แรงกระแทกด้านพลังงานทำให้ตลาดลดความเสี่ยง
รายงานระบุว่า การโจมตี “โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน” (สถานที่/ระบบสำคัญ เช่น โรงกลั่น ท่อส่ง คลังเก็บ) และการสะดุดของการขนส่งทางเรือในอ่าวเปอร์เซียเป็นปัจจัยสำคัญ นอกจากนี้ยังกล่าวถึงราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น ในด้านความเคลื่อนไหวของตลาด ค่าเงินยูโรไม่ตอบสนองต่อข้อมูลทันที ณ เวลาที่รายงาน EUR/USD ลดลง 0.5% ใกล้ 1.1550 ท่ามกลาง “บรรยากาศตลาดอ่อนแอ” (นักลงทุนไม่อยากเสี่ยง) การร่วงแรงของดัชนีความเชื่อมั่น Sentix เป็นสัญญาณว่าความกังวลเศรษฐกิจในยูโรโซนเพิ่มขึ้น เราเห็น “มุมมองเชิงลบ” นี้ถูกผลักดันโดยสงครามอิหร่าน ซึ่งคุกคาม “อุปทานพลังงาน” (พลังงานที่มีให้ใช้/ส่งออก) โดยตรงและดันราคาน้ำมันขึ้น สิ่งนี้ทำให้เกิดภาวะ “ลดความเสี่ยง (risk-off)” (นักลงทุนหันไปถือสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า) สำหรับนักเทรดค่าเงิน นี่ตอกย้ำมุมมอง “ขาลง” (มีแนวโน้มอ่อนค่า) ต่อเงินยูโร สถานการณ์คล้ายกันเกิดขึ้นในปี 2022 เมื่อความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และแรงกระแทกด้านพลังงานทำให้ EUR/USD ร่วงจากเหนือ 1.14 ลงไปต่ำกว่าระดับ “พาริตี้” (1 ต่อ 1) เมื่อความอ่อนแอยังมีอยู่ เราอาจเห็นนักเทรดใช้ “ออปชัน (options)” (สัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายในราคาและเวลาที่กำหนด) เพื่อเดิมพันว่ายูโรจะอ่อนค่าต่อไปเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหรือฟรังก์สวิสในช่วงสัปดาห์ข้างหน้าแรงกดดันต่อ ตลาด และธนาคารกลาง
ความไม่แน่นอนนี้มีแนวโน้มจะกระทบตลาดหุ้นยุโรป โดยเฉพาะกลุ่มที่ใช้พลังงานมาก เช่น ภาคการผลิตของเยอรมนี ควรคาดว่า “ความผันผวน (volatility)” (การแกว่งขึ้นลงของราคา) จะเพิ่มขึ้น คล้ายกับดัชนี VSTOXX (ดัชนีวัดความผันผวนที่ตลาดคาดของหุ้นยุโรป) ที่เคยพุ่งเกิน 40% ในช่วงต้นปี 2022 ระหว่างภาวะตลาดตึงเครียด นักเทรดอาจมองหา “พุทออปชัน (put options)” (สัญญาให้สิทธิขาย ใช้ป้องกันความเสี่ยงหรือทำกำไรเมื่อราคาลง) บนดัชนีอย่าง Euro Stoxx 50 เพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือทำกำไรจากโอกาสตลาดปรับลง สถานการณ์นี้สร้างปัญหาใหญ่ให้ “ธนาคารกลางยุโรป (ECB)” (หน่วยงานดูแลนโยบายการเงินของยูโรโซน เช่น ดอกเบี้ย) เพราะเงินเฟ้อก็ยังลดลงยากอยู่แล้ว โดยสิ้นปี 2025 อยู่ที่ 2.7% ต่อปี และแรงกระแทกราคาพลังงานรอบใหม่จะยิ่งเพิ่มแรงกดดัน ทำให้ ECB ตัดสินใจ “ลดดอกเบี้ย” ได้ยาก ส่งผลให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาดพันธบัตรและตลาด “สวอปอัตราดอกเบี้ย (interest rate swaps)” (สัญญาแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยระหว่างกัน เช่น ดอกเบี้ยคงที่กับดอกเบี้ยลอยตัว) เราต้องติดตามข้อมูลภาคการผลิตและการผลิตภาคอุตสาหกรรมจากเยอรมนีอย่างใกล้ชิด ซึ่งก่อนหน้านี้ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 ก็เริ่มเห็นสัญญาณชะงักแล้ว หากแย่ลงอีก จะยืนยันว่าผลกระทบทางเศรษฐกิจเกิดขึ้นจริง ไม่ใช่แค่อารมณ์ตลาด และอาจทำให้นักเทรดเพิ่ม “สถานะขาย (short positions)” (การทำกำไรจากการคาดว่าราคาจะลง) ในหุ้นยุโรปและค่าเงินยูโรเอง สร้างบัญชี VT Markets แบบไลฟ์ของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
