แรงขับเคลื่อนตลาดและฉากหลังของความเสี่ยง
ข่าวตลาดยังจับตาตะวันออกกลาง หลังอิสราเอลโจมตีโครงสร้างก๊าซของอิหร่าน เตหะรานระบุว่าจะโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของ “ฝ่ายศัตรู” ตามรายงานของ Al-Jazeera ตลาดรอผลการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: เฟด) โดยคาดว่าจะคงดอกเบี้ย พร้อมเผยประมาณการอัปเดต จุดสนใจอยู่ที่ dot plot (ตารางจุด: รวมมุมมองของกรรมการเรื่องดอกเบี้ยในอนาคต) และการแถลงข่าวของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ จากนั้นโฟกัสไปที่การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England: BoE) ในวันพฤหัสบดี ตลาดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Bank Rate: ดอกเบี้ยหลักของ BoE) จะคงที่ที่ 3.75% และคาดว่าการขยับครั้งแรกไปทาง “ขึ้นดอกเบี้ย” จะเกิดในมีนาคม 2027 ด้านกราฟ แนวต้านอยู่ที่ 1.3355–1.3360 จากนั้น 1.3450 และ 1.3530 แนวรับอยู่ที่ 1.3300, 1.3220 และ 1.3100แผนการเทรดและการวางสถานะ
เมื่อเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตสหรัฐออกมาสูง เราควรคาดว่าเฟดจะส่งสัญญาณเข้มงวดมากขึ้น (hawkish: มีแนวโน้มคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง) การเพิ่มขึ้นแบบเหนือคาด 3.4% ของ PPI เสริมกับรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index: CPI ตัวชี้วัดเงินเฟ้อระดับผู้บริโภค) เดือนกุมภาพันธ์ล่าสุด ที่ชี้ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังอยู่สูงที่ 3.3% เงินเฟ้อที่ยังสูงทำให้โอกาส “ลดดอกเบี้ยเร็ว ๆ นี้” น้อยลง และหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่า ความน่าจะเป็นที่เฟดจะลดดอกเบี้ยภายในเดือนมิถุนายนลดลงต่ำกว่า 40% ตามเครื่องมือ CME FedWatch Tool (เครื่องมือประเมินโอกาสเส้นทางดอกเบี้ยจากราคาสัญญาล่วงหน้า) ซึ่งกลับทิศอย่างแรงจากโอกาส 70% ที่ตลาดเคยคาดไว้เมื่อเดือนก่อน การเปลี่ยนคาดการณ์เร็วแบบนี้สนับสนุนแนวทางที่ได้ประโยชน์จากดอลลาร์แข็งเทียบกับเงินอย่างปอนด์ เราควรพิจารณาวางสถานะให้ DXY (ตัวย่อที่ใช้เรียก US Dollar Index) ทดสอบระดับ 100.00 ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical tensions: ความขัดแย้งระหว่างประเทศที่กระทบตลาดการเงิน) ในตะวันออกกลางยังดันเงินไหลเข้าดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven: สินทรัพย์ที่คนมักถือเมื่อเสี่ยงสูง) เพิ่มแรงกดดันต่อ GBP/USD อีกชั้น ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX: ตัวชี้วัดความกลัวของตลาดจากความผันผวนที่คาดของ S&P 500) กระโดดจาก 14.5 เป็น 17.2 ในสัปดาห์นี้ สะท้อนว่านักเทรดกำลังซื้อการป้องกันความเสี่ยง (protection/hedge: การลดความเสี่ยงด้วยเครื่องมือการเงิน) ต่อความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น สภาพแวดล้อมแบบนี้เอื้อต่อการถือสถานะฝั่งดอลลาร์แข็ง (long-dollar: ถือดอลลาร์/ได้ประโยชน์เมื่อดอลลาร์ขึ้น) เพื่อกันความเสี่ยง ธีมสำคัญคือทิศทางดอกเบี้ยที่ต่างกันระหว่างเฟดกับ BoE เมื่อ BoE คาดว่าจะคงดอกเบี้ย 3.75% ส่วนต่างดอกเบี้ย (interest rate differential: ช่องว่างระหว่างดอกเบี้ยของสองประเทศ) ที่กว้างขึ้นน่าจะกดดันปอนด์ต่อ เรามองการขายสัญญาล่วงหน้า GBP/USD (futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีวันส่งมอบ) หรือซื้อออปชันขาย (put options: สิทธิขายที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาลง) เพื่อเล่นกับช่องว่างนโยบายที่กว้างขึ้น เมื่อการประชุมธนาคารกลางใกล้เข้ามา เราคาดว่าความผันผวนโดยนัยของออปชัน (implied volatility: ความผันผวนที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) ของ GBP/USD จะสูงขึ้น การซื้อออปชันขายที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่สิทธิในออปชันกำหนดไว้) ต่ำกว่าแนวรับ 1.3300 เป็นวิธีที่ชัดเจนในการเล่นเผื่อหลุดลง นอกจากนี้ สเปรดออปชันขาย (put spread: ซื้อ put หนึ่งตัวและขาย put อีกตัวเพื่อลดต้นทุน) เช่น ซื้อ put ที่ 1.3250 และขาย put ที่ 1.3150 อาจเป็นทางเลือกที่ประหยัดในการแสดงมุมมองขาลง สัญญาณเทคนิคที่หลุดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 1.3510 (moving average: ค่าเฉลี่ยราคาในช่วงเวลาหนึ่งเพื่อดูแนวโน้ม) สนับสนุนมุมมองพื้นฐานของเรา หากยืน 1.3300 ไม่ได้ อาจเปิดทางไปทดสอบโซนแนวรับ 1.3220 เรามองการดีดขึ้นไปแถวแนวต้าน 1.3360 เป็นจังหวะเพื่อเริ่มหรือเพิ่มสถานะขาย (short: ได้ประโยชน์เมื่อราคาลง) สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ได้เลย
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
