อัตราการว่างงานของแคนาดาเพิ่มขึ้นเป็น 6.7% ในเดือนกุมภาพันธ์ สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 6.6%
ข้อมูลนี้ชี้ว่า ตัวเลขจริงสูงกว่าที่คาด 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ (percentage point = ส่วนต่างของ “อัตราเป็นเปอร์เซ็นต์” เช่น 6.6% ไป 6.7% คือเพิ่ม 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์) รายงานไม่ได้ให้ตัวเลขตลาดแรงงาน (labour market = ภาพรวมงานและการจ้างงาน) เพิ่มเติม
เราเห็นอัตราว่างงานเดือนกุมภาพันธ์ออกมาที่ 6.7% สูงกว่าที่ตลาดคาด 6.6% เล็กน้อย นี่เป็นเดือนที่สี่ติดต่อกันที่การว่างงานเพิ่มขึ้น สะท้อนแนวโน้มตลาดงานที่อ่อนลงต่อเนื่องตั้งแต่ปลายปี 2025 ข้อมูลนี้ทำให้ธนาคารกลางแคนาดา (Bank of Canada = หน่วยงานกำหนดดอกเบี้ยนโยบาย) มีเหตุผลมากขึ้นที่จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ย (interest rate cut = ลดดอกเบี้ยนโยบาย) เร็วกว่าที่คาด เพื่อช่วยพยุงเศรษฐกิจ
ตัวเลขงานที่อ่อนแอนี้น่าจะกดดันเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD = สกุลเงินดอลลาร์แคนาดา) ให้มีแนวโน้มอ่อนค่า อีกทั้งข้อมูลเงินเฟ้อ (inflation = การเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าโดยรวม) เดือนมกราคมก็ชะลอลงมาอยู่ที่ 2.7% ทำให้โอกาสลดดอกเบี้ยภายในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น โดยตลาดเงิน (money markets = ตลาดซื้อขายเงินและตราสารระยะสั้น) ประเมินความน่าจะเป็นเกิน 70% เราน่าจะเห็นนักลงทุนเปิดสถานะขาย (short positions = ทำกำไรเมื่อราคาหรือค่าเงินลดลง) ต่อ CAD มากขึ้น ซึ่งอาจดันอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD (USD/CAD = จำนวนดอลลาร์แคนาดาต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐ) จากราว 1.37 ไปทดสอบแนวต้าน (resistance = ระดับราคาที่มักขึ้นต่อได้ยาก) แถว 1.3850 ที่เคยเห็นเมื่อฤดูใบไม้ร่วงที่แล้ว
สำหรับตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย (interest rate derivatives = เครื่องมือสัญญาที่มูลค่าเปลี่ยนตามดอกเบี้ย เช่น สวอป/ฟิวเจอร์ส) รายงานนี้ย้ำมุมมองที่สนับสนุนการถือพันธบัตร (bullish stance on bonds = คาดว่าราคาพันธบัตรจะขึ้น) เราคาดว่า “ผลตอบแทนพันธบัตร” (yield = อัตราผลตอบแทนของพันธบัตร; เมื่อราคาพันธบัตรขึ้น yield มักลดลง) ของพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาอายุ 2 ปี ซึ่งตอนนี้อยู่ราว 3.9% จะลดลงอีก เพราะนักลงทุนคาดว่าธนาคารกลางจะขยับนโยบายเร็ว กลยุทธ์ที่น่าสนใจคือถือสถานะซื้อ (long positions = ทำกำไรเมื่อราคาขึ้น) ในฟิวเจอร์สพันธบัตรแคนาดา (Canadian bond futures: CGB = สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลแคนาดา) หรือซื้อคอลออปชัน (call options = สิทธิซื้อในราคาที่กำหนด) บน ETF พันธบัตร เพื่อได้ประโยชน์จาก yield ที่ลดลง
แนวโน้มหุ้นแคนาดายังไม่ชัดเจน ซึ่งน่าจะทำให้ความผันผวน (volatility = การแกว่งขึ้นลงของราคา) ในดัชนี S&P/TSX 60 เพิ่มขึ้น เศรษฐกิจชะลอเป็นแรงกดดันต่อกำไรบริษัท แต่โอกาสดอกเบี้ยกู้ยืมลดลงจากการลดดอกเบี้ยก็ช่วยพยุงได้ เราน่าจะเห็นนักลงทุนใช้ออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยง (hedge = ลดผลกระทบจากความผันผวน) โดยซื้อพุต (protective puts = ออปชันให้สิทธิขาย เพื่อคุ้มครองหากราคาลง) บน ETF ที่อิงดัชนีกว้าง ๆ และอาจขายคอล (selling calls = ขายสิทธิซื้อเพื่อรับพรีเมียม) ในบางกลุ่มอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบจากวัฏจักรเศรษฐกิจ (economic cycles = ช่วงขึ้นลงของเศรษฐกิจ) น้อยกว่า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
