คาดว่าราคาพลังงานจะลดลง
เมื่อคาดว่าความขัดแย้งอาจจบภายในไม่กี่สัปดาห์ เราคาดว่าราคาพลังงานจะลดลงแรง จึงอาจเหมาะกับมุมมองว่าราคาน้ำมันมีโอกาสลง (มุมมองขาลง = คาดว่าราคาจะลดลง) ตลาดได้บวก “ส่วนเพิ่มจากความเสี่ยง” เข้าไปมากแล้ว (ส่วนเพิ่มจากความเสี่ยง = ราคาที่สูงขึ้นเพราะคนกังวลเหตุการณ์ไม่แน่นอน) ซึ่งอาจหายไปในไม่ช้า น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) (WTI = น้ำมันดิบมาตรฐานอ้างอิงของสหรัฐ) ซื้อขายสูงกว่า 125 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงเดือนที่ผ่านมา เพราะความขัดแย้งทำให้เส้นทางขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซสะดุด (ช่องแคบฮอร์มุซ = เส้นทางเดินเรือสำคัญของน้ำมันโลก) รายงานล่าสุดของ EIA (EIA = หน่วยงานข้อมูลพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ) ระบุว่าสต็อกน้ำมันดิบลดลงมากกว่าคาด 4 ล้านบาร์เรลเมื่อสัปดาห์ก่อน (สต็อก/คลังน้ำมัน = ปริมาณน้ำมันที่เก็บอยู่) หากการส่งมอบและอุปทานกลับสู่ปกติ แนวโน้มนี้ก็จะย้อนกลับ เรามองว่า “ซื้อพุตออปชัน” บน ETF น้ำมันรายใหญ่ หรือ “ขายชอร์ต” สัญญาฟิวเจอร์ส WTI สำหรับการส่งมอบเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน เป็นวิธีตรงในการวางตำแหน่งรับโอกาสราคาลง (พุตออปชัน = สิทธิในการขายที่ราคากำหนด เพื่อทำกำไร/ป้องกันความเสี่ยงเมื่อราคาลง; ETF = กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้น; ฟิวเจอร์ส = สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงราคาน้ำมัน; ขายชอร์ต = ขายก่อนแล้วค่อยซื้อคืนเมื่อราคาลง) การเทรดแบบนี้จะได้กำไรเมื่อราคาน้ำมันอ้างอิงลดลง จำนวนสถานะฝั่งขายในตลาดเพิ่มขึ้น 15% ในเดือนที่ผ่านมา แสดงว่ามุมมองนี้เพิ่มขึ้น เราเคยเห็นรูปแบบคล้ายกันช่วงสงครามอ่าวครั้งแรกปี 1991 เมื่อราคาน้ำมันดิบร่วงเกือบ 35% ภายในวันเดียวหลังเริ่มปฏิบัติการทางอากาศและความไม่แน่นอนลดลง การขึ้นของราคาน้ำมันที่เกิดขึ้นตลอดปี 2025 มาจากความเสี่ยงว่าสงครามจะยืดเยื้อ เมื่อความขัดแย้งจบ “ส่วนเพิ่มจากความเสี่ยง” ก็มักถูกถอดออกตามเหตุผลความผันผวนอาจลดลงมาก
ความผันผวนที่ตลาดคาดไว้ (ความผันผวนที่คาดไว้ = ตัวเลขที่สะท้อนว่าตลาดคิดว่าราคาจะเหวี่ยงแรงแค่ไหน) ในกลุ่มพลังงานสูงมาก โดยดัชนี Cboe Crude Oil Volatility Index (OVX) (OVX = ดัชนีวัดความผันผวนที่ตลาดคาดไว้ของออปชันน้ำมันดิบ) อยู่แถว 60 หากการสู้รบยุติ ความผันผวนอาจลดฮวบ ทำให้กลยุทธ์อย่าง “ขายคอลเครดิตสเปรด” น่าสนใจ (คอลเครดิตสเปรด = กลยุทธ์ออปชันที่รับเงินล่วงหน้า โดยหวังว่าราคาไม่ขึ้นแรง) วิธีนี้ทำให้ได้ประโยชน์ทั้งจากราคาที่ลดลงและจากความไม่แน่นอนของตลาดที่ลดลง สร้างบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
