เสรีภาพในการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ
ผู้นำระบุว่าประเทศสมาชิกประกาศเพิ่มความพยายามเพื่อสนับสนุนเสรีภาพในการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ (เส้นทางเรือสำคัญสำหรับขนส่งน้ำมัน) รวมถึงการประสานงานที่แน่นแฟ้นขึ้นกับพันธมิตรในภูมิภาค โดยขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามเงื่อนไขที่กำหนด ณ เวลาที่เขียนข่าว West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นราคาน้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐฯ ลดลง 0.54% ในวันนั้น มาอยู่ที่ 93.47 ดอลลาร์ เมื่อย้อนดูการเรียกร้องให้ลดความตึงเครียดในเดือนมีนาคม 2025 จะเห็นได้ว่าความกังวลพื้นฐานของตลาดเปลี่ยนไปมาก ตอนนั้น WTI อยู่ที่ 93.47 ดอลลาร์ ซึ่งวันนี้ดูเหมือนเป็นระดับที่ต่ำมาก ปัจจุบันราคายืนเหนือ 105 ดอลลาร์ต่อเนื่อง “ค่าความเสี่ยงจากเหตุการณ์การเมือง” (ส่วนเพิ่มของราคาเพราะกลัวสงคราม/ความไม่แน่นอน) จากสงครามอิหร่านที่ยังดำเนินอยู่ กลายเป็นส่วนหนึ่งของตลาดอย่างถาวร ข้อมูลล่าสุดชี้ว่า CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) หรือ “ดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบ” เฉลี่ยอยู่ที่ 48 ในไตรมาสที่ผ่านมา ต่างจากระดับราวกลาง 30 ที่เห็นช่วงเดียวกันของปีก่อน ความผันผวนที่สูงต่อเนื่องนี้มาจากการปะทะย่อย ๆ ในช่องแคบฮอร์มุซ รวมถึงเหตุ “เฉียดชน” ของเรือบรรทุกน้ำมันเมื่อเดือนที่แล้วที่ทำให้ราคาระหว่างวันพุ่ง 3% เหตุการณ์เหล่านี้ยืนยันว่าแค่ข่าวหนึ่งบรรทัดก็ทำให้ราคาแกว่งแรงและคาดเดายาก ทำให้การ “เดิมพันทิศทางราคา” แบบง่าย ๆ (คาดว่าจะขึ้นหรือลงอย่างเดียว) มีความเสี่ยงสูงแนวทางการเทรดในตลาดน้ำมันที่ผันผวนสูง
เพราะ “ออปชัน” (สัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายในอนาคต) มีต้นทุนสูง เทรดเดอร์ควรพิจารณา “ขายความผันผวน” มากกว่าซื้อโดยตรง กลยุทธ์อย่าง short strangles หรือ iron condors (การเปิดสถานะออปชันหลายขาเพื่อรับประโยชน์เมื่อราคานิ่ง และกำหนดความเสี่ยงไว้ล่วงหน้า) อาจได้ผล โดยอาศัยช่วงตลาดสงบระหว่างการปะทุของเหตุการณ์ พร้อมควบคุมความเสี่ยงให้ชัดเจน นอกจากนี้ยังเห็นการใช้ calendar spreads มากขึ้น ซึ่งเป็นการเทรดส่วนต่างของสัญญาฟิวเจอร์สคนละเดือน (เดิมพัน “รูปทรงเส้นราคาในอนาคต” หรือ futures curve) และได้รับผลกระทบจากการกระชากของราคาทันทีน้อยกว่า ตลาดนี้ทำให้นึกถึงปี 2022 หลังรัสเซียบุกยูเครน ซึ่ง “ความผันผวนที่ตลาดคาดไว้ล่วงหน้า” (implied volatility) สูงอยู่นานหลายเดือน ตอนนั้นผู้ที่ผ่านตลาดมาได้ดีมักเน้นการเล่นส่วนต่างที่คุ้มค่า มากกว่าวิ่งตามข่าว บทเรียนสำคัญคือ ความเสี่ยงที่อุปทานจะสะดุดมีอยู่จริง ดังนั้นการป้องกันความเสี่ยงขาลงของราคา ด้วย put spreads (การใช้ออปชันขายหลายขา เพื่อลดต้นทุนและจำกัดผลขาดทุน) จึงยังเป็นวิธีคุ้มกันพอร์ตที่เหมาะสม สร้างบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
