Market Focus And Near Term Catalysts
ความต้องการรับความเสี่ยง (risk appetite: ความกล้าที่จะลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง) และแรงซื้อที่จำกัด ทำให้ทองคำขึ้นได้ไม่มาก ตลาดจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวชี้วัดราคาสินค้า/บริการที่ผู้บริโภคจ่าย) จะประกาศวันพุธ และดัชนีราคา PCE (PCE Price Index: ตัววัดเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายของผู้บริโภค) วันศุกร์ พร้อมติดตามสถานการณ์ความขัดแย้งสหรัฐ-อิสราเอลที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน เชิงเทคนิค ทองคำแกว่งในกรอบราวหนึ่งสัปดาห์ โดยมีแนวรับใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา (200-period EMA: ค่าเฉลี่ยราคาแบบให้น้ำหนักล่าสุดมากกว่า) บนกราฟ 4 ชั่วโมง แถว 5,010 ดอลลาร์ MACD (ตัวชี้วัดโมเมนตัมจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่) กลับมาเป็นบวก RSI (ตัวชี้วัดแรงซื้อแรงขาย) อยู่เหนือ 50 เล็กน้อย แนวรับอยู่ใกล้ 5,140 ดอลลาร์ และแนวต้านแถว 5,190 และ 5,230 ดอลลาร์ ท่ามกลางความตึงเครียดสูงในตะวันออกกลาง เห็นได้ว่าความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ถูก “คิดราคา” ไว้ในออปชันทองคำ (gold options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายทองที่ราคาในอนาคต) มากขึ้น ภัยคุกคามเรื่องปิดช่องแคบฮอร์มุซไม่ใช่แค่คำพูด เพราะมีน้ำมันราว 20% ของปริมาณรายวันโลกผ่านเส้นทางนี้ หากเกิดการหยุดชะงักจริงจะทำให้เงินเฟ้อกระโดดแรง และทองคำจะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสำคัญ โอกาสที่ราคาน้ำมันจะสูงขึ้นทำให้ Fed ตัดสินใจยากขึ้น โดยเฉพาะหลังเงินเฟ้อยังเหนียวแน่นเหนือ 3.2% ตลอดครึ่งหลังของปี 2025 ดังนั้น CPI วันพุธจึงเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับช่วงสัปดาห์ข้างหน้า หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาร้อนแรง (สูงกว่าคาด) อาจทำให้การลดดอกเบี้ยล่าช้า และเพิ่มความผันผวนในตลาดOptions Positioning And Key Levels
สำหรับเทรดเดอร์ที่มองบวกแบบระมัดระวัง การทำ “สเปรดคอลขาขึ้น” (bull call spread: ซื้อคอลหนึ่งสัญญาและขายคอลอีกสัญญาเพื่อลดต้นทุน) บนสัญญาฟิวเจอร์สทองคำ อาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสม เช่น ซื้อคอลที่ราคาใช้สิทธิใกล้แนวรับปัจจุบัน แถว 5,140 ดอลลาร์ พร้อมขายคอลที่ราคาใช้สิทธิใกล้แนวต้าน 5,230 ดอลลาร์ วิธีนี้จำกัดกำไรสูงสุด แต่ลดค่าใช้จ่ายเริ่มต้นและกำหนดความเสี่ยงล่วงหน้าก่อนประกาศเงินเฟ้อ อย่างไรก็ดี CPI ที่กำลังจะประกาศมีผลแบบ “ไปทางใดทางหนึ่ง” ชัดเจน จึงอาจทำให้ราคาเหวี่ยงแรงได้ทั้งขึ้นหรือลง เทรดเดอร์ที่คาดว่าความผันผวนจะพุ่ง ไม่ว่าทิศทางไหน สามารถพิจารณา “สแตรงเกิลขาซื้อ” (long strangle: ซื้อคอลและซื้อพุทที่ราคาใช้สิทธิไกลจากราคาปัจจุบัน) กลยุทธ์นี้ได้กำไรเมื่อราคาขยับแรง และพึ่งการเดาทิศทางน้อยกว่า ควรติดตามระดับ 5,010 ดอลลาร์อย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นจุดสำคัญที่แทนเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา หากหลุดแนวรับนี้อย่างชัดเจน จะทำให้โครงสร้างขาขึ้นปัจจุบันเสียไป ซึ่งก่อตัวมาตั้งแต่การดีดกลับช่วงปลายปี 2025 ในกรณีนั้น การซื้อพุท (put: สิทธิขายที่ราคาในอนาคต ใช้ป้องกันความเสี่ยงขาลง) จะเป็นแนวทางป้องกันความเสี่ยงเพื่อรับมือการปรับฐานที่ลึกขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
