ปฏิกิริยาตลาด และความเสี่ยงเรื่องช่องแคบฮอร์มุซ
อิหร่านตอบโต้ในวันอาทิตย์ โดยเตือนว่าจะโจมตีระบบพลังงานและระบบน้ำของประเทศเพื่อนบ้านในอ่าวเปอร์เซีย หากสหรัฐฯ ทำตามคำขู่ กองทัพอิสราเอลยังระบุว่าเตหะรานยิงขีปนาวุธพิสัยไกล 2 ลูกไปที่อารัดและดิโมนา ทางตอนใต้ของอิสราเอล อิสราเอลรายงานว่ามีผู้บาดเจ็บราว 160 คนจากการโจมตีดังกล่าว ตลาดกำลังประเมินความเสี่ยงของการโจมตีเพิ่มเติมต่อโครงสร้างพื้นฐานของพลเรือนและพลังงาน รวมถึงความไม่แน่นอนเรื่องการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทิศทางราคา WTI ต่อจากนี้จะขึ้นกับพัฒนาการที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบและความตึงเครียดในภูมิภาค นักเก็งกำไรจะจับตาว่าการบวกช่วงต้นสัปดาห์จะยืนได้หรือไม่ เรากำลังเห็นภาพคล้ายความตึงเครียดในปี 2025 ที่น้ำมันดิบ WTI เคยขึ้นไปเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลชั่วคราว เหตุการณ์ปีก่อนที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซทำให้เห็นว่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (ความเสี่ยงจากความขัดแย้งระหว่างประเทศและการเมืองโลก) ถูกสะท้อนเข้าราคาได้เร็วแค่ไหน ความทรงจำนั้นกำลังมีผลต่อมุมมองต่อความนิ่งของตลาดในตอนนี้การวางสถานะ และไอเดียเรื่องเครื่องมืออนุพันธ์
ขณะนี้ WTI ซื้อขายแถว 85 ดอลลาร์ ตลาดดูผันผวนน้อยกว่าช่วงวิกฤตปี 2025 อย่างไรก็ดี รายงานล่าสุดของ EIA (หน่วยงานข้อมูลพลังงานของสหรัฐฯ) ระบุว่าสต็อกน้ำมันทั่วโลกยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีอยู่ 3% ทำให้มี “กันชน” (ปริมาณสำรองเผื่อเหตุขาดแคลน) น้อยมากต่อแรงกระแทกด้านอุปทาน (ความเสี่ยงที่น้ำมันผลิต/ขนส่งได้น้อยลง) ความตึงตัวของปัจจัยพื้นฐานนี้หมายความว่าเหตุปะทุใหม่อาจดันราคาแรงกว่าปกติ เรามองว่าสภาพแวดล้อมแบบนี้เหมาะกับการถือโอกาสได้กำไรหากราคาขึ้นผ่าน “อนุพันธ์” (สัญญาทางการเงินที่มูลค่าขึ้นกับราคาสินค้า/ดัชนี เช่น น้ำมัน) เพราะเหตุการณ์ปี 2025 แสดงให้เห็นว่าราคาไปได้เร็ว การซื้อคอลออปชันระยะยาว (สัญญาที่ให้สิทธิ “ซื้อ” ในอนาคต เพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคาขึ้น) หรือทำบูลคอลสเปรด (กลยุทธ์ใช้คอล 2 สัญญา ลดต้นทุนแลกกับจำกัดกำไร) บน WTI หรือ ETF ที่เกี่ยวข้อง (กองทุนซื้อขายในตลาดเหมือนหุ้นที่อิงน้ำมัน) เป็นวิธีที่จำกัดความเสี่ยงให้ชัดเจนเพื่อเก็บโอกาสจากการพุ่งขึ้น ดัชนีความผันผวนน้ำมันดิบของ CBOE หรือ OVX (ตัวชี้วัดความคาดหวังความผันผวนจากราคาออปชัน) ที่ทรงอยู่แถวระดับกลาง 30 สะท้อนความกังวลที่ยังค้างอยู่ ทำให้ออปชันแพงขึ้นแต่ยังอาจจำเป็น สำหรับผู้ที่มองว่าความตึงเครียดตอนนี้เป็นแค่คำพูด การขายพุตเครดิตสเปรดแบบไกลราคา (กลยุทธ์ขายพุต 2 สัญญาเพื่อรับ “พรีเมียม” หรือค่าเบี้ย โดยหวังว่าราคาจะไม่หลุดแนวรับ) อาจเป็นทางเลือกเพื่อเก็บค่าเบี้ย โดยเดิมพันว่าแนวรับจะอยู่ได้ อย่างไรก็ตาม บทเรียนจากปี 2025 ที่มีการยิงขีปนาวุธใส่อิสราเอลแบบฉับพลันคือ ข่าวสามารถเปลี่ยนแรงและเร็วโดยไม่เตือน เราจึงระวังการรับความเสี่ยงแบบไม่จำกัด (ความเสี่ยงที่ขาดทุนได้มากโดยไม่รู้เพดาน) ในตลาดนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
