เส้นเวลาเหตุยกระดับและสัญญาณตลาด
รายงานอ้างว่าการโจมตีของสหรัฐฯ ที่หนักที่สุดจนถึงตอนนี้เกิดขึ้นเมื่อวานนี้ และอ้างสื่อด้านกลาโหมของอิสราเอลที่ประเมินว่าสหรัฐฯ อาจเพิ่มความเข้มข้นในอีก 1–2 สัปดาห์ ขณะเดียวกันมีรายงานว่าสมาชิกบางส่วนในรัฐบาลอิสราเอลมองว่าอาจใช้เวลานานถึง 1 ปี กว่าระบอบของอิหร่านจะล่ม The Wall Street Journal รายงานว่า IEA อาจเสนอการปล่อยน้ำมันจากคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา มากกว่าคำมั่นของ G7 (กลุ่มประเทศอุตสาหกรรมชั้นนำ) รายงานยังชี้ว่ามีช่องว่างระหว่าง “ราคาบนหน้าจอ” (ราคาที่เห็นในตลาดซื้อขายการเงิน) กับ “ความพร้อมของสินค้าจริง” (ปริมาณสินค้าที่ส่งมอบได้จริง) ของพลังงานและสินค้าที่เกี่ยวข้อง เช่น ซัลเฟอร์ (กำมะถันที่ใช้ในอุตสาหกรรม), ปุ๋ย และฮีเลียม ควรจำบทเรียนจากวิกฤตฮอร์มุซปี 2025 ที่ตลาดมองข้ามความเสี่ยงจริงจากการโจมตีของอิหร่านและโอกาสที่การขนส่งจะติดขัด ตอนนั้นราคาน้ำมันในตลาดการเงินเหมือนบอกว่าข้อตกลงสันติภาพใกล้เกิดขึ้น ทั้งที่การปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ กำลังเพิ่มขึ้น สะท้อนว่าตลาดการเงินไม่สอดคล้องกับสถานการณ์จริง ปัจจุบัน Brent crude (น้ำมันดิบเบรนต์ ซึ่งเป็นราคามาตรฐานอ้างอิงของตลาดโลก) ซื้อขายอยู่ในกรอบดูเหมือนสงบใกล้ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม ราคานี้ถูกพยุงด้วยการตัดสินใจล่าสุดของ OPEC+ (กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร) ที่ขยาย “การลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจ” 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวันถึงไตรมาส 2 ทำให้ระบบมี “กำลังการผลิตสำรอง” (กำลังผลิตที่เพิ่มได้ทันทีหากเกิดปัญหา) เหลือน้อย หากเกิดการหยุดชะงักของอุปทานแบบไม่คาดคิด ต่างจากปี 2025 ตอนนี้ไม่มีกันชนจากการปล่อยคลังสำรองขนาดใหญ่ เพราะ “สต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ” (ปริมาณน้ำมันคงคลังในประเทศ) อยู่ระดับต่ำสุดในรอบ 45 ปีหลังเหตุการณ์นั้น ผู้ขนส่งกำลังสะท้อนความเสี่ยงใหม่แล้ว โดย “เบี้ยประกันความเสี่ยงสงคราม” (ค่าเพิ่มในประกันภัยเรือเมื่อผ่านเขตเสี่ยง) สำหรับการผ่านฮอร์มุซค่อย ๆ เพิ่มขึ้น 0.25% ในเดือนที่ผ่านมา แม้ราคาน้ำมันดิบที่เป็นข่าวดูนิ่ง แปลว่าตลาดสินค้าจริงเห็นความเสี่ยงที่ตลาดกระดาษมองข้ามการวางกลยุทธ์ออปชันเพื่อรับมือความเสี่ยงรุนแรง
สิ่งนี้สร้างโอกาสในตลาดออปชัน เพราะ “ความผันผวนโดยนัย” (ตัวเลขจากราคาออปชันที่สะท้อนว่าตลาดคาดความผันผวนแค่ไหน) ดูต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับความเปราะบาง ควรพิจารณาซื้อ “คอลออปชันระยะยาว” (สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในอนาคต ใช้ป้องกันกรณีราคาพุ่ง) บนน้ำมันดิบ เพื่อป้องกันการพุ่งขึ้นของราคาที่ตลาดการเงินยังไม่คาดไว้ ความไม่สอดคล้องระหว่างราคาที่นิ่งกับความเสี่ยงต่อปริมาณน้ำมันจริงและ “อนุพันธ์” (สัญญาการเงินที่อ้างอิงราคาสินค้า) เช่น ซัลเฟอร์และปุ๋ย เริ่มใหญ่เกินกว่าจะมองข้ามไปได้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
