การประเมินราคาตลาดหลังข้อมูลอ่อนแอ
ยอดค้าปลีกสหรัฐ (US Retail Sales: มูลค่าการขายปลีกโดยรวม) ลดลง 0.2% เทียบเดือนก่อนในเดือนมกราคม จากยอดขายรถที่อ่อนลงเพราะผลกระทบฤดูหนาว เทียบกับที่คาดว่าจะลดลง 0.3% หลังข้อมูลออก ตลาดประเมินว่าเฟดอาจลดดอกเบี้ยรวม 0.43% (basis points: หน่วยย่อยของดอกเบี้ย 1 จุด = 0.01%) ภายในสิ้นปี เพิ่มจาก 0.35% ในวันก่อนหน้า ความสนใจหันไปที่การประชุมเฟดวันที่ 17–18 มีนาคม และความเป็นไปได้ที่ “dot-plot” (กราฟจุด: แผนภาพที่เจ้าหน้าที่เฟดแต่ละคนชี้ระดับดอกเบี้ยที่คาด) ใน SEP (สรุปประมาณการเศรษฐกิจ: เอกสารคาดการณ์เศรษฐกิจและดอกเบี้ย) จะเปลี่ยนไป ตารางสัปดาห์หน้ามีเงินเฟ้อผู้บริโภค ข้อมูลที่อยู่อาศัย GDP (ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ: มูลค่าเศรษฐกิจรวม) ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods Orders: คำสั่งซื้อสินค้าที่ใช้นาน) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และ Core PCE (เงินเฟ้อพื้นฐานตามการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ตัดราคาอาหารและพลังงานออก) เชิงเทคนิค ทองคำแกว่งในกรอบ 5,100–5,150 ดอลลาร์ แนวต้านอยู่ที่ 5,194, 5,206, 5,249 และ 5,300 แนวรับอยู่ที่ 5,100 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20-day SMA: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 20 วันเพื่อดูแนวโน้ม) ที่ 5,091 ระดับ 5,000 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day SMA) แถว 4,855 และ 4,841แรงพยุงทองคำจากภูมิรัฐศาสตร์และธนาคารกลาง
แม้ดอลลาร์แข็งค่า ทองคำซื้อขายใกล้ 5,450 ดอลลาร์ สูงกว่า 5,140 ที่เห็นหลังข้อมูลอ่อนแอของปีก่อน สะท้อนว่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และการซื้อของธนาคารกลางยังหนุนทองคำต่อเนื่อง ดังนั้น “สถานะสินทรัพย์ปลอดภัย” (safe-haven: สินทรัพย์ที่มักถูกซื้อเมื่อกังวลความเสี่ยง) ของทองคำจึงบดบังความสัมพันธ์แบบสวนทางกับดอลลาร์ (inverse relationship: โดยทั่วไปดอลลาร์ขึ้น ทองมักลง) ในระยะนี้ เมื่อข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญและการประชุมเฟดวันที่ 18 มีนาคมใกล้เข้ามา คาดว่าความผันผวนจะสูง (volatility: การขึ้นลงแรงของราคา) เทรดเดอร์อาจพิจารณาซื้อ “คอลออปชัน” (call options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในราคาเป้าหมาย) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญา) สูงกว่า 5,500 เพื่อเก็งกำไรหากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด วิธีนี้เป็นการจำกัดความเสี่ยง (defined-risk: ขาดทุนสูงสุดคือค่าเบี้ยที่จ่าย) เพื่อเล่นโอกาสราคาทะลุขึ้นจากการไหลเข้าหาสินทรัพย์ที่มูลค่าจริง เช่น ทองคำ ในทางกลับกัน ความเสี่ยงที่เฟดส่งสัญญาณ “เข้มงวด” (hawkish: เน้นคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง/ลดการผ่อนคลาย) ยังสูง และอาจทำให้ราคาทองย่อลงแรง เพื่อปกป้องสถานะซื้อที่มีอยู่ อาจพิจารณาซื้อ “พุตออปชัน” (put options: สัญญาที่ให้สิทธิขายในราคาเป้าหมาย) ต่ำกว่าระดับแนวรับ 5,300 กลยุทธ์นี้เหมือนตั้ง “พื้นราคา” ช่วยประกันความเสี่ยงหากราคาเกิดกลับทิศกะทันหันจากมุมมองนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น (monetary policy: การกำหนดดอกเบี้ยและสภาพคล่องของธนาคารกลาง) สร้างบัญชี VT Markets แบบไลฟ์ และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
