ข้อมูลสำคัญและโฟกัสที่ Fed
ออสตัน กูลส์บี ประธาน Fed สาขาชิคาโก (Chicago Fed: สาขาหนึ่งของธนาคารกลางสหรัฐ) กล่าวว่าองค์กรต่าง ๆ กำลังเผชิญวิกฤตความเชื่อมั่น และย้ำความสำคัญของ “ความเป็นอิสระของ Fed” (Fed independence: การตัดสินใจนโยบายไม่ถูกการเมืองแทรกแซง) ต่อการควบคุมเงินเฟ้อ ตลาดกำลังรอข้อมูลสหรัฐ รวมถึง “การจ้างงานนอกภาคเกษตร” (Nonfarm Payrolls: ตัวเลขการจ้างงานรายเดือนที่ไม่รวมภาคเกษตร) โดยคาดการณ์ 59K สำหรับเดือนกุมภาพันธ์ หลัง 130K ในเดือนมกราคม และ “ยอดค้าปลีก” (Retail Sales: มูลค่าการขายของร้านค้าปลีก ใช้ชี้กำลังซื้อ) คาดว่าจะลดลง 0.3% แบบเดือนต่อเดือน (month-on-month: เทียบกับเดือนก่อนหน้า) ในเดือนมกราคม หลังจากก่อนหน้านี้ไม่เปลี่ยนแปลง ฟรังก์สวิส (Swiss Franc หรือ CHF: สกุลเงินสวิตเซอร์แลนด์) อาจแข็งค่าจากแรงซื้อ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (safe-haven: สินทรัพย์ที่คนมักซื้อเมื่อเสี่ยงสูง เช่น CHF) ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่อองตวน มาร์แตง รองประธานธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (Swiss National Bank หรือ SNB: ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์) ย้ำว่าธนาคารพร้อม “แทรกแซงค่าเงิน” (intervene: เข้าไปซื้อ/ขายเงินตราเพื่อชะลอการแข็งหรืออ่อน) เพื่อจำกัดการแข็งค่ามากเกินไปของ CHF SNB ประชุมปีละสี่ครั้ง และตั้งเป้าเงินเฟ้อต่ำกว่า 2% โดยทั่วไป “ดอกเบี้ยสูง” มักหนุน CHF และ “ดอกเบี้ยต่ำ” มักกด CHF ค่าเงิน CHF มักเคลื่อนไหวคล้ายยูโร เพราะสวิตเซอร์แลนด์เชื่อมโยงกับเขตยูโร (Eurozone: กลุ่มประเทศที่ใช้เงินยูโร) เมื่อ USD/CHF ซื้อขายแถวจุดต่ำใกล้ 0.7810 ขณะนี้เห็นแรงผลักจากคนละฝั่ง สงครามใหม่ในตะวันออกกลางดันแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยเข้าสู่ CHF ทำให้คู่เงินลง แต่ความขัดแย้งเดียวกันทำให้ราคาน้ำมันพุ่ง ซึ่งหนุนดอลลาร์สหรัฐผ่านความกังวลเงินเฟ้อ และทำให้ Fed ยัง “เข้มงวด” (hawkish: มีแนวโน้มคง/ขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสู้เงินเฟ้อ)ความผันผวนและการวางสถานะ
ผู้ซื้อขาย “ตราสารอนุพันธ์” (derivatives: สัญญาที่อิงราคาสินทรัพย์ เช่น ออปชัน ฟิวเจอร์ส) ควรเตรียมรับมือ “ความผันผวน” (volatility: การแกว่งตัวของราคา) ที่สูง เพราะปัจจัยต่าง ๆ ดึงตลาดคนละทาง ความขัดแย้งทำให้ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (West Texas Intermediate หรือ WTI: น้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐ) สูงกว่า 105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นมากและทำให้การสู้เงินเฟ้อของ Fed ยากขึ้นก่อนการประชุมครั้งถัดไป จึงทำให้มุมมองว่า “ลดดอกเบี้ย” ยังไม่เกิดขึ้นในตอนนี้ แข็งแรงขึ้น และช่วยพยุงดอลลาร์ รายงาน Nonfarm Payrolls ที่จะออก เป็นเหตุการณ์สำคัญที่อาจทำให้คู่เงินเคลื่อนไหวแรง ตัวเลขคาดการณ์ 59K สำหรับกุมภาพันธ์ดูอ่อนเมื่อเทียบกับการจ้างงานที่แข็งแรงที่เห็นต่อเนื่องในช่วงส่วนใหญ่ของปี 2025 หากตัวเลขต่างจากคาดมาก อาจทำให้ตลาดปรับมุมมองต่อ Fed และทิศทางดอลลาร์อย่างรวดเร็ว กลยุทธ์ “ออปชัน” (options: สัญญาให้สิทธิซื้อ/ขายในราคาที่กำหนด) ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งของราคา มากกว่าการเดาทิศทาง ดูเหมาะกว่าในช่วงสัปดาห์หน้า เพราะความไม่แน่นอนสูง การซื้อ “สตราดเดิล” (long straddle: ซื้อสิทธิซื้อและสิทธิขายที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน) หรือ “สแตรงเกิล” (long strangle: ซื้อสิทธิซื้อและสิทธิขายที่ราคาใช้สิทธิต่างกัน) อาจช่วยให้ได้ประโยชน์หากราคาทะลุกรอบไปทางใดทางหนึ่ง “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ความผันผวนที่สะท้อนในราคาออปชัน) เพิ่มขึ้นมากตั้งแต่ความขัดแย้งเริ่ม สะท้อนความกังวลของตลาด ต้องติดตาม SNB ใกล้ชิด เพราะเจ้าหน้าที่ระบุว่าพร้อมแทรกแซง หากมีสัญญาณการแทรกแซง อาจทำให้การแข็งค่าของ CHF พลิกกลับได้อย่างรวดเร็ว แม้มีแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ดังนั้นปัจจัยหลักที่ต้องดูคือพัฒนาการของสงครามอิหร่าน และการประกาศข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐ หากความขัดแย้งลดความรุนแรง อาจทำให้เสน่ห์สินทรัพย์ปลอดภัยของ CHF ลดลงและราคาน้ำมันลดลงพร้อมกัน ช่วยหนุนให้ USD/CHF ขยับขึ้น ตรงกันข้าม หากสถานการณ์รุนแรงขึ้น แรงดึงคนละทิศจะเข้มข้นขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
