ความเสี่ยงของตลาดและแนวโน้มดอกเบี้ยระยะสั้น
ความตึงเครียดอาจกลับมาได้ และทำให้เกิดการเทขาย (sell-off: การขายออกจำนวนมากจนราคาลดลงเร็ว) อีกครั้ง หากราคาพลังงานพุ่งขึ้นอีกเหมือนสัปดาห์ที่แล้ว ตอนนี้ “ราคาในตลาด” (market pricing: ระดับราคาที่สะท้อนมุมมอง/ความคาดหวังของนักลงทุน) ชี้ว่าโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในระยะสั้นมีน้อยลง การประชุมธนาคารกลางเช็ก (Czech National Bank) มีกำหนดพรุ่งนี้ และการประชุมธนาคารกลางฮังการี (National Bank of Hungary) มีกำหนดสัปดาห์หน้า ทั้งสองการประชุมคาดว่าจะส่งสัญญาณคัดค้านความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลกดีขึ้น ซึ่งช่วยหนุนสกุลเงินในยุโรปกลางและยุโรปตะวันออก เราเห็นรูปแบบคล้ายช่วงหลังความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านในปี 2025 ที่การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะขึ้นดอกเบี้ยค่อย ๆ หายไปอย่างรวดเร็ว สำหรับนักเทรด (traders: ผู้ซื้อขายในตลาดการเงิน) นี่บอกว่า การวางสถานะ (positioning: การถือสถานะซื้อ/ขายล่วงหน้าเพื่อหวังกำไร) เพื่อให้ได้ประโยชน์จากค่าเงินที่แข็งขึ้น อาจเป็นทางเลือกที่ทำได้ง่ายที่สุดในตอนนี้ความผันผวนของดอกเบี้ยและสภาพการซื้อขาย
ตลาดกำลังลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งสอดคล้องกับข้อมูลล่าสุด ตัวอย่างเช่น เงินเฟ้อของเช็กลดลงมาอยู่ที่ 2.8% ในเดือนกุมภาพันธ์ ทำให้เข้าใกล้เป้าหมายของธนาคารกลางมากขึ้น สิ่งนี้ทำให้ธนาคารกลางเช็กและประเทศใกล้เคียงมีพื้นที่คงดอกเบี้ยไว้ ช่วยย้ำมุมมองว่า “การขึ้นดอกเบี้ย” อาจยังไม่เกิดขึ้น เมื่อ VIX (ดัชนีความกลัวของตลาด: ตัวเลขที่สะท้อนความผันผวนที่ตลาดคาดไว้ของหุ้นสหรัฐ) อยู่ที่ระดับสงบ 14.5 ความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ความผันผวนที่อนุมานจากราคาสัญญา ไม่ใช่ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง) ในออปชันของสกุลเงิน CEE (CEE: ยุโรปกลางและยุโรปตะวันออก) ลดลง สภาพแวดล้อมนี้เหมาะกับการขายออปชัน (options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อหรือขายในราคาและเวลาที่กำหนด) เพื่อรับค่าเบี้ย (premium: เงินที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้ผู้ขาย) หากบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ นักเทรดอาจพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากอัตราแลกเปลี่ยนที่นิ่ง และความผันผวนของดอกเบี้ยที่ต่ำในระยะสั้น แรงหนุนจากความเชื่อมั่นบวกมาจากยูโรโซนที่ฟื้นตัว โดยดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ล่าสุด (ZEW Economic Sentiment index: ดัชนีจากการสำรวจมุมมองของผู้เชี่ยวชาญ/นักวิเคราะห์ต่อเศรษฐกิจ) ทำจุดสูงสุดในรอบ 6 เดือนที่ 15.2 ซึ่งต่างจากช่วงปี 2022 ที่มีการขึ้นดอกเบี้ยแรง เพราะธนาคารกลางจำเป็นต้องรับมือราคาพลังงานที่พุ่งสูง ตอนนี้ตลาดมองว่าความเสี่ยงเงินเฟ้อที่รุนแรงที่สุดผ่านไปแล้ว ทำให้แรงดีดตัวของตลาด (relief rally: การปรับขึ้นของราคาเพราะความกังวลลดลง) อาจไปต่อได้ สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริงของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
