Key Upcoming Data Releases
ตัวชี้วัดเงินเฟ้อ PCE (Personal Consumption Expenditures: ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล) สำหรับเดือนมกราคมก็มีกำหนดประกาศเช่นกัน รายงาน JOLTs (Job Openings and Labor Turnover Survey: รายงานจำนวนตำแหน่งงานว่างและการเข้า-ออกงาน) เดือนมกราคมจะประกาศหลังจากเลื่อน เนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาล (government shutdown: รัฐบาลหยุดดำเนินงานชั่วคราวเพราะงบประมาณไม่ผ่าน) เมื่อย้อนกลับไปต้นปี 2025 เราเห็นการปรับดีขึ้นของการขาดดุลการค้าสหรัฐฯ ชั่วคราว ตอนนั้นมุมมองของตลาด (consensus: ความเห็นส่วนใหญ่ของนักวิเคราะห์/ตลาด) คือเป็นแค่ช่วงสั้น ๆ และคาดว่าขาดดุลจะกว้างขึ้นอีกเมื่อการนำเข้าฟื้นตัว แต่ตอนนี้ข้อมูลล่าสุดกำลังทำให้มุมมองเดิมถูกตั้งคำถาม รายงานล่าสุดจากสำนักสำมะโนประชากรสหรัฐฯ (Census Bureau: หน่วยงานรัฐที่จัดทำสถิติเศรษฐกิจ/ประชากร) สำหรับเดือนมกราคม 2026 แสดงว่าการขาดดุลสินค้า “ลดลง” แบบไม่คาดคิดมาอยู่ที่ 75.4 พันล้านดอลลาร์ โดยมีแรงหนุนจากการส่งออกกลุ่มเทคโนโลยีขั้นสูง (high-tech: สินค้าเทคโนโลยีระดับสูง เช่น ชิป/อุปกรณ์สื่อสาร) และพลังงาน (energy exports: น้ำมัน ก๊าซ และผลิตภัณฑ์พลังงาน) ที่พุ่งขึ้น แนวโน้มนี้ต่อเนื่องตลอดไตรมาสล่าสุด สวนทางกับการคาดการณ์เดิม การปรับดีขึ้นของดุลการค้า (trade balance: ส่วนต่างระหว่างส่งออกกับนำเข้า) ที่ต่อเนื่อง สะท้อนปัจจัยพื้นฐานที่ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ผู้เทรดอาจพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากดอลลาร์แข็งค่า เช่น ซื้อออปชันคอล (call options: สิทธิในการ “ซื้อ” ที่ราคาและเวลาที่กำหนด) บน USD/JPY หรือซื้อออปชันพุท (put options: สิทธิในการ “ขาย” ที่ราคาและเวลาที่กำหนด) บน EUR/USD กลยุทธ์เหล่านี้อาจให้ผลดีหากแรงส่งจากการส่งออกยังทำให้ตลาดประหลาดใจInflation And Rates Outlook
ประเด็นเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยก็เปลี่ยนไปมากจากช่วงต้นปี 2025 ตอนนั้นตลาดกังวลความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical tensions: ความขัดแย้งระหว่างประเทศ/ภูมิภาค) และราคาน้ำมันสูง แต่ปัจจุบันเรื่องหลักคือ “เงินเฟ้อลดลง” (disinflation: เงินเฟ้อยังมีแต่เพิ่มช้าลง) เงินเฟ้อ PCE พื้นฐาน (Core PCE: ตัดราคาพลังงานและอาหารที่ผันผวนออก) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed: Federal Reserve) ให้ความสำคัญ ออกมาที่ 2.3% เดือนที่แล้ว ทำให้ตลาดคาดว่าอาจลดดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ เมื่อ Fed ส่งสัญญาณว่าอาจหันไปผ่อนคลาย (pivot towards easing: เปลี่ยนท่าทีมาสนับสนุนดอกเบี้ยต่ำ/ลดดอกเบี้ย) เครื่องมืออนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย (interest rate derivatives: สัญญาทางการเงินที่มูลค่าอิงกับอัตราดอกเบี้ย) จึงสำคัญ ผู้เทรดอาจดูออปชันบนสัญญาฟิวเจอร์ส (futures options: ออปชันที่อิงกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) ของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี (2-year Treasury note: พันธบัตรอายุ 2 ปี) เพื่อวางตำแหน่งรับผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง (lower yields: อัตราผลตอบแทนลด) สภาพแวดล้อมนี้ยังบ่งชี้ว่าความผันผวนของตลาด (market volatility: การแกว่งขึ้นลงของราคา) อาจต่ำกว่าช่วงที่ไม่แน่นอนในปี 2025
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
