ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อับบาส อารักชี กล่าวว่าไม่มีการพูดคุยกับวอชิงตัน ประธานรัฐสภา โมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลีบาฟ กล่าวว่าเมื่อวันจันทร์ไม่มีการเจรจากับสหรัฐ ขณะที่ที่ปรึกษา โมห์เซน เรซาอี กล่าวว่า ความขัดแย้งจะดำเนินต่อไปจนกว่าอิหร่านจะได้รับ “ค่าชดเชยเต็มจำนวน” (full compensation: เงิน/การชดใช้ครบตามความเสียหาย) สำหรับความเสียหายที่เกิดขึ้น Reuters รายงานว่า แมรี ดาลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก กล่าวว่าแนวโน้ม “อัตราดอกเบี้ย” (interest rate: ต้นทุนการกู้ยืม/ผลตอบแทนจากการถือเงิน) ยังไม่ชัดเจน เว้นแต่ความขัดแย้งจะคลี่คลายเร็ว และเฟดจะมองข้ามการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันแบบชั่วคราวได้ ผู้ว่าการธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ: ธนาคารกลางของนิวซีแลนด์) แอนนา เบรแมน กล่าวว่าเงินเฟ้อระยะใกล้อาจสูงขึ้นจาก “แรงกระแทกด้านพลังงาน” (energy shocks: ราคาพลังงานพุ่งหรือผันผวนแรงจนกระทบเศรษฐกิจ) และอาจต้องขึ้นดอกเบี้ยหากแรงกดดันเงินเฟ้อยังอยู่ เรามองว่าเมื่อภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงครองตลาดจากความขัดแย้งตะวันออกกลาง คู่ NZD/USD จะยังถูกกดดัน กลยุทธ์ระยะสั้นเอนเอียงไปทาง “เปิดสถานะขาย” (short positions: ทำกำไรเมื่อราคาลง โดยยืมหรือใช้ตราสารที่ได้ประโยชน์จากการปรับลง) หรือซื้อ “ออปชันพุต” (put options: สัญญาที่ให้สิทธิขายที่ราคาที่กำหนด เพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคาลดลง) โดยเล็งเป้าหมายไปที่ระดับ 0.5700 หากย้อนดู “ความผันผวน” (volatility: การแกว่งขึ้นลงของราคา) ปลายปี 2025 จะเห็นว่า “แนวรับ” (support level: ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุง) อาจแตกได้ง่ายเมื่อความตึงเครียดระหว่างประเทศรุนแรง คำพูดที่ไม่สอดคล้องกันจากเจ้าหน้าที่อิสราเอล อิหร่าน และสหรัฐ ชี้ว่าสถานการณ์ไม่น่าจบเร็ว ทำให้ตลาดไม่แน่นอน เราเห็น “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ตัวเลขจากราคาของออปชันที่สะท้อนว่าตลาดคาดว่าราคาจะผันผวนแค่ไหน) ของออปชัน NZD พุ่งเกิน 15% สะท้อนต้นทุนของความไม่แน่นอน ขณะ “สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์” (Brent crude futures: สัญญาตกลงซื้อขายน้ำมันเบรนท์ในอนาคต) ทะลุ 115 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สภาพแวดล้อมนี้เหมาะกับกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งแรง เช่น “ลองสแตรดเดิล” (long straddle: ซื้อคอลและพุตพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อทำกำไรเมื่อราคาเหวี่ยงแรงขึ้นหรือลง) แต่ต้องจ่าย “พรีเมียม” สูงกว่า (premium: ค่าที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน)ธนาคารกลางจับตาเงินเฟ้อ แต่ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเด่นกว่า
แม้ทั้งเฟดและ RBNZ จะส่งสัญญาณว่าเงินเฟ้อที่ยืดเยื้ออาจบีบให้ต้องปรับดอกเบี้ย แต่ตอนนี้ปัจจัยหลักคือสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (safe haven: เงิน/สินทรัพย์ที่มักถูกซื้อเมื่อเกิดความเสี่ยง เช่น ดอลลาร์สหรัฐ) ของดอลลาร์สหรัฐ คำพูดเชิง “เข้มงวด” (hawkish: เน้นเข้มงวดต่อเงินเฟ้อ มักหมายถึงมีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย) จาก RBNZ น่าจะถูกกลบด้วยการย้ายเงินไปสินทรัพย์ปลอดภัยทั่วโลก ทำให้เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ (Kiwi dollar: ชื่อเล่นของเงิน NZD) ขึ้นได้จำกัด หลังจากเพิ่งดึง “เงินเฟ้อพื้นฐาน” (core inflation: เงินเฟ้อที่ตัดของผันผวนมาก เช่น อาหารและพลังงาน เพื่อดูแนวโน้มจริง) เข้าใกล้เป้าหมาย 3% ในปี 2025 แรงกระแทกด้านพลังงานรอบใหม่นี้เป็นอุปสรรคใหญ่ต่อธนาคารกลาง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
