Risk Aversion Returns
รัฐมนตรีคลังสหรัฐ สก็อตต์ เบสเซนต์ กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า บางครั้งต้องยกระดับเพื่อให้ลดระดับได้ อิหร่านเตือนว่าจะโจมตีแหล่งพลังงานในตะวันออกกลาง หลังคำขู่ของทรัมป์เรื่องโรงไฟฟ้าและช่องแคบฮอร์มุซ เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB: หน่วยงานกำหนดนโยบายการเงินของกลุ่มประเทศที่ใช้เงินยูโร) มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันจันทร์นี้ ECB คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมนโยบายเมื่อวันพฤหัสบดี และระบุว่าสงครามในอิหร่านทำให้แนวโน้ม “ไม่แน่นอนมากขึ้น” ECB ระบุว่าความขัดแย้งสร้าง “ความเสี่ยงด้านบวกต่อเงินเฟ้อ และความเสี่ยงด้านลบต่อการเติบโตเศรษฐกิจ” ทำให้นักเทรดเพิ่มการคาดการณ์ว่า ECB อาจขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้Options Strategies For Volatility
บทเรียนสำคัญจากเหตุการณ์ช่องแคบฮอร์มุซปี 2025 คือความผันผวนโดยนัยพุ่งขึ้นแรง (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาด “คาด” ผ่านราคาของออปชัน) ดังนั้นนักเทรดควรพิจารณา “ซื้อความผันผวน” ผ่านตราสารอนุพันธ์ (derivatives: เครื่องมือการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) แทนการเดาทิศทางแบบตรง ๆ การใช้ออปชัน (options: สัญญาที่ให้สิทธิ แต่ไม่บังคับ ในการซื้อ/ขายสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด) เช่น สแตรดเดิลหรือสแตรงเกิล (straddle/strangle: กลยุทธ์ซื้อออปชันฝั่งขึ้นและฝั่งลงพร้อมกัน เพื่อทำกำไรเมื่อราคาแกว่งแรง ไม่ว่าขึ้นหรือลง) บน EUR/USD ช่วยให้ทำกำไรจากการแกว่งใหญ่ได้ ไม่ว่าความตึงเครียดจะรุนแรงขึ้นหรือคลี่คลายกะทันหัน ต่างจากปลายปี 2025 ที่ ECB กังวลเงินเฟ้อจะสูงขึ้น สภาพเศรษฐกิจปัจจุบันต่างไป ข้อมูลเงินเฟ้อ HICP ของยูโรโซน (HICP: ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบมาตรฐานของยุโรป) เดือนกุมภาพันธ์อยู่ที่ 2.1% ต่ำลงมากจากจุดสูงสุด 4.5% ในวิกฤตปีที่แล้ว ทำให้ ECB มีแนวโน้มพูดถึงการขึ้นดอกเบี้ยน้อยลง และอาจจำกัดการฟื้นตัวของยูโร ต้องติดตามตลาดพลังงานอย่างใกล้ชิด เพราะเหตุการณ์ปี 2025 แสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันตอบสนองเร็วแค่ไหน น้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude: ราคามาตรฐานอ้างอิงน้ำมันดิบสำคัญ) ที่เคยพุ่ง 15% ในหนึ่งสัปดาห์ช่วงนั้น ตอนนี้ซื้อขายเหนือ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากภาพถ่ายดาวเทียมการเคลื่อนไหวของเรือบรรทุกน้ำมัน ออปชันคอล (call options: สิทธิในการ “ซื้อ” เพื่อทำกำไรเมื่อราคาขึ้น) บน ETF น้ำมันรายใหญ่ (ETF: กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้นและอิงดัชนี/สินค้าโภคภัณฑ์) อาจใช้เป็นการป้องกันความเสี่ยง (hedge: ทำธุรกรรมเพื่อลดผลขาดทุนจากความเสี่ยงอีกด้าน) หากราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอีก ซึ่งจะกดดันการเติบโตเศรษฐกิจยุโรป จากข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมเยอรมนีล่าสุดที่หดตัว 0.5% เดือนที่แล้ว เศรษฐกิจยูโรโซนเปราะบางกว่าปี 2025 ดังนั้น ออปชันพุท (put options: สิทธิในการ “ขาย” เพื่อทำกำไรเมื่อราคาลง) บน EUR/USD เป็นวิธีวางแผนฝั่งขาลงแบบจำกัดความเสี่ยง (defined-risk: ขาดทุนสูงสุดจำกัดที่ค่าเบี้ยออปชันที่จ่าย) กลยุทธ์นี้ได้ประโยชน์หากยูโรอ่อนค่าลงเมื่อสถานการณ์แย่ลง คล้ายการไหลไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัยที่เคยเกิดขึ้น Create your live VT Markets account and start trading now.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
