ภาพทางเทคนิคจากกราฟรายวัน
บนกราฟรายวัน คู่เงินยังเป็นขาขึ้นเล็กน้อย เพราะยังยืนเหนือ “ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โพเนนเชียล 100 วัน” (100-day EMA: เส้นค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า) ได้ ดัชนี RSI (Relative Strength Index: ตัวชี้วัดแรงซื้อแรงขาย) ขยับกลับเข้าใกล้ 50 จากโซนซื้อมากเกินไป (overbought: ราคาขึ้นแรงเกินไปในช่วงสั้น) บ่งชี้ว่าแรงขึ้นเริ่มอ่อนลงมากกว่าจะกลับเป็นขาลง แนวรับอยู่ที่ 182.90 ถัดไปแถว 181.30 ซึ่งตรงกับ 100-day EMA โดยมี 180.00 เป็นระดับถัดไปหากหลุดลงมา แนวต้านอยู่ที่ 184.85 และ 185.70 ใกล้ “แถบโบลลิงเจอร์ด้านบน” (upper Bollinger Band: กรอบความผันผวนที่ขยาย/หดตามความแกว่งของราคา) มูลค่าของเยนถูกขับเคลื่อนโดยผลการดำเนินงานเศรษฐกิจญี่ปุ่น นโยบาย BoJ ส่วนต่าง “อัตราผลตอบแทนพันธบัตร” (yield: ผลตอบแทนจากการถือพันธบัตร) ระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐ และความรู้สึกยอมรับความเสี่ยงของตลาด (risk sentiment: ตลาดกล้าหรือกลัวความเสี่ยง) นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากของ BoJ ระหว่างปี 2013–2024 ทำให้เยนอ่อนค่า ขณะที่การค่อย ๆ ลดความผ่อนคลายของนโยบายในปี 2024 ช่วยพยุงเยนได้บ้างนโยบาย BoJ และนัยต่อ “ออปชัน”
ความไม่แน่นอนเรื่องทิศทางดอกเบี้ยของ BoJ ได้กลายเป็นแนวทางที่ชัดเจนและระมัดระวัง หลังขึ้นดอกเบี้ยเล็กน้อย 2 ครั้งในช่วงกลางปี 2025 BoJ คงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.25% เพราะเงินเฟ้อพื้นฐานของโตเกียว (core inflation: เงินเฟ้อที่ตัดรายการผันผวนอย่างอาหารและพลังงาน) เดือนกุมภาพันธ์ 2026 อยู่ที่ 1.8% ต่ำกว่าที่คาด แปลว่าผู้ว่าการอุเอดะไม่น่าจะเร่งขึ้นดอกเบี้ย ทำให้การขายความผันผวนของ JPY ผ่าน “ออปชัน” (options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายในราคาและเวลาที่กำหนด) อาจเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสม ในมุมเทคนิค แนวรับแถว 181.30 ที่เคยจับตาในปี 2025 กลายเป็นฐานที่ไกลมากแล้ว เมื่อครอสนี้อยู่เหนือ “ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 สัปดาห์” (100-week moving average: เส้นค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 100 สัปดาห์) ที่กำลังไต่ขึ้น กลยุทธ์ขาย “พุทออปชัน” EUR/JPY แบบ “นอกเงิน” (out-of-the-money put: ออปชันขายที่ราคาที่จะใช้สิทธิอยู่ต่ำกว่าราคาตลาด) อาจช่วยให้ผู้เทรดเก็บ “พรีเมียม” (premium: เงินที่ได้รับ/จ่ายเพื่อซื้อขายออปชัน) พร้อมได้ประโยชน์จากการที่ราคาค่อย ๆ ไต่ขึ้น สอดคล้องกับภาพพื้นฐานที่ BoJ ยังลังเล เรื่องส่วนต่างอัตราผลตอบแทนยังสำคัญ แต่รูปแบบเปลี่ยนไปจากปีก่อน แม้ BoJ จะเข้มงวดขึ้นเล็กน้อย แต่ธนาคารกลางยุโรป (ECB: European Central Bank) ส่งสัญญาณว่าอาจเริ่มวัฏจักรลดดอกเบี้ย เพราะตัวเลข GDP ยูโรโซนไตรมาส 4 ปี 2025 (GDP: มูลค่าผลผลิตรวมของประเทศ) ถูกปรับลงเหลือเพียง 0.1% ความต่างนี้อาจจำกัดการขึ้นแรง ทำให้กลยุทธ์อย่าง “คอลสเปรด” (call spreads: ซื้อคอลหนึ่งและขายคอลอีกหนึ่งเพื่อจำกัดความเสี่ยงและกำไร) น่าสนใจสำหรับการเก็บกำไรแบบพอประมาณ พร้อมกำหนดความเสี่ยงหาก ECB ผ่อนคลายมากขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
