เงินเฟ้อและความคาดหวังต่อเฟด
ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ “เฟด”) คงดอกเบี้ยสูงไว้นานขึ้น หรือแม้แต่พิจารณาขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งมักกดดันทองคำที่ “ไม่ให้ดอกเบี้ย” (ถือทองแล้วไม่ได้รับดอกเบี้ยเหมือนเงินฝากหรือพันธบัตร) ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นหลังดอลลาร์ย่อลงจากระดับสูงสุดตั้งแต่พฤษภาคม 2025 จึงจำกัดโอกาสขึ้นต่อของ XAU/USD ตลาดรอผลการประชุม FOMC (คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด) แบบ 2 วันในวันพุธ รวมถึงข่าวนโยบายจาก ECB (ธนาคารกลางยุโรป), BoJ (ธนาคารกลางญี่ปุ่น) และ BoE (ธนาคารกลางอังกฤษ) ช่วงปลายสัปดาห์ สัญญาณทางเทคนิคยังเป็นลบ: ราคาหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 ช่วง (SMA 200) บนกราฟ 4 ชั่วโมง และอยู่ต่ำกว่าระดับฟีโบนัชชี 38.2% (ระดับสัดส่วนที่ใช้ดูแนวรับแนวต้าน) โดย MACD (ตัวชี้วัดโมเมนตัมจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่) ค่า (12, 26, 9) ต่ำกว่าศูนย์ และ RSI (ดัชนีความแข็งแรงของแรงซื้อขาย) อยู่ที่ 41 แนวต้านอยู่แถว 5,040 ดอลลาร์ จากนั้น 5,063 ดอลลาร์ และ 5,186 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่ที่ 5,000 ดอลลาร์ จากนั้น 4,995–4,985 ดอลลาร์ และต่ำลงไปที่ 4,921.41 ดอลลาร์ช็อกน้ำมันและความตึงเครียดของตลาด
การสะดุดของเส้นทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งรองรับมากกว่า 20% ของปริมาณน้ำมันรายวันของโลก เป็นแรงขับหลักที่ทำให้เฟดกังวลเงินเฟ้อ ครั้งล่าสุดที่เกิดการปิดยาวในปลายทศวรรษ 1970 ช่วงการปฏิวัติอิหร่าน ราคาน้ำมันเกือบเพิ่มเป็น 3 เท่า และนำไปสู่ “เศรษฐกิจชะงักแต่เงินเฟ้อสูง” (stagflation) ทั่วโลกยาวนานเป็นสิบปี ตัวอย่างในอดีตนี้คือสิ่งที่ FOMC นำมาพิจารณา ทำให้การขึ้นดอกเบี้ยแบบเหนือคาดในสัปดาห์นี้เป็นไปได้ เมื่อดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index หรือ DXY—ดัชนีที่วัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินสกุลหลัก) ดันขึ้นใกล้จุดสูงหลายปีที่เคยเห็นในพฤษภาคม 2025 ตลาดส่งสัญญาณชัดว่ากำลังให้ความสำคัญกับผลตอบแทนและความปลอดภัยในดอลลาร์มากกว่าทองคำ ดอลลาร์ที่แข็งทำให้ทองแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศและเป็นแรงกดดันสำคัญ ต้องคำนึงถึงความสัมพันธ์แบบสวนทางนี้ที่มักมีอิทธิพลต่อสินทรัพย์โลหะมีค่า ด้วยการประชุม FOMC ที่กำลังจะมาถึงและปัจจัยตลาดที่ตีกัน อาจพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งแรงไม่ว่าจะขึ้นหรือลง เช่น “ลองสแตรงเกิล” (long strangle—ซื้อออปชันนอกระดับราคา: ซื้อคอลและซื้อพุตพร้อมกัน) โดยซื้อคอล (call option—สิทธิในการซื้อ) ที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาปัจจุบัน และซื้อพุต (put option—สิทธิในการขาย) ที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่าราคาปัจจุบัน เพื่อเกาะการเบรกขึ้นหรือหลุดลงหลังประกาศจากธนาคารกลาง วิธีนี้จำกัดความเสี่ยงสูงสุดไว้ที่ค่าเบี้ยประกัน (premium—เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) และยังได้โอกาสจากความผันผวน สามารถใช้ระดับเทคนิคสำคัญเพื่อวางโครงสร้างการเทรด เช่น ซื้อพุตที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่าแนวรับ 4,985 ดอลลาร์ และซื้อคอลที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าแนวต้าน 5,063 ดอลลาร์ นี่เป็นแนวทางเล่นความผันผวนแบบคลาสสิก เป้าหมายไม่ใช่ทายทิศทาง แต่เตรียมตำแหน่งเพื่อรับการเคลื่อนไหวแรงเมื่อ ตลาดรับรู้ผลการตัดสินใจของธนาคารกลางในสัปดาห์นี้ สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
