ความต่างของนโยบายธนาคารกลาง และการคาดการณ์ของตลาด
ในนิวซีแลนด์ ตลาดกำลังคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้ หลังจากเดือนก่อนเคยส่งสัญญาณว่า OCR (Official Cash Rate: อัตราดอกเบี้ยนโยบายของนิวซีแลนด์) อาจอยู่ใกล้ 2.25% ได้ตลอดปี ข้อมูลที่จะประกาศถัดไปคือยอดขายภาคการผลิตของนิวซีแลนด์ (New Zealand Manufacturing Sales) ไตรมาส 4 ปี 2025 และความคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภคออสเตรเลีย (Australian Consumer Inflation Expectations) เดือนมีนาคม สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (International Energy Agency: IEA) ระบุว่าจะปล่อยน้ำมัน 400 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ (strategic reserves: น้ำมันสำรองของรัฐเพื่อใช้ยามฉุกเฉิน) เพื่อแก้ปัญหาขาดแคลนที่เชื่อมโยงกับสงครามอิหร่าน รายงานยังกล่าวถึงเส้นทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่ต่างกันว่าเป็นปัจจัยที่กระทบค่าเงินกีวี (Kiwi: คำเรียกเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์) บนกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA: Simple Moving Average คือค่าเฉลี่ยราคาในช่วงเวลาหนึ่งเพื่อดูแนวโน้ม) ระยะ 20 และ 100 ช่วงเวลา โดย RSI (Relative Strength Index: ดัชนีวัดแรงซื้อแรงขาย ใช้ดูภาวะซื้อมาก/ขายมาก) อยู่เหนือ 70 บนกราฟ 1 ชั่วโมง RSI ใกล้ 76 โดยแนวต้าน (resistance: ระดับราคาที่มักขึ้นต่อได้ยาก) อยู่ที่ 1.2107 และแนวรับ (support: ระดับราคาที่มักลงต่อได้ยาก) อยู่ที่ 1.2080, 1.2020 และ 1.1980การวางตำแหน่งในตลาดออปชัน และระดับสำคัญ
ช่องว่างของนโยบายการเงินระหว่างออสเตรเลียกับนิวซีแลนด์เป็นแรงขับหลักของการเคลื่อนไหวนี้ เราเห็นว่า RBA ได้ปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างชัดเจน โดยขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 3.85% เมื่อเดือนที่แล้วเพื่อสู้กับเงินเฟ้อที่ยังสูง ในทางกลับกัน แม้ตลาดคาดว่า ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (Reserve Bank of New Zealand: RBNZ) จะขึ้นดอกเบี้ย แต่ยังตามหลังจากท่าทีที่ระมัดระวังซึ่งสื่อสารไว้เมื่อเดือนก่อน เพื่อให้มุมมองนี้ชัดขึ้น ให้ดูข้อมูลล่าสุดของไตรมาส 4 ปี 2025 ดัชนีราคาผู้บริโภคของออสเตรเลีย (CPI: Consumer Price Index ใช้วัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการ) อยู่ที่ 4.1% และเศรษฐกิจนิวซีแลนด์มีสัญญาณอ่อนแรงเมื่อ GDP (Gross Domestic Product: มูลค่าผลผลิตรวมของประเทศ) หดตัว 0.2% การรวมกันของเงินเฟ้อออสเตรเลียที่ยังลดลงยาก กับเศรษฐกิจนิวซีแลนด์ที่อ่อนแอ ช่วยหนุนโอกาสที่ AUD จะทำผลงานดีกว่า สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ (derivative: สัญญาการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ค่าเงิน) ภาวะนี้เอื้อกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการขึ้นต่อ การซื้อคอลออปชัน (call option: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคา “กำหนดไว้” ในอนาคต) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดในสัญญาออปชัน) สูงกว่าตลาดเล็กน้อย เช่น แถว 1.2150 เป็นทางเลือกเพื่อรับโอกาสกำไรเพิ่ม โดยความเสี่ยงจำกัดตามค่าเบี้ยประกัน (premium: เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) อย่างไรก็ตาม ค่า RSI ที่อยู่เหนือ 70 บ่งชี้ภาวะซื้อมาก (overbought: ราคาขึ้นแรงจนมีโอกาสพัก/ย่อลง) จึงควรระวังมากขึ้น กลยุทธ์บูลคอลสเปรด (bull call spread: ซื้อคอลหนึ่งสัญญาและขายคอลอีกสัญญาที่ strike สูงกว่า เพื่อลดต้นทุน) อาจเหมาะกว่า เช่น ซื้อคอลที่ 1.2100 และขายคอลอีกอันที่ 1.2200 เพื่อลดค่าใช้จ่ายเริ่มต้น กลยุทธ์นี้จำกัดกำไรสูงสุด แต่ช่วยกันกระทบหากราคาหยุดขึ้นหรือย่อลงเล็กน้อย ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ข้อมูลความคาดหวังเงินเฟ้อผู้บริโภคออสเตรเลียเดือนมีนาคมจะสำคัญ หากออกมาสูง อาจทำให้ตลาดยิ่งเชื่อว่า RBA จะ “เข้มงวด” มากขึ้น (hawkish: มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อเข้ม) และช่วยหนุนให้ราคาทะลุแนวต้านใกล้ 1.2107 ได้ โดยควรใช้ระดับ 1.2080 เป็นแนวรับระยะสั้นที่สำคัญ สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
