ผลต่อเสถียรภาพของเงินหยวน
การเพิ่มขึ้นของทุนสำรองจีนในเดือนมกราคมที่มากกว่าคาด ทำให้มองว่าเงินหยวนมีเสถียรภาพมากขึ้น หมายความว่าธนาคารกลางจีน (People’s Bank of China: PBOC) มีเงินสำรองเพียงพอเพื่อดูแลค่าเงิน ลดโอกาสที่ค่าเงินจะผันผวนรุนแรง จึงทำให้กลยุทธ์อย่าง “ขายออปชัน” (options: สัญญาทางการเงินที่ให้สิทธิซื้อ/ขายในอนาคต) บนคู่เงิน USD/CNY (ดอลลาร์สหรัฐ/หยวนจีน) ซึ่งได้ประโยชน์เมื่อความผันผวนต่ำ ดูน่าสนใจขึ้นในช่วงสัปดาห์ต่อ ๆ ไป ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจนี้ยังชี้ว่าความต้องการ “สินค้าโภคภัณฑ์อุตสาหกรรม” (industrial commodities: วัตถุดิบที่ใช้ในการผลิต เช่น ทองแดง น้ำมัน) น่าจะแข็งแรง เราเห็นราคาทองแดงปรับขึ้นมากกว่า 8% ตั้งแต่ต้นปี ทำระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2024 ผู้เทรด “ตราสารอนุพันธ์” (derivatives: เครื่องมือที่มูลค่าอ้างอิงกับสินทรัพย์อื่น เช่น ราคาโลหะ น้ำมัน หรือดอกเบี้ย) อาจพิจารณาซื้อ “คอลออปชัน” (call options: สิทธิในการซื้อในราคาที่กำหนด) บนโลหะพื้นฐานหรือ น้ำมัน เพื่อเกาะกระแสอุปสงค์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น เสถียรภาพนี้ช่วยลดความกังวลเรื่อง “เงินทุนไหลออก” (capital outflow: เงินย้ายออกนอกประเทศ) ที่เกิดขึ้นตลอดปี 2025 ค่าเงินที่นิ่งขึ้นช่วยลดความเสี่ยงของนักลงทุนต่างชาติ และเริ่มเห็นความสนใจในหุ้นจีนกลับมา เช่น ดัชนีฮั่งเส็ง (Hang Seng Index: ดัชนีหุ้นสำคัญของฮ่องกง) เพิ่มขึ้น 4% ในเดือนกุมภาพันธ์ จึงอาจเป็นสัญญาณให้พิจารณาถือสถานะ “ฝั่งซื้อ” (long positions: คาดว่าราคาจะขึ้น) ผ่านคอลออปชันบน ETF ที่เน้นลงทุนในจีน (ETF: กองทุนที่ซื้อขายในตลาดเหมือนหุ้น)ผลต่อความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย
เศรษฐกิจจีนที่แข็งแรงยังทำให้มีแนวโน้มจีนจะถือครอง และอาจซื้อเพิ่ม “พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ” (U.S. Treasury bonds: ตราสารหนี้ที่รัฐบาลสหรัฐออก) ซึ่งช่วยกดไม่ให้ “ผลตอบแทนพันธบัตร” (yields: อัตราผลตอบแทนจากพันธบัตร ซึ่งมักเคลื่อนไหวสวนทางกับราคา) ปรับขึ้นมาก ต่างจากความกังวลในปี 2025 ว่าจีนอาจขายพันธบัตรที่ถืออยู่ ซึ่งจะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของสหรัฐสูงขึ้น สภาพแวดล้อมแบบนี้บ่งชี้ว่าตลาดอัตราดอกเบี้ยสหรัฐอาจผันผวนน้อยลง เหมาะกับกลยุทธ์ที่คาดว่า “ฟิวเจอร์สพันธบัตร” (Treasury futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ) จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบ (stable range: ราคาแกว่งอยู่ในช่วงจำกัด)
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
