ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ และปฏิกิริยาตลาด
การสู้รบยังดำเนินต่อ โดยอิสราเอลโจมตีอิหร่าน และสหรัฐส่งกำลังเพิ่ม รวมถึงทหารนับพันจากกองพลส่งทางอากาศที่ 82 (82nd Airborne Division: หน่วยทหารร่มขนาดใหญ่ของสหรัฐ) อิหร่านยิงขีปนาวุธระลอกใหม่ใส่อิสราเอล ขณะที่ประเทศอ่าวอาหรับรายงานการสกัดกั้นโดรนและขีปนาวุธหลายครั้ง พร้อมเหตุปะทะในเลบานอนและอิรัก ตลาดแทบตัดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed: ธนาคารกลางสหรัฐที่กำหนดดอกเบี้ย) จะลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม และเพิ่มการคาดการณ์ว่าอาจขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี ซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และอาจจำกัดการขึ้นต่อของทองคำ ด้านเทคนิค ตลาดจับตาการยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมง (100-hour SMA: ค่าเฉลี่ยราคา 100 ชั่วโมง ใช้ดูแนวโน้มระยะสั้น) แต่ราคาติดใกล้ระดับย่อตัว 38.2% (38.2% retracement: ระดับการย่อที่นิยมใช้ประเมินแนวรับ-แนวต้าน) จากจุดสูงสุดเดือนมีนาคม ขณะเดียวกัน MACD (ตัวชี้วัดโมเมนตัมจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่) ยังเป็นบวก และ RSI (ดัชนีแรงซื้อแรงขาย) อยู่แถวปลายช่วง 60 หากผ่าน $4,600 ได้ มีโอกาสไป $4,637 และโซนกลาง $4,750 ส่วนแนวรับอยู่ที่ $4,470 และ $4,401 จากนั้น $4,250–$4,300เงินเฟ้อ นโยบายเฟด และความผันผวน
ด้วยวันที่วันนี้คือ 25 มีนาคม 2026 ตลาดให้ความสำคัญกับความดื้อของเงินเฟ้อมากกว่าเหตุขัดแย้งเฉพาะหน้า รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวเลขเงินเฟ้อที่วัดราคาสินค้าและบริการ) เดือนกุมภาพันธ์ 2026 ล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation: เงินเฟ้อที่ตัดราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวนออก) ทรงตัวที่ 2.9% ทำให้เฟดยังระมัดระวัง ภาพนี้ทำให้ควรติดตาม “ความผันผวนโดยนัย” ของออปชันทองคำ (implied volatility: ระดับความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาออปชัน) ซึ่งลดลงมากจากจุดสูงของปีก่อน แต่สามารถเด้งขึ้นเร็วหากเฟดส่งสัญญาณเข้มงวดมากขึ้น (hawkish: เน้นคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง) สภาพแวดล้อมนี้บอกว่า “ขายค่าเวลาออปชัน” อาจใช้ได้ในช่วงสัปดาห์หน้า (options premium: มูลค่าที่ผู้ซื้อจ่ายให้ผู้ขายออปชัน) เช่น กลยุทธ์ iron condor (การขายออปชัน 4 สัญญาเพื่อหวังให้ราคาแกว่งในกรอบ) โดยตั้งจุดที่ขายไว้แถวแนวรับเดิม $4,400 และแนวต้านเดิมใกล้ $4,750 เพื่อได้ประโยชน์จากการแกว่งในกรอบ และกำไรจากค่าเวลาที่ลดลง (time decay: มูลค่าออปชันลดลงเมื่อเวลาใกล้หมดอายุ) ตราบใดที่ทองไม่วิ่งแรงแบบไม่คาดคิด อย่างไรก็ตาม ควรเตรียมรับการเบรกกรอบ เพราะปี 2025 เหตุการณ์ลุกลามเร็ว รายงาน Commitment of Traders (COT: รายงานสถานะการถือครองสัญญาฟิวเจอร์สของกลุ่มผู้เล่น) ชี้ว่านักเก็งกำไรขนาดใหญ่ยังถือสถานะ “ซื้อสุทธิ” (net long: ถือฝั่งซื้อรวมมากกว่าฝั่งขาย) แม้ลดลงเล็กน้อยตั้งแต่มกราคม 2026 วิธีป้องกันแบบง่ายคือซื้อคอลออปชันอายุยาวที่อยู่นอกกรอบราคา (long-dated out-of-the-money call: สิทธิซื้อที่วันหมดอายุไกลและราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาในตลาด) เพื่อกันความเสี่ยงจากเหตุภูมิรัฐศาสตร์ปะทุ หรือเงินเฟ้อออกมาสูงเกินคาด Create your live VT Markets account and start trading now.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
