ความขัดแย้งตะวันออกกลางและผลกระทบต่อตลาดพลังงาน
หน่วยงานระบุว่า ความขัดแย้งในตะวันออกกลางกำลังส่งผลต่อตลาดพลังงานโลก และเสริมว่าเอเชียเป็นภูมิภาคที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการสะดุดของอุปทานก๊าซ (Gas Supply Disruptions — การส่งก๊าซติดขัด/ขาดช่วง) การประกาศนี้เกิดขึ้นหลังจากก่อนหน้านี้มีสัญญาณจากบางรัฐบาลเกี่ยวกับการปล่อยน้ำมันสำรอง ญี่ปุ่นระบุว่าสามารถเริ่มปล่อยน้ำมันสำรองได้เร็วสุดวันที่ 16 มีนาคม และเยอรมนีก็ส่งสัญญาณว่าจะปล่อยบางส่วนของคลังสำรอง น้ำมันดิบสหรัฐ West Texas Intermediate (WTI — น้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐที่ใช้เป็นราคากลางอ้างอิง) ซื้อขายแถวราว 85.30 ดอลลาร์ในวันพุธ ตั้งแต่เริ่มช่วงตลาดยุโรป ราคาเคลื่อนไหวระหว่าง 82 ถึง 88 ดอลลาร์โดยยังไม่มีทิศทางชัดเจน เมื่อมีการประกาศปล่อยคลังสำรองร่วมกันครั้งใหญ่ที่สุด ปฏิกิริยาเบื้องต้นควรเป็นการเตรียมรับแรงกดดันให้ราคาน้ำมันดิบลดลง ตัวเลข 400 ล้านบาร์เรลถือเป็น “ช็อกด้านอุปทาน” (Supply Shock — ปริมาณของเพิ่มขึ้นเร็วและมากผิดปกติ) ทำให้แนวทางที่มองว่าราคามีโอกาสลง เช่น การซื้อ “พุตออปชัน” (Put Option — สิทธิในการขายสินทรัพย์ที่ราคาที่กำหนด) บน WTI หรือการขาย “สัญญาฟิวเจอร์ส” (Futures Contract — สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ตกลงราคาไว้สำหรับส่งมอบในอนาคต) เดือนใกล้ เป็นตัวเลือกหลักที่ควรพิจารณา ความนิ่งของราคาแถว 85 ดอลลาร์อาจสะท้อนว่าตลาดประเมินผลของอุปทานที่จะทยอยออกมาในช่วงสัปดาห์ข้างหน้าต่ำเกินไปแนวทางการเทรดเมื่อความไม่แน่นอนสูงขึ้น
อย่างไรก็ตาม ต้องจำกรณีปี 2022 ที่มีการประกาศปล่อยคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ขนาดใหญ่เพื่อรับมือผลของความขัดแย้งยูเครน แม้ราคาจะลงช่วงแรก แต่ความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างประเทศ (Geopolitical Tensions — ความขัดแย้ง/แรงกดดันระหว่างประเทศ) และความต้องการใช้ที่แข็งแรงทำให้ราคาฟื้นกลับภายในไม่กี่เดือน การปล่อยครั้งนั้นช่วยกดราคาได้ชั่วคราว ไม่ใช่คำตอบระยะยาว และรูปแบบนี้อาจเกิดซ้ำได้ ข้อมูลล่าสุดสนับสนุนว่าปัจจัยพื้นฐานยังแข็งแรง ซึ่งอาจจำกัดการปรับลง รายงานล่าสุดของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (Energy Information Administration: EIA — หน่วยงานรัฐสหรัฐที่รายงานข้อมูลพลังงาน) ระบุว่าได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ความต้องการใช้น้ำมันโลกปี 2026 ขึ้น 1.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยให้เหตุผลจากการใช้ในเอเชียที่สูง นอกจากนี้ “สต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์” ของสหรัฐ (Commercial Crude Inventories — ปริมาณน้ำมันที่บริษัทเก็บในคลัง ไม่ใช่สำรองของรัฐ) สัปดาห์ที่แล้วลดลงแบบเหนือคาด 2.1 ล้านบาร์เรล สะท้อนว่าตลาดตึงตัวอยู่แล้ว แม้ยังไม่ได้นับผลกระทบจากความขัดแย้งที่ทำให้อุปทานสะดุด สิ่งนี้สร้างสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอนสูง และชี้ไปที่ความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้น ดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบ CBOE (CBOE Crude Oil Volatility Index: OVX — ดัชนีที่สะท้อนความคาดหวังความผันผวนของราคา โดยคำนวณจากราคาออปชัน) ปัจจุบันอยู่ใกล้ 42 ซึ่งค่อนข้างสูงและสะท้อนความกังวลของผู้เทรด จึงบ่งชี้ว่า “กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งแรง” เช่น “ลองสตรัดเดิล” (Long Straddle — ซื้อคอลและพุตที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังกำไรจากการขึ้นหรือลงแรง) หรือ “ลองสแตรงเกิล” (Long Strangle — ซื้อคอลและพุตคนละราคาใช้สิทธิ เพื่อหวังกำไรจากการแกว่งแรง) อาจใช้ได้ ไม่ว่าจะหลุดต่ำกว่า 80 หรือขึ้นเกิน 90 ดอลลาร์ เนื่องจากการปล่อยน้ำมันจะทยอยออกมา กลยุทธ์ตามช่วงเวลาโดยใช้ “คาเลนดาร์สเปรด” (Calendar Spread — ซื้อและขายสัญญา/ออปชันเดือนต่างกันเพื่อเล่นส่วนต่างระหว่างเวลา) ก็น่าสนใจ เราอาจเห็นสัญญาระยะสั้น เช่น ส่งมอบเดือนพฤษภาคม อ่อนลงมาก ขณะที่สัญญาระยะยาวกว่า เช่น กันยายนหรือธันวาคม ยังแข็งกว่า ผู้เทรดอาจพิจารณาซื้อ “คอลออปชัน” (Call Option — สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาที่กำหนด) เดือนธันวาคม 2026 พร้อมขายคอลเดือนพฤษภาคม 2026 เพื่อเก็บประโยชน์จากการที่โครงสร้างราคา (Curve — ราคาในแต่ละเดือนส่งมอบ) มีแนวโน้มแบนลง สร้างบัญชีจริง VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
