การวางสถานะเก็งกำไรเอนเอียงฝั่งลบมากขึ้น
เราพบว่านักเก็งกำไรรายใหญ่เพิ่มการเดิมพันฝั่ง “ขาย” ต่อเงินปอนด์อย่างชัดเจน สถานะขายสุทธิแย่ลงมากกว่า 27% สะท้อนความเชื่อว่าค่าเงินจะอ่อนลงในระยะใกล้ นี่เป็นหนึ่งในสัญญาณเชิงลบมากที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี มุมมองเชิงลบนี้สอดคล้องกับข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดที่ระบุว่า GDP ของสหราชอาณาจักร (GDP: มูลค่าผลิตภัณฑ์ในประเทศ หรือขนาดเศรษฐกิจ) โตเพียง 0.1% ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 ขณะที่เงินเฟ้อยังลดลงยากที่ 3.5% ทำให้ธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England: ธนาคารกลางที่กำหนดดอกเบี้ยและนโยบายการเงิน) มีช่องว่างจำกัดในการกระตุ้นเศรษฐกิจ ส่งผลให้แนวโน้มค่าเงินไม่ดี เมื่อเทียบกับธนาคารกลางยุโรป (European Central Bank) ที่ส่งสัญญาณท่าทีเข้มงวดมากขึ้นในการกดเงินเฟ้อ สำหรับเรา กลยุทธ์ที่น่าสนใจในช่วงสัปดาห์ข้างหน้าคือการซื้อ “พุตออปชัน” (put option: สัญญาที่ให้สิทธิในการขายที่ราคาอ้างอิง ช่วยทำกำไรเมื่อราคาลง) บนคู่ GBP/USD ซึ่งเป็นทางตรงในการทำกำไรหากปอนด์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่แข็งขึ้น โดยความผันผวน (volatility: ระดับการแกว่งของราคา) ค่อนข้างต่ำ ทำให้ต้นทุนออปชันอยู่ในระดับไม่สูง เมื่อย้อนดู สถานะขายที่เพิ่มขึ้นลักษณะนี้คล้ายบรรยากาศตลาดช่วงวิกฤตงบประมาณสหราชอาณาจักรปี 2022 ซึ่งตอนนั้นเงินปอนด์อ่อนค่าลงเร็วและแรงเมื่อแรงขายเริ่มครอบงำ ประวัติศาสตร์บอกว่าเมื่อมุมมองตลาดเอนไปทางเดียวมากเกินไป เหตุการณ์กระตุ้น (catalyst: ข่าว/เหตุการณ์ที่จุดชนวนการเคลื่อนไหวของราคา) สามารถทำให้ราคาแกว่งแรงได้ อย่างไรก็ตาม ต้องระวังว่าดีลที่คนไปทางเดียวกันมาก ๆ เสี่ยงต่อ “ชอร์ตสควีซ” (short squeeze: ราคาดีดขึ้นจนคนที่ถือขายต้องรีบซื้อคืน ทำให้ราคายิ่งพุ่ง) ข่าวบวกที่ไม่คาดคิด เช่น ดัชนี PMI ภาคการผลิต (PMI: แบบสำรวจผู้จัดซื้อ ใช้ชี้ทิศทางเศรษฐกิจ) ออกมาดีกว่าคาด หรือเจ้าหน้าที่ BOE ส่งสัญญาณ “สายเข้ม” (hawkish: เอนเอียงไปทางขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อ) อาจบีบให้ต้องปิดสถานะขายอย่างรวดเร็ว ดังนั้นการคุมความเสี่ยงของการถือฝั่งลบจึงสำคัญมากแนวทางการใช้งานที่คุมความเสี่ยง
กลยุทธ์ที่ชัดเจนกว่าคือทำ “แบร์พุตสเปรด” (bear put spread: ซื้อพุตราคาใช้สิทธิหนึ่ง และขายพุตอีกระดับ เพื่อลดต้นทุนและจำกัดกำไร/ขาดทุน) บนฟิวเจอร์ส GBP (futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่กำหนดราคาและวันส่งมอบ/ชำระราคา) วิธีนี้ช่วยทำกำไรเมื่อราคาลง พร้อมกำหนด “ขาดทุนสูงสุด” ได้ตั้งแต่ต้น เป็นวิธีแสดงมุมมองฝั่งลบอย่างรอบคอบโดยไม่รับความเสี่ยงแบบไม่จำกัด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
