เงินรูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในบ่ายวันศุกร์ตามเวลาอินเดีย กดให้ USD/INR ลดลงมาใกล้ 92.00 การเคลื่อนไหวนี้เกิดหลังธนาคารกลางอินเดีย (RBI: ธนาคารกลางของประเทศที่ดูแลค่าเงินและนโยบายการเงิน) เข้าไปทำธุรกรรมในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน (FX: ตลาดซื้อขายเงินสกุลต่าง ๆ) เมื่อวันพฤหัสบดี หลัง USD/INR ทำสถิติที่ 92.67 ในวันพุธ ราคาน้ำมันยังทรงตัวสูงจากสงครามในตะวันออกกลางที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐ อิสราเอล และอิหร่าน น้ำมัน WTI (West Texas Intermediate: น้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐ) ซื้อขายใกล้จุดสูงสุดใหม่ในรอบ 18 เดือน เหนือ 80.00 ดอลลาร์ หลังปรับขึ้นจากความกังวลเรื่องอุปทานที่เชื่อมโยงกับกิจกรรมทางทหารใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือสำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมันโลก) ค่าเงินอินเดียยังไวต่อราคาน้ำมัน เพราะประเทศพึ่งพาการนำเข้าพลังงานมาก สหรัฐอนุญาตให้อินเดียซื้อน้ำมันดิบจากรัสเซียได้ 1 เดือนระหว่างความขัดแย้งกับอิหร่าน นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FII: นักลงทุนต่างชาติรายใหญ่ที่ลงทุนผ่านกองทุน/สถาบัน) ขายสุทธิทั้ง 3 วันทำการแรกของเดือนมีนาคม รวม 15,800.81 โครรูปี (crore: หน่วยของอินเดีย เท่ากับ 10 ล้าน) ตามข้อมูล NSE (National Stock Exchange: ตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติของอินเดีย) ดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังก่อนการประกาศตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (Nonfarm Payrolls: จำนวนงานใหม่ที่เพิ่มขึ้นในเดือนนั้น ๆ ยกเว้นภาคเกษตร) เวลา 13:30 GMT คาดว่าการจ้างงานเดือนกุมภาพันธ์อยู่ที่ 59,000 ตำแหน่ง เทียบกับ 130,000 ในเดือนมกราคม โดยคาดว่าอัตราว่างงานอยู่ที่ 4.3% CME FedWatch (เครื่องมือที่ดูความน่าจะเป็นการตัดสินใจดอกเบี้ยของเฟดจากราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) ชี้ว่าโอกาส “คงดอกเบี้ย” ในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 47.4% เพิ่มจาก 33.4% เมื่อสัปดาห์ก่อน USD/INR ยังยืนเหนือ EMA 20 วัน (Exponential Moving Average: เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า) ใกล้ 91.43 ขณะที่ RSI 14 วัน (Relative Strength Index: ตัวชี้วัดแรงซื้อแรงขาย) ยังอยู่เหนือ 60.00 แนวรับอยู่ที่ 91.40–91.45 จากนั้น 91.00 และ 90.60 ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 92.67 และอาจขยับไปหา 93.00 เงินรูปีอินเดียเริ่มได้แรงช่วยชั่วคราวใกล้ระดับ 92.00 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ส่วนใหญ่เพราะ RBI ขายดอลลาร์เพื่อกันไม่ให้รูปีอ่อนลงแรงกว่าเดิม อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานยังคงกดดันหนักจากราคาน้ำมันที่สูงและการที่นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นอินเดีย ความดึงกันระหว่างการแทรกแซงของธนาคารกลางกับแรงของตลาดทำให้การซื้อขายผันผวนสูง เมื่อน้ำมันดิบ WTI ยังยืนเหนือ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอย่างแข็งแกร่ง ระดับที่ไม่ค่อยเห็นต่อเนื่องมาตั้งแต่ปลายปี 2024 ค่าใช้จ่ายนำเข้าของอินเดียจึงพุ่งขึ้นมาก สถานการณ์นี้ทำให้นักลงทุนต่างชาติกังวล และขายหุ้นอินเดียเกือบ 16,000 โครรูปีใน 3 วันทำการแรกของเดือนมีนาคม ซึ่งสวนทางกับช่วงปลายปีก่อนที่เคยซื้อสุทธิ เงินไหลออก (outflows: เงินทุนที่ถอนออกจากตลาด) เหล่านี้กดค่าเงินรูปีโดยตรง รายงาน Nonfarm Payrolls ของสหรัฐในวันนี้เป็นประเด็นหลัก เพราะส่งผลต่อทิศทางดอกเบี้ยของเฟด (Federal Reserve: ธนาคารกลางสหรัฐ) อย่างมาก คาดการณ์ค่อนข้างต่ำที่ 59,000 งานใหม่ ดังนั้นถ้าตัวเลขออกมาสูงกว่านี้มาก อาจหนุนดอลลาร์ให้แข็งและดันคู่ USD/INR ขึ้น ตลาดกำลังประเมินว่าโอกาสที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมต่ำลง และข้อมูลที่แข็งแรงจะยิ่งทำให้มุมมองนี้ชัดขึ้น เมื่อแนวโน้มหลักของ USD/INR ยังเป็นขาขึ้น แต่มีความเสี่ยงถูกดึงลงแบบฉับพลันจากการแทรกแซงของ RBI การซื้อ “คอลออปชัน” (call option: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในราคาที่กำหนด) เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะ เพราะช่วยได้กำไรหากราคาทะลุ 92.67 ขณะที่ขาดทุนจำกัดแค่ “พรีเมียม” (premium: ค่าใช้จ่ายที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) หากรูปีแข็งแบบไม่คาดคิด การจำกัดความเสี่ยงมีประโยชน์มากก่อนการประกาศข้อมูลใหญ่ สถานการณ์ตอนนี้ที่ปัจจัยพื้นฐานชี้ว่ารูปีมีโอกาสอ่อน แต่ RBI เข้าแทรกแซง ทำให้ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ความผันผวนที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) ยังสูง คล้ายกับปี 2022 ที่รูปีถูกกดดัน ซึ่งเตือนว่าราคาอาจแกว่งแรงได้ทั้งสองทาง ผู้ที่คาดว่าจะเกิดการเคลื่อนไหวใหญ่แต่ไม่มั่นใจทิศทาง อาจพิจารณา “สแตรดเดิล” (straddle: ซื้อคอลและพุตพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังได้กำไรจากการแกว่งแรง) สำหรับผู้ที่ถือสถานะ “ลอง” USD/INR (long position: ถือเพื่อคาดหวังว่าราคาจะขึ้น) อยู่แล้ว ควรปกป้องกำไรจากการกลับตัวแรงที่เกิดจาก RBI ใช้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันใกล้ 91.43 เป็นระดับสำคัญในการตั้ง “สต็อปลอส” (stop-loss: คำสั่งตัดขาดทุนอัตโนมัติ) เป็นวิธีจัดการความเสี่ยงที่ใช้งานได้จริง การป้องกันความเสี่ยงด้วย “พุตออปชันนอกเงิน” (out-of-the-money put option: พุตที่ราคาใช้สิทธิอยู่ไกลกว่าราคาตลาด ทำให้เบี้ยถูกกว่าแต่คุ้มครองเมื่อราคาร่วงแรง) ก็ช่วยให้อยู่ในสถานะต่อได้ พร้อมมีประกันหากเกิดการปรับลงฉับพลัน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets