ความเสี่ยงอุปทานจากช่องแคบฮอร์มุซ
ราว 20% ของน้ำมันที่ขนส่งทางเรือของโลก (seaborne oil: น้ำมันที่ขนส่งด้วยเรือ) ผ่านช่องแคบฮอร์มุซในแต่ละวัน หรือประมาณ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน การหยุดชะงักที่นั่นถูกมองว่าแก้ทดแทนได้ยากหากยืดเยื้อ หากปล่อย 400 ล้านบาร์เรลใน 120 วัน จะเฉลี่ยราว 3.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน เมื่อเทียบกับการขาดหายที่อาจเกิดขึ้น 10–13 ล้านบาร์เรลต่อวันที่เกี่ยวข้องกับฮอร์มุซ แม้หักการเบี่ยงเส้นทาง (diversions: เปลี่ยนเส้นทางขนส่ง) เช่น ท่อส่ง East West ของซาอุดีอาระเบีย (pipeline: ท่อส่งน้ำมัน)ผลต่อกลยุทธ์อนุพันธ์
สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าอ้างอิงกับสินทรัพย์ เช่น น้ำมัน) เรื่องนี้ชี้ว่า หากราคาอ่อนตัวมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า อาจมองเป็นจังหวะซื้อ กลยุทธ์ขาขึ้น (bullish: คาดว่าราคาจะขึ้น) เช่น ซื้อคอลออปชัน (call options: สิทธิในการซื้อที่ราคา/เวลาที่กำหนด) โดยตั้งราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่ระบุในสัญญาออปชัน) แถว 100 ดอลลาร์สำหรับช่วงฤดูร้อน อาจสมเหตุสมผล การขายพุทออปชันนอกเงิน (out-of-the-money put options: พุทที่ราคาใช้สิทธิอยู่ต่ำกว่าราคาตลาด ทำให้ยังไม่คุ้มใช้สิทธิ) ก็อาจเป็นแนวทางเพื่อเก็บพรีเมียม (premium: ค่าเงินที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้ผู้ขาย) เพราะมองว่าโอกาสราคาร่วงแรงมีน้อย เราเทียบได้กับปฏิกิริยาตลาดปี 2022 หลังรัสเซียบุกยูเครน ซึ่งการปล่อยน้ำมันสำรองช่วงแรกไม่ค่อยหยุดการพุ่งของราคา ความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ค่าที่ตลาดคาดความผันผวน คำนวณจากราคาออปชัน) ยังสูง ทำให้การซื้อออปชันแพงขึ้น แต่เพิ่มโอกาสรายได้จากการขายออปชัน ความผันผวนที่สูงนี้สะท้อนว่าตลาดยังไวต่อข่าวภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical news: ข่าวความขัดแย้ง/การเมืองระหว่างประเทศ) มากกว่าการปล่อยอุปทานที่ประสานกัน สร้างบัญชีซื้อขายจริงของ VT Markets และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
