ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัย
ความกังวลว่า ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือสำคัญสำหรับขนส่งน้ำมันและก๊าซ) อาจถูกปิด ทำให้ตลาดกังวลเรื่องช็อกด้านพลังงาน (energy shock: ราคาพลังงานพุ่งแรงจนกระทบเศรษฐกิจ) และกิจกรรมเศรษฐกิจโลกอ่อนแรง ตลาดหุ้นทั่วโลกร่วง ยิ่งช่วยหนุนราคาทอง น้ำมันดิบพุ่งมากกว่า 25% ภายในวันเดียว (intraday: ระหว่างวัน) ทำให้กังวลเงินเฟ้อ (inflation: ราคาสินค้าและบริการโดยรวมสูงขึ้น) และลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: ธนาคารกลางของสหรัฐฯ หรือ “เฟด”) จะลดดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ แม้รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (Nonfarm Payrolls: ตัวเลขผู้มีงานทำที่ไม่รวมภาคเกษตร) วันศุกร์จะออกมาอ่อนแอ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งขึ้นสู่ระดับสูงสุดตั้งแต่พฤศจิกายน 2025 จึงกดการปรับขึ้นของทองซึ่งไม่มีดอกผล (non-yielding gold: ทองไม่ได้จ่ายดอกเบี้ยหรือเงินปันผล) เชิงเทคนิค ราคาทองยังอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 ช่วงเวลา (200-period EMA: เส้นค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า) บนกราฟ 4 ชั่วโมง; MACD (Moving Average Convergence Divergence: ตัวชี้วัดโมเมนตัมจากเส้นค่าเฉลี่ย) ลดลงเล็กน้อยต่ำกว่าเส้นสัญญาณ (signal line: เส้นที่ใช้เทียบเพื่อดูจังหวะซื้อขาย) ใกล้ระดับศูนย์ และ RSI อยู่ที่ 43 (RSI: ดัชนีชี้แรงซื้อแรงขาย) แนวรับอยู่แถว 5,060 และ 5,000 จากนั้น 4,960; แนวต้านอยู่ที่ 5,140, 5,180 และ 5,230กลยุทธ์ออปชันสำหรับตลาดผันผวน
สำหรับทอง สถานการณ์ซับซ้อน เพราะแรงซื้อเพื่อความปลอดภัยกำลังชนกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งขึ้น ระดับ 5,000 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญที่ต้องจับตา หากหลุดลงไปอาจบอกถึงการปรับฐานที่ลึกขึ้น (correction: ราคาปรับลงเพื่อพักฐานหลังขึ้นมามาก) กลยุทธ์สแตรงเกิล (strangle: ซื้อออปชันซื้อและออปชันขายคนละราคา เพื่อหวังได้กำไรจากการแกว่งแรง) โดยใช้ออปชันที่ราคาใช้สิทธิ (strike: ราคาที่ตกลงกันในการซื้อ/ขายตามสัญญาออปชัน) แถว 5,000 และ 5,180 อาจจับการเคลื่อนไหวใหญ่ได้ หากเรื่อง “สินทรัพย์ปลอดภัย” หรือ “ดอลลาร์แข็ง” ชนะอย่างชัดเจน น้ำมันดิบขึ้นแรงอยู่แล้ว การไล่ซื้อด้วยฟิวเจอร์ส (futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีภาระผูกพัน) เสี่ยงสูง ข้อมูลปี 2024 ชี้ว่าเกือบ 20% ของอุปทานน้ำมันโลกผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ดังนั้นการสะดุดของเส้นทางนี้กระทบมากและอาจดันราคาสูงขึ้นอีก การซื้อคอลออปชัน (call option: สิทธิในการซื้อ) หรือทำสเปรดคอลขาขึ้น (bull call spread: ซื้อคอลราคาใช้สิทธิต่ำและขายคอลราคาใช้สิทธิสูง เพื่อจำกัดต้นทุนและกำไร) ช่วยให้มีโอกาสได้ประโยชน์จากการขึ้นต่อ โดยจำกัดความเสี่ยงขาลงไว้ที่พรีเมียม (premium: ค่าออปชันที่จ่ายล่วงหน้า) ช็อกเงินเฟ้อจากน้ำมันทำให้การลดดอกเบี้ยของเฟดแทบ “หมดโอกาส” แม้รายงานการจ้างงานวันศุกร์จะอ่อนแอ การเปลี่ยนท่าทีไปทางเข้มงวด (hawkish: เน้นคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง) ทำให้ดอลลาร์แข็ง ซึ่งมองว่าเป็นแนวโน้มหลักในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า จึงพิจารณาถือสถานะซื้อดัชนีดอลลาร์แบบฟิวเจอร์ส (dollar index futures: สัญญาล่วงหน้าอ้างอิงดัชนีค่าเงินดอลลาร์) หรือซื้อคอลออปชันในคู่เงิน USD (USD pairs: คู่เงินที่มีดอลลาร์ เช่น EUR/USD) ความเสี่ยงสูงทำให้นักลงทุนลดความเสี่ยง (risk-off: ลดการถือสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้น) ส่งผลลบต่อตลาดหุ้นทั่วโลก และอาจต่อเนื่องตราบเท่าที่ความขัดแย้งตะวันออกกลางยังรุนแรงขึ้น ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นเหมือนภาษีที่เพิ่มขึ้นกับผู้บริโภคและธุรกิจ ซึ่งในอดีตทำให้กำไรบริษัทลดลง ดังนั้นการซื้อพุทออปชัน (put option: สิทธิในการขาย) บนดัชนีใหญ่ เช่น S&P 500 (ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ) เป็นการป้องกันความเสี่ยงให้พอร์ตที่ถือหุ้น หรือเก็งว่าตลาดจะลงต่อ สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
