ความเสี่ยงต่อการขนส่งทางเรือและอุปทาน
ความเสี่ยงที่ทะเลแดงถูกรบกวนอาจทำให้ใช้งานท่อส่งน้ำมัน East–West ของซาอุดีอาระเบียได้น้อยลง ท่อนี้สามารถเบี่ยงเส้นทางการส่งน้ำมันได้ราว 5–7mn bbl/day (5–7 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดย “บาร์เรล” เป็นหน่วยวัดปริมาณน้ำมัน) แต่ความสามารถในการเบี่ยงเส้นทางนี้เทียบกับความเป็นไปได้ที่อุปทานจะสะดุด 18–20mn bbl/day (18–20 ล้านบาร์เรลต่อวัน) ที่เชื่อมโยงกับช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็น “คอขวดทางเดินเรือ” (จุดแคบที่เรือต้องผ่าน ทำให้เสี่ยงต่อการติดขัด) การโจมตียังทำให้เกิดคำถามเรื่องการไหลเวียนน้ำมันที่เกี่ยวข้องกับจีน โดยระบุว่าเกาะคาร์กเป็นจุดต้นทางของน้ำมันจำนวนมากที่จีน “นำเข้า” (ซื้อจากต่างประเทศ) รายงานยังระบุว่าสหรัฐโดยมากพึ่งพาตนเองด้านพลังงานและเป็นผู้ส่งออกพลังงานสุทธิ และอยู่ใกล้ “จุดคอขวดทางทะเล” สำคัญสำหรับการนำเข้าพลังงานของจีน (เส้นทางบังคับผ่านในทะเล) บทความระบุว่าผลกระทบอาจลามเกินกว่าพลังงานไปยัง “ปิโตรเคมี” (สารเคมีที่มาจากน้ำมันและก๊าซ ใช้ทำพลาสติกและวัสดุสังเคราะห์) เกษตรกรรม และ “เภสัชภัณฑ์” (ยาและวัตถุดิบสำหรับผลิตยา) และระบุด้วยว่าข้อความนี้ผลิตด้วยเครื่องมือ AI และมีบรรณาธิการตรวจทานผลต่อการเทรดและการป้องกันความเสี่ยง
สภาพแวดล้อมตอนนี้มีความผันผวนรุนแรง โดยดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบ Cboe (OVX) ซึ่งเป็น “ตัวชี้วัดความผันผวน” (บอกว่าราคามีโอกาสขึ้นลงแรงแค่ไหน) พุ่งขึ้นใกล้ระดับช่วงต้นปี 2022 ดังนั้นผู้เทรดควรเน้น “กลยุทธ์ออปชัน” (สัญญาที่ให้สิทธิซื้อหรือขายในอนาคต) ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งแรง การซื้อ “คอลออปชันระยะยาว” (สิทธิในการซื้อในอนาคต) หรือ “สเปรดคอลแนวตั้ง” (ซื้อคอลหนึ่งราคาและขายคอลอีกราคา เพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง) ช่วยเก็บโอกาสขาขึ้นจากการยกระดับความขัดแย้ง พร้อมกำหนดความเสี่ยงขาลงให้ชัดเจน ความกังวลหลักยังเป็นโอกาสที่ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิด ซึ่งเป็นคอขวดของน้ำมันโลกเกือบ 20% จากข้อมูลในอดีต เช่น “สงครามเรือบรรทุกน้ำมัน” ช่วงทศวรรษ 1980 (การโจมตีเรือขนส่งน้ำมันในอ่าว ทำให้การขนส่งเสี่ยงสูง) แม้การสะดุดเล็กน้อยในช่องแคบก็ทำให้ราคาพุ่งแรงได้ การที่ท่อ East–West ของซาอุฯ ชดเชยได้ไม่หมด หมายความว่าหากเกิดความขัดแย้งตรงนั้นโดยตรง อุปทานจะเสียหายหนัก เรายังจับตาปฏิกิริยาของจีน เพราะการโจมตีใกล้เกาะคาร์กกระทบแหล่งนำเข้าพลังงานสำคัญของจีน รายงานระบุว่า “ค่าเบี้ยประกันภัยการขนส่ง” สำหรับเรือบรรทุกน้ำมันที่มุ่งหน้าไปเอเชียจากอ่าวเปอร์เซียเพิ่มเป็น 3 เท่าในเดือนที่ผ่านมา แรงกดดันนี้ทำให้ผู้ซื้อจีนต้องหาน้ำมันจาก “แอ่งแอตแลนติก” (แหล่งและตลาดฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติก เช่น สหรัฐ แอฟริกาตะวันตก ยุโรป) ซึ่งมีราคาแพงกว่า ส่งผลให้ตลาดโลกตึงตัว ยังมีโอกาสใน “การเทรดสเปรด” (เทรดส่วนต่างราคา) ด้วย โดยเฉพาะสเปรด Brent–WTI ซึ่ง “WTI” คือมาตรฐานน้ำมันสหรัฐ และส่วนต่างกว้างขึ้นมากเพราะเบรนท์เสี่ยงต่อความเสี่ยงทางทะเลในตะวันออกกลางโดยตรง เราคาดว่าพรีเมียมนี้จะอยู่ต่อไปตราบใดที่ความตึงเครียดสูง ผู้เทรดยังควรติดตาม “แคร็กสเปรด” (ส่วนต่างราคาระหว่างน้ำมันดิบกับผลิตภัณฑ์กลั่น เช่น เบนซิน ดีเซล ใช้ดูส่วนต่างกำไรการกลั่น) เพราะหากน้ำมันดิบขึ้นต่อเนื่องจะบีบ “มาร์จิน” (ส่วนต่างกำไร) ของผลิตภัณฑ์กลั่น และสร้างโอกาสเทรดอีกแบบ สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริงของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
