ตลาดตอบสนองต่อข่าวอ้างเรื่องสันติภาพ
รายงานยังพูดถึง “สถานะการลงทุนขนาดใหญ่” ที่ถูกเปิดไว้ไม่กี่นาทีก่อนทรัมป์โพสต์บน Truth Social (แพลตฟอร์มโซเชียลของทรัมป์) ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐจะเลื่อนการทิ้งระเบิดโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานออกไป 5 วัน และบอก Fox Business ว่าสงครามอาจยุติได้ใน 5 วันหรือน้อยกว่านั้น เจ้าหน้าที่อิสราเอลกล่าวว่าจะเดินหน้าปฏิบัติการต่อไป โดยหลีกเลี่ยงเป้าหมายด้านพลังงาน ดัชนี S&P 500 กลับขึ้นไปเหนือระดับ 6,550 อีกครั้ง หลังหลุดระดับนั้นเมื่อวันศุกร์ รายงานยังอ้างถึงระดับ 6,400 ว่าอาจเป็นระดับเป้าหมาย ซึ่งเคยเห็นครั้งล่าสุดช่วงปลายกันยายน 2025 และเสริมว่านักเทรดอาจเฝ้าดู “สัญญาน้ำมัน” หรือ “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields)” ว่าจะหันกลับขึ้นหรือไม่ (อัตราผลตอบแทนพันธบัตร = ผลตอบแทนที่ผู้ถือพันธบัตรได้รับ; มักขึ้นเมื่อราคาพันธบัตรลง)กลยุทธ์ออปชันเมื่อความผันผวนสูง
เมื่อความไม่แน่นอนสูง เรามองว่า “ความผันผวนโดยนัย (implied volatility)” คือประเด็นหลัก (คือค่าที่ตลาดคาดว่าราคาจะเหวี่ยงมากแค่ไหน ซึ่งสะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) เราเห็นดัชนี CBOE Volatility Index หรือ VIX (ดัชนีวัดความผันผวนที่นิยมใช้กับ S&P 500) กระโดดมากกว่า 30% ตอนความขัดแย้งเริ่มขึ้นเมื่อเดือนก่อน คล้ายกับช่วงเริ่มสงครามยูเครนในปี 2022 นักเทรดควรคาดว่าความผันผวนจะยังสูง ตราบใดที่อิหร่านยังปฏิเสธคำกล่าวของทรัมป์อย่างเป็นทางการ สำหรับคนที่เชื่อว่าข้อตกลงสันติภาพใกล้เกิดจริง การซื้อคอลออปชัน (call options = สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด) บน S&P 500 หรือกลุ่มอุตสาหกรรมอย่าง “สินค้าไม่จำเป็น (consumer discretionary = สินค้า/บริการที่คนมักซื้อเมื่อเศรษฐกิจดี เช่น รถยนต์ สินค้าแบรนด์)” อาจได้ผล วิธีที่ระมัดระวังคือใช้ “บูลคอลสเปรด (bull call spread = ซื้อคอลและขายคอลอีกตัวที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง)” เพื่อทำกำไรจากการค่อย ๆ ขึ้น โดยจำกัดความเสี่ยงหากดีลล่ม ความสามารถของตลาดในการกลับมายืนเหนือ 6,550 เป็นสัญญาณบวก แต่ยังเปราะบาง ในทางกลับกัน หากมองว่าเป็นการประกาศที่ไม่น่าเชื่อเหมือนครั้งก่อน การซื้อพุตออปชัน (put options = สิทธิในการขายสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด) คือทางตรง หากหลุดจุดต่ำล่าสุด S&P 500 อาจลงไปที่ 6,400 ได้ไม่ยาก ซึ่งไม่เห็นตั้งแต่กันยายน 2025 นอกจากนี้ยังใช้ “แบร์พุตสเปรด (bear put spread = ซื้อพุตและขายพุตอีกตัวที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่า เพื่อลดต้นทุนและจำกัดกำไร/ความเสี่ยง)” เพื่อเดิมพันการลงกลับไปยัง “แนวรับ (support = ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อพยุงไว้)” การร่วง 9% ของสัญญาน้ำมันต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดูเป็นการตอบสนองเกินจริงที่สุด ความเสี่ยงทางการเมืองในช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz = เส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญ) ในอดีตเคยทำให้ราคาพุ่ง 10–20% ภายในไม่กี่วัน การเดิมพันว่าราคาจะเด้งกลับผ่านสัญญาน้ำมัน หรือซื้อคอลออปชันบนกองทุน ETF กลุ่มพลังงาน (ETF = กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้น; เช่น XLE) อาจคุ้มค่าเมื่อเทียบความเสี่ยง หากการหยุดยิง 5 วันไม่เกิดขึ้นจริง สำหรับนักเทรดที่ไม่มั่นใจทิศทาง แต่มั่นใจว่าราคาจะเหวี่ยงแรง การทำ “ลองสตรัดเดิล (long straddle = ซื้อคอลและพุตที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน)” หรือ “สตรางเกิล (strangle = ซื้อคอลและพุตคนละราคาใช้สิทธิ)” บน SPX (SPX = ดัชนี S&P 500) คือการเล่นความผันผวนโดยตรง กลยุทธ์นี้กำไรได้เมื่อราคาขยับแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง เหมาะกับผลลัพธ์แบบมีแค่ 2 ทาง เช่น “สงคราม” หรือ “สันติภาพ” เงื่อนไขสำคัญคือราคาต้องขยับมากกว่าค่าเบี้ยประกัน (premium = เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) Create your live VT Markets account and start trading now.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
