Technical Levels And Momentum
หากราคาทะลุจุดสูงสุดของปีที่ 111.47 อาจไปทดสอบ 112.00 ต่อไป โดย ATR (Average True Range: ค่าเฉลี่ยช่วงแกว่งของราคา) อยู่ที่ 111 pips (pip: หน่วยการเคลื่อนไหวของราคาในฟอเร็กซ์) แนวต้านถัดไปคือ 112.49 และ 113.00 หากราคาร่วงกลับต่ำกว่า 111.00 อาจลงไปทดสอบจุดสูงสุดของรอบ (cycle high: จุดสูงสุดของรอบการแกว่ง) วันที่ 10 กุมภาพันธ์ ที่ 110.67 แนวรับถัดไปคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20-day SMA: ค่าเฉลี่ยราคาช่วง 20 วัน) ที่ 109.34 และเส้นแนวโน้มแนวรับจากจุดต่ำเดือนพฤศจิกายน 2025 แถว 108.00 ค่าเงินเยนขึ้นอยู่กับเศรษฐกิจญี่ปุ่น นโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bank of Japan: BoJ) ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตร (bond yield spreads: ความต่างของผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างประเทศ) และบรรยากาศการรับความเสี่ยงของตลาด (risk sentiment: ตลาดกล้าเสี่ยงหรือกลัวเสี่ยง) นโยบายดอกเบี้ยต่ำมากของ BoJ ช่วง 2013–2024 ทำให้เยนอ่อน ขณะที่การเริ่มลดความผ่อนคลาย (policy unwinding: ค่อยๆ ลดมาตรการผ่อนคลาย) ตั้งแต่ 2024 ช่วยพยุงเยน และทำให้ช่องว่างผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ–ญี่ปุ่น อายุ 10 ปี แคบลง จากการทะลุ 111.00 อย่างแรง มองว่าโมเมนตัมระยะสั้นของ AUD/JPY ยังเป็นขาขึ้น การพุ่งขึ้นเกิดจากข้อมูล CPI ของออสเตรเลีย (CPI: ดัชนีราคาผู้บริโภค ใช้วัดเงินเฟ้อ) เมื่อวานที่ออกมาที่ 1.2% รายไตรมาส สูงกว่าที่คาดไว้ 0.8% มาก ทำให้ตลาดต้องคาดว่า RBA จะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีก 1 ครั้งในปีนี้ ภาพทางเทคนิคยังสนับสนุนฝั่งซื้อ เพราะ RSI ยังไม่ถึงโซน “ซื้อมากเกินไป” แบบสุดโต่ง (overbought: ราคาขึ้นแรงจนเสี่ยงพักฐาน) ที่เคยเห็นในแนวโน้มคล้ายกันปี 2024 ดังนั้นอาจพิจารณาซื้อคอลออปชัน (call options: สิทธิ์ในการซื้อที่ราคาที่กำหนด) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดในสัญญา) ใกล้ 112.00 หรือ 112.50 เพื่อหวังราคาขึ้นต่อใน 2–3 สัปดาห์ข้างหน้า แนวโน้มแข็งแรงทำให้การย่อใกล้ 111.00 มักถูกมองเป็นจังหวะซื้อRisk And Positioning Considerations
อย่างไรก็ดี ต้องระวังโอกาสที่เงินเยนจะกลับทิศแรง (sharp reversal: กลับตัวเร็วและแรง) สัปดาห์ที่แล้วมีความเห็นจากเจ้าหน้าที่ BoJ ที่ไม่สบายใจกับการอ่อนค่าของเยน ซึ่งอาจหมายถึงการกลับสู่ภาวะปกติของนโยบายเร็วขึ้น (normalization: ลดความผ่อนคลาย/ขึ้นดอกเบี้ยหรือยกเลิกมาตรการกระตุ้น) การลดความผ่อนคลายของ BoJ ที่เริ่มในปี 2024 ยังเป็นความเสี่ยงหลักต่อแนวโน้มขึ้นนี้ เพื่อคุมความเสี่ยง อาจใช้ตราสารอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาการเงินที่อิงราคาสินทรัพย์) เพื่อกำหนดความเสี่ยงให้ชัด เช่น ใช้ bull call spread (ซื้อคอลและขายคอลอีกตัวที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนแต่จำกัดกำไร) แทนการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง วันนี้ความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาออปชัน) ของออปชัน AUD/JPY กระโดดขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบ 6 เดือนที่ 14.2% สะท้อนแรงตึงระหว่างธนาคารกลาง การซื้อพุตออปชันป้องกัน (protective put: สิทธิ์ขายเพื่อกันขาดทุน) ที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่าแนวรับสำคัญ 110.67 ก็เป็นวิธีเฮดจ์ (hedge: ป้องกันความเสี่ยง) สถานะซื้อได้เหมาะสม ภาพพื้นฐาน (fundamental: ปัจจัยเศรษฐกิจ/นโยบาย) ยังหนุนดอลลาร์ออสเตรเลียในตอนนี้ ตัวขับเคลื่อนสำคัญคือส่วนต่างดอกเบี้ย/ผลตอบแทน โดยส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียและญี่ปุ่น อายุ 10 ปี อยู่ที่ 385 basis points (bps: 1 bps = 0.01%) กว้างที่สุดตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2025 ตราบใดที่บรรยากาศตลาดยังรับความเสี่ยงได้ดี ความน่าสนใจของแคร์รี่เทรด (carry trade: กู้สกุลเงินดอกเบี้ยต่ำไปซื้อสินทรัพย์ดอกเบี้ยสูง) จะยังเป็นแรงกดดันต่อเงินเยนที่มักถูกมองเป็นสกุลปลอดภัย (safe-haven: เงินที่คนถือเมื่อกลัวความเสี่ยง) สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
