การเติบโตและตลาดของจีน
คาดว่า GDP รายปีจะชะลอลงเหลือ 4.5% ในปี 2026 เทียบกับ 5.0% ในปี 2025 ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นถูกระบุเป็นความเสี่ยงด้านลบ โดยคาดว่า Brent (น้ำมันดิบเบรนท์: ราคามาตรฐานอ้างอิงของน้ำมันดิบโลก) จะเฉลี่ย 100 ดอลลาร์สหรัฐตลอดช่วงที่เหลือของปี และอาจทำให้ GDP ลดลง 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ บทความระบุว่าจัดทำด้วยเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence: โปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่ช่วยประมวลผล/สร้างข้อความ) และมีบรรณาธิการตรวจทาน แบบจำลองของเราชี้ว่า GDP ไตรมาสแรกของจีนมีแนวโน้มดีขึ้นเป็น 4.7% สูงกว่า 4.5% ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 สะท้อนการเริ่มต้นปีที่แข็งแกร่ง จากการผลิตของโรงงานที่สูงและอุปสงค์จากต่างประเทศที่ยังดี ดังนั้นอาจพิจารณากลยุทธ์ระยะสั้นที่มองบวกต่อดัชนีที่อ่อนไหวต่อภาคอุตสาหกรรมของจีน เช่น ดัชนี CSI 300 (ดัชนีหุ้น: ตัวเลขที่สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นกลุ่มหนึ่ง) มุมมองนี้สอดคล้องกับสถิติล่าสุดที่ชี้ว่าผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่ม 7.0% และการส่งออกเพิ่ม 7.1% ในสองเดือนแรกของปี 2026 ดัชนี Caixin Manufacturing PMI (PMI ภาคการผลิต: แบบสำรวจภาคธุรกิจเพื่อวัดการขยายตัว/หดตัว; มากกว่า 50 = ขยายตัว) ก็ยืนยันแนวโน้มนี้ โดยอยู่ในโซนขยายตัวที่ 50.9 ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่าออปชันซื้อ (call options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด) ของบริษัทอุตสาหกรรมและบริษัทที่เน้นส่งออกอาจเหมาะสำหรับช่วงสัปดาห์ข้างหน้าความเสี่ยงและแนวคิดการป้องกันความเสี่ยง
อย่างไรก็ดี ต้องยอมรับว่าการลงทุนและสินเชื่อยังอ่อนแอเหมือนที่เห็นในปี 2025 การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ลดลงอีก 9.0% เมื่อเทียบกับปีก่อน (year-over-year: เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) ในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ ภาวะซบเซานี้ชี้ว่าแนวทางเชิงลบ เช่น ซื้อออปชันขาย (puts: สัญญาที่ให้สิทธิขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด) บน ETF ของผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (ETF: กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้น) อาจเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ใช้ได้ มองระยะถัดไป การเติบโตทั้งปีคาดว่าจะชะลอเหลือ 4.5% ซึ่งหมายความว่าการปรับขึ้นของตลาดจากข้อมูลไตรมาสแรกที่ดูดีอาจหมดแรง ในอดีตมักเห็นความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ระดับความผันผวนที่สะท้อนจากราคาออปชัน) ของออปชันบนดัชนี Hang Seng (ดัชนีหุ้นฮ่องกง) เพิ่มขึ้นก่อนการประกาศข้อมูลทางการ รูปแบบนี้ชี้ว่ากลยุทธ์ที่อิงความผันผวน เช่น long straddle (กลยุทธ์ซื้อทั้ง call และ put ที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังให้ราคาขยับแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) อาจเหมาะเพื่อเก็บโอกาสจากการเคลื่อนไหวแรงของราคาได้ทั้งสองทาง ความเสี่ยงสำคัญจากภายนอกต่อการคาดการณ์นี้คือราคาน้ำมัน โดยน้ำมันดิบ Brent เฉลี่ย 100 ดอลลาร์เป็นแรงกดดันที่อาจทำให้ GDP ลดลง 0.5% ซึ่งจะกดดันเงินหยวนจีนและกระทบภาคส่วนที่พึ่งพาการนำเข้า ดังนั้นควรติดตามตลาดพลังงานและพิจารณาใช้ออปชันบนคู่เงินอย่าง USD/CNH (คู่สกุลเงิน: อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐต่อหยวนจีนนอกประเทศ) เพื่อป้องกันความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
