Carvana Co (NYSE: CVNA) ปรับขึ้นมากกว่า 13,000% ใน 3 ปี และต่อมาร่วงลง 98% ในปี 2022 ก่อนจะฟื้นตัวและทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลอีกครั้ง การขึ้นจากจุดต่ำของคลื่น ((II)) ที่ $3.62 ถูกอธิบายว่าเป็นการปรับขึ้นแบบ “5 คลื่น” (รูปแบบคลื่นเอลเลียต: ราคาวิ่งขึ้นเป็นช่วงๆ 5 ระลอก) โดยคลื่น (I) จบที่ $486
บทวิเคราะห์ระบุว่าขณะนี้หุ้นอยู่ในช่วง “ปรับฐาน” (ช่วงพักตัว/ย่อตัวเพื่อลดความร้อนแรง) ของการขึ้นทั้งก้อนในคลื่น (I) และกำหนดโซนเป้าหมายการย่อที่ $245–$188 โดยอิง “ฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์” 50%–61.8% (การวัดสัดส่วนการย่อของราคาจากจุดสูงลงมา ซึ่งนิยมใช้หาแนวรับ)
การปรับฐานคาดว่าจะเป็นรูปแบบแกว่ง 3, 7 หรือ 11 ช่วง (จำนวนรอบการแกว่งขึ้นลง) ขึ้นกับโครงสร้างกราฟรายวัน หลังจากเกิด “จุดต่ำที่สูงขึ้น” (higher low: จุดต่ำใหม่ที่ไม่ต่ำกว่าครั้งก่อน) ในบริเวณ $245–$188 การขึ้นรอบถัดไปจะถูกติดป้ายเป็นคลื่น (III)
แนวทางคือรอให้ลำดับการแกว่ง 3, 7 หรือ 11 ช่วงจบก่อนค่อยเข้าเทรด และอ้างถึงระบบ “Extreme Blue Box” (เครื่องมือระบุโซนราคาเป้าหมายที่มักเกิดการกลับตัว เพื่อช่วยจับจังหวะเข้า) เพื่อช่วยกำหนดจังหวะเข้าซื้อ/ขาย
เราเห็นว่าหลังราคาพุ่งแรง Carvana น่าจะเข้าสู่ช่วงปรับฐานขนาดใหญ่ การย่อคาดว่าจะลงเร็ว ทำให้เกิดโอกาส “ขาลงระยะสั้น” สำหรับผู้เทรด “อนุพันธ์” (derivatives: สัญญาที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ออปชัน) หมายถึงการซื้อ “พุตออปชัน” (put option: สิทธิในการขายที่ราคากำหนด ใช้ทำกำไรเมื่อราคาลง) หรือทำ “สเปรดขายคอล” (bear call spread: กลยุทธ์ออปชันที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาลงหรือไม่ขึ้นมาก โดยขายคอลและซื้อคอลอีกตัวเพื่อจำกัดความเสี่ยง) เพื่อหวังผลจากการลงสู่โซน $245 ถึง $188
มุมมองนี้หนุนด้วยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคล่าสุดที่ชี้ว่าการใช้จ่ายผู้บริโภคชะลอ “รายงานการประชุมเฟด” (Federal Reserve minutes: สรุปการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ) ที่เผยแพร่ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 บอกเป็นนัยว่าอัตราดอกเบี้ยอาจอยู่สูงนานขึ้น ซึ่งกระทบความสามารถในการผ่อนสินเชื่อรถโดยตรง อีกทั้ง “ดัชนีมูลค่ารถมือสอง Manheim” (Manheim Used Vehicle Value Index: ดัชนีราคากลางรถมือสองในสหรัฐ) อ่อนตัวลง โดยลด 3.5% ในไตรมาสล่าสุด สะท้อนดีมานด์ในตลาดหลักของ Carvana ที่ลดลง
ย้อนกลับไปปลายปี 2025 เราพบว่า “หนี้ค้างชำระสินเชื่อรถเกิน 90 วัน” (auto loan delinquencies 90+ day: ผ่อนไม่จ่ายเกิน 90 วัน) เริ่มเพิ่มขึ้น แตะ 2.8% ตามรายงานของเฟดนิวยอร์ก สูงสุดตั้งแต่ปี 2012 และแนวโน้มดูเหมือนจะเร่งขึ้นในไตรมาส 1 ของปีนี้ เพิ่มแรงกดดันต่อบริษัทที่พึ่งพาเครดิตผู้บริโภค ข้อมูลย้อนหลังนี้ช่วยอธิบายโอกาสการย่อที่คาดไว้ตอนนี้
หากมีโอกาสร่วงได้ถึง 50% “ความผันผวนแฝง” (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาพรีเมียมออปชัน) ของออปชัน CVNA น่าจะเพิ่มขึ้นมาก ผู้เทรดควรรู้ว่าเหตุนี้ทำให้การซื้อพุตแพงขึ้น แต่ทำให้พรีเมียมจากการขายสเปรดคอลน่าสนใจขึ้น สภาพแวดล้อมที่ผันผวนสูงเหมาะกับกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากทั้งทิศทางราคาและ “ค่าเสื่อมเวลา” (time decay: มูลค่าออปชันลดลงเมื่อเวลาใกล้หมดอายุ)
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
