Rba Outlook Remains Uncertain
ขณะเดียวกัน การจ้างงานเพิ่มขึ้น 48.9K ในเดือนนี้ สูงกว่าคาดการณ์ 20.3K สัญญาณตลาดแรงงาน (labour signals: ข้อมูลงานและการว่างงาน) ที่ปะปนกันทำให้แนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (Reserve Bank of Australia: RBA) ยังไม่ชัดเจน แต่ท่าที “เข้มงวด” (hawkish bias: เอนเอียงไปทางขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อ) ยังช่วยพยุงค่าเงิน RBA ยังชี้ถึงความเสี่ยงจากต่างประเทศ รวมถึงความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่สูงขึ้น และเตือนว่าสิ่งนี้อาจกระทบตลาดพลังงานและการเติบโตของเศรษฐกิจโลก ซึ่งจะมีผลต่อการตัดสินใจนโยบายในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ฝั่งสหรัฐ ดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar) หยุดขึ้นชั่วคราว ทำให้คู่เงินนี้ได้รับแรงหนุน ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 3.50%–3.75% และส่งสัญญาณว่ายังมีความเสี่ยงเงินเฟ้อ (inflation: ราคาสินค้าและบริการโดยรวมสูงขึ้น) ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่า ต้องเห็นความคืบหน้าเรื่องเงินเฟ้อมากกว่านี้ก่อนจึงจะพิจารณาลดดอกเบี้ยได้ ซึ่งอาจจำกัดการอ่อนค่าต่อของดอลลาร์สหรัฐ และอาจจำกัดการขึ้นของ AUD/USD ในระยะใกล้Strategy Ideas For Volatility And Direction
เมื่อย้อนกลับไปต้นปี 2025 ภาพยังสับสน เพราะอัตราว่างงานที่เพิ่มขึ้นถูกหักล้างด้วยการสร้างงานที่แข็งแกร่ง ทำให้ RBA ยังส่งโทน “เข้มงวด” และช่วยพยุงดอลลาร์ออสเตรเลียแถว 0.7050 ปรากฏการณ์ที่ความแข็งแรงในเชิงพื้นฐานของเศรษฐกิจ (underlying economic strength: ความแข็งแรงจริงของเศรษฐกิจ) ขัดกับตัวเลขพาดหัว (headline numbers: ตัวเลขที่เห็นเด่นในข่าว เช่น อัตราว่างงาน) กำลังกลับมาอีกครั้ง วันนี้ AUD/USD ซื้อขายต่ำกว่ามากแถว 0.6700 ความตึงเครียดลักษณะเดียวกันยังมีอยู่แต่อ่อนไหวกว่า เงินเฟ้อออสเตรเลียยัง “ลดช้า” (sticky: ดื้อ ไม่ยอมลงง่าย) โดยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภครายไตรมาส (CPI: ดัชนีที่วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้า/บริการที่ผู้บริโภคซื้อ) ล่าสุดของปี 2025 อยู่ที่ 3.8% ทำให้ RBA ถูกกดดันให้ชะลอการลดดอกเบี้ย ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อสหรัฐก็ยังอยู่ที่ 3.2% ทำให้เฟดยังคงท่าทีระมัดระวัง แม้ตลาดคาดหวังการผ่อนคลายนโยบาย (easing: ลดดอกเบี้ย/ทำให้นโยบายการเงินผ่อนคลาย) ความแตกต่างของความคาดหวังนโยบาย (divergence in policy expectations: ตลาดคาดว่า RBA กับเฟดจะเดินนโยบายไม่เหมือนกัน) ระหว่าง RBA และเฟดกำลังสร้างความไม่แน่นอน ซึ่งเหมาะกับผู้เทรดออปชัน (options traders: ผู้ซื้อขาย “ออปชัน” ซึ่งเป็นสัญญาที่ให้สิทธิในการซื้อ/ขายสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด) ความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ค่าความผันผวนที่สะท้อนจากราคาออปชัน) ของออปชัน AUD/USD อายุ 3 เดือน ขยับจาก 8% เป็นมากกว่า 10% ในช่วงสัปดาห์ล่าสุด สะท้อนว่าตลาดคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ เรามองว่า การซื้อสแตรดเดิล (straddle: กลยุทธ์ซื้อออปชัน “ซื้อ” และ “ขาย” ที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคาแกว่งแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) ก่อนการประชุมครั้งถัดไปของ RBA และเฟด เป็นวิธีที่รอบคอบในการเทรดช่วงลังเลนี้ สำหรับผู้ที่มองทิศทางชัดเจน ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจออสเตรเลียคล้ายกับตัวเลขจ้างงานที่ดีในปี 2025 บ่งชี้ว่า RBA อาจต้องคงท่าทีเข้มงวดนานกว่าเฟด ซึ่งชี้ไปที่โอกาสที่ AUD/USD จะปรับขึ้นจากระดับปัจจุบัน การใช้บูลคอลสเปรด (bull call spread: กลยุทธ์ซื้อคอลและขายคอลที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อเก็งกำไรขาขึ้นโดยจำกัดความเสี่ยง) ช่วยให้วางตำแหน่งเพื่อหวังขึ้นไปแถว 0.6900 โดยกำหนดความเสี่ยงได้ ความเสี่ยงภายนอก (external risks: ปัจจัยจากต่างประเทศ) ที่ RBA กังวลเมื่อปีก่อน ยังเป็นปัจจัยสำคัญที่อาจทำให้ภาพนี้เปลี่ยนได้ การปรับตัวของห่วงโซ่อุปทานโลก (global supply chain adjustments: การเปลี่ยนแปลงเส้นทาง/ต้นทุนการผลิตและขนส่งทั่วโลก) ที่ยังดำเนินอยู่ และราคาพลังงานที่ผันผวน หมายความว่าหากเกิดเหตุการณ์กระแทกโลกแบบไม่คาดคิด (global shock: เหตุการณ์ใหญ่ที่กระทบเศรษฐกิจ/ตลาดทั่วโลก) ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าจากบทบาทสินทรัพย์ปลอดภัย (safe haven: สินทรัพย์ที่คนมักถือเมื่อเสี่ยงสูง) ดังนั้น แม้เป็นมุมมองขาขึ้นก็ควรมีการป้องกันความเสี่ยง (hedged: ลดความเสี่ยงด้วยการทำสถานะอีกด้าน) เช่น ถือพุทระยะยาว (long-dated puts: ออปชันขายอายุยาว ใช้เป็นประกันพอร์ต) เพื่อเป็นเหมือนประกันพอร์ตลงทุน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
