Strait Of Hormuz Risks
ตลาดยังจับตาการขนส่งทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งยังมีการเดินเรืออยู่แต่ค่อนข้างจำกัด จีน อินเดีย ปากีสถาน และตุรกี กำลังยืนยันหรือพยายามขอให้เรือของตนผ่านได้ โดยใช้การเจรจากับอิหร่าน ขณะที่ฝรั่งเศสและอิตาลีก็อยู่ระหว่างการพูดคุยเช่นกัน ผู้อำนวยการบริหาร IEA ฟาติห์ บีรอล กล่าวว่าการค้าพลังงานโลกจะต้องใช้เวลาฟื้นตัว และหน่วยงานพร้อมปล่อยสต็อกเพิ่มเติมหากจำเป็น (IEA คือหน่วยงานพลังงานระหว่างประเทศที่มีคลังสำรองน้ำมันฉุกเฉินของประเทศสมาชิก) รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อับบาส อาราฆชี กล่าวว่า ช่องแคบจะปิดเฉพาะ “ศัตรูและผู้ที่สนับสนุนการรุกรานของพวกเขา” ตามรายงานของ SNNnews ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ขอให้ประเทศพันธมิตรที่พึ่งพาเส้นทางนี้ช่วยดูแลความปลอดภัยช่องแคบและส่งเรือรบ แต่พันธมิตรสำคัญหลายประเทศปฏิเสธ เลขาธิการ IMO อาร์เซนิโอ โดมิงเกซ กล่าวว่า การคุ้มกันไม่สามารถ “รับประกันความปลอดภัยได้ 100%” และการพึ่งกำลังทหาร “ไม่ใช่วิธีระยะยาวหรือยั่งยืน” ตามรายงานของ Financial Times (IMO คือองค์การทางทะเลระหว่างประเทศของสหประชาชาติ กำกับมาตรฐานความปลอดภัยการเดินเรือ) ช่องแคบฮอร์มุซยังเป็น “คอขวด” น้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลก (คอขวดหมายถึงจุดแคบที่ถ้าเกิดปัญหาจะทำให้การขนส่งติดขัดทั้งระบบ) ข้อมูลล่าสุดระบุว่ายังมีน้ำมันมากกว่า 21 ล้านบาร์เรลต่อวันผ่านช่องทางน้ำแคบนี้ คิดเป็นเกือบหนึ่งในห้าของการใช้น้ำมันทั่วโลก จึงทำให้ตลาดกังวล แม้มีเพียงการซ้อมรบทางทะเลขนาดเล็กหรือคำพูดแข็งกร้าวจากภูมิภาค ก็อาจทำให้ความผันผวนระยะสั้นพุ่งขึ้นได้ทันที (ความผันผวนคือการแกว่งขึ้นลงของราคา)Options And Volatility Strategies
ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ควรให้ความสำคัญกับ “ความผันผวน” ในฐานะสิ่งที่ซื้อขายได้ มากกว่ามองแค่ทิศทางราคาขึ้นหรือลง ดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบ CBOE (OVX) อยู่แถวระดับ 30 ต้น ๆ ซึ่งถือว่าสูงเมื่อเทียบกับอดีต และสะท้อนความกังวลของตลาดตั้งแต่ความขัดแย้งปี 2025 (OVX คือดัชนีที่คำนวณจากราคาตลาดของออปชัน เพื่อบอกความคาดหวังว่าราคาจะผันผวนแค่ไหน) การซื้อ “สตราดเดิล” หรือ “สตรางเกิล” บนสัญญาฟิวเจอร์ส WTI อาจเป็นวิธีที่รอบคอบเพื่อใช้ประโยชน์จากการเหวี่ยงของราคา (สตราดเดิลคือซื้อออปชัน “ซื้อ” และ “ขาย” ที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคาแกว่งแรงไม่ว่าทางไหน; สตรางเกิลคล้ายกันแต่ใช้ราคาใช้สิทธิคนละระดับ มักถูกกว่าแต่ต้องแกว่งมากกว่า) ฟิวเจอร์สคือสัญญาตกลงซื้อขายในอนาคตตามราคา/เงื่อนไขที่กำหนด ควรพิจารณา “สเปรดออปชันฝั่งซื้อ” เพื่อเล่นโอกาสที่ราคาจะขึ้นจากความตึงเครียด (สเปรดคือซื้อออปชันซื้อหนึ่งสัญญาและขายออปชันซื้ออีกสัญญาที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง) วิธีนี้ทำกำไรได้เมื่อราคาขึ้น แต่กำหนดความเสี่ยงไว้ชัดเจน ซึ่งสำคัญเพราะสถานการณ์เคยคลายเร็วหลังแตะจุดสูงสุดในปี 2025 การที่ IEA ยืนยันพร้อมปล่อย “น้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์” จะช่วยกดไม่ให้ราคาพุ่งแรงเกินไป (น้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์คือสต็อกฉุกเฉินของรัฐไว้ใช้ยามวิกฤต) ทำให้กลยุทธ์ที่จำกัดความเสี่ยงน่าสนใจกว่าการซื้อคอลออปชันตรง ๆ รายงานล่าสุดจาก EIA คาดว่าอุปสงค์น้ำมันโลกจะเพิ่มขึ้น 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้ โดยแรงขับมาจากการใช้ในเอเชีย (EIA คือหน่วยงานข้อมูลพลังงานของสหรัฐฯ) อุปสงค์ที่แข็งแรงทำให้ “ภัยคุกคามต่ออุปทาน” ส่งผลต่อราคาแรงขึ้น จึงควรติดตามอัตราค่าเบี้ยประกันภัยของเรือบรรทุกน้ำมันที่ผ่านฮอร์มุซ เพราะถ้าพุ่งขึ้นฉับพลันมักเป็นสัญญาณนำว่าความเสี่ยงกำลังเพิ่ม และเป็นจุดให้ปรับสถานะการลงทุน (สัญญาณนำคือข้อมูลที่มักเปลี่ยนก่อนเหตุการณ์ใหญ่) Create your live VT Markets account and start trading now.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
