อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงแบบค้ำประกันในสหรัฐ ที่ใช้แทน LIBOR; SOFR futures คือสัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงการคาดการณ์ดอกเบี้ย) หลายรายขาย “คอล” (call: ออปชันสิทธิซื้อ) หรือทำ “พุทสเปรด” (put spread: กลยุทธ์ใช้ออปชันพุทหลายราคาเพื่อจำกัดความเสี่ยง) บนสัญญาเดือนกันยายน 2026 โดยเดิมพันว่าการลดดอกเบี้ยช่วงหน้าร้อนคงไม่เกิด กลยุทธ์นี้ได้ประโยชน์หากคาดการณ์ดอกเบี้ยยังอยู่แถวระดับปัจจุบันในระยะใกล้ ในตลาดเงิน หมายถึงดอลลาร์อาจแข็งต่อเมื่อเทียบกับสกุลที่ธนาคารกลางอาจลดดอกเบี้ยเร็วกว่า เช่น ยูโรหรือฟรังก์สวิส นักเทรดอาจพิจารณาคอลออปชันบน DXY หรือพุทออปชันบนคู่เงิน EUR/USD (คู่ค่าเงินยูโรเทียบดอลลาร์) อย่างไรก็ดีควรมี “การป้องกันความผันผวน” (protection against volatility: เครื่องมือกันความเสี่ยงจากราคาขึ้นลงแรง) เพราะข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาผิดคาดอาจทำให้ความเชื่อของตลาดเปลี่ยนเร็ว สร้างบัญชีจริง VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
