ICE Brent ปิดลดลงเล็กน้อยมากกว่า 1% หลังมีรายงานชี้ว่าอิหร่านพร้อมจะบรรลุข้อตกลงในเร็ว ๆ นี้ ก่อนการเจรจาเพิ่มเติมระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านในวันพฤหัสบดี ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ยังเดินหน้าเสริมกำลังทางทหารในตะวันออกกลาง และประธานาธิบดีทรัมป์กำหนดเส้นตาย 10–15 วัน ซึ่งจะไปตกช่วงต้นเดือนมีนาคมมาก
ตลาดยังคงบวก “ส่วนเพิ่มความเสี่ยง” (risk premium: ราคาที่ถูกดันให้สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงจากเหตุไม่แน่นอน) เพราะยังไม่ชัดว่าจะตกลงกันได้หรือไม่ และมีความเสี่ยงที่จะเกิดปฏิบัติการทางทหารหากตกลงไม่ได้ ราคาเลยไวต่อข่าวใหม่ ๆ ที่เกี่ยวกับการเจรจาและความปลอดภัยในภูมิภาค
ข้อมูลสต็อกสหรัฐฯ จาก American Petroleum Institute (API: หน่วยงานเอกชนที่รายงานข้อมูลสต็อกน้ำมันประจำสัปดาห์) ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 11.4 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์นั้น เทียบกับที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่ม 1.9 ล้านบาร์เรล
การประชุม OPEC+ ครั้งถัดไปถูกกำหนดไว้วันที่ 1 มีนาคม โดยคาดว่าการเพิ่มปริมาณผลิต (supply increases: เพิ่มน้ำมันออกสู่ตลาด) จะกลับมาเริ่มตั้งแต่เดือนเมษายน ทั้งที่ภาพรวมอุปสงค์–อุปทาน (oil balance: การเทียบว่าตลาดต้องการน้ำมันมากน้อยแค่ไหนเทียบกับที่มีออกขาย) บ่งชี้ว่าตลาดไม่ได้ต้องการอุปทานเพิ่ม
เมื่อ Brent แกว่งแถว 82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตลาดยังไวต่อพาดหัวข่าวการเมืองระหว่างประเทศ (geopolitical headlines: ข่าวเหตุการณ์/ความขัดแย้งระหว่างประเทศที่กระทบตลาด) จากตะวันออกกลาง แรงดึงระหว่างความกังวลเรื่องอุปทานกับข่าวการทูตทำให้ช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้าไม่แน่นอน ผู้ซื้อขายควรระวังการแกว่งแรงหลังมีพัฒนาการใหม่
จากสัญญาณที่ขัดกันนี้ ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าขึ้นกับราคาสินทรัพย์อ้างอิง เช่น น้ำมัน) ควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนสูง (volatility: ความแรงในการขึ้นลงของราคา) ตลาดติดอยู่ระหว่างโอกาสราคาลงจากฝั่งอุปทานกับโอกาสพุ่งจากความเสี่ยงการเมือง ทำให้เดิมพันทิศทาง (directional bets: การเดาว่าราคาจะขึ้นหรือลงทางเดียว) เสี่ยง กลยุทธ์ออปชันอย่าง long straddle หรือ strangle อาจทำงานได้ดีไม่ว่าราคาจะไปทางไหนในช่วงต้นมีนาคม (ออปชัน/options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อหรือขายในราคาและวันกำหนด; long straddle: ซื้อสิทธิซื้อและสิทธิขายที่ราคาใช้สิทธิเดียวกันเพื่อหวังกำไรจากการแกว่งแรง; strangle: คล้ายกันแต่ใช้ราคาใช้สิทธิคนละระดับเพื่อให้ต้นทุนต่ำลง)
ฝั่งมุมมองลบ (bearish: คาดว่าราคามีโอกาสลง) ข้อมูลสต็อกล่าสุดเป็นเหตุผลสำคัญที่โต้แย้งราคาสูง รายงานล่าสุดของ EIA (Energy Information Administration: หน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เผยข้อมูลพลังงาน) แสดงสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นแบบเหนือคาด 4.2 ล้านบาร์เรล มากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะลดลงเล็กน้อย (draw: สต็อกลดลง) สิ่งนี้ชี้ว่าอุปสงค์จริงอาจไม่แข็งแรงเท่าที่ราคาสะท้อน
นอกจากนี้ ต้องจับตาการประชุม OPEC+ ที่จะมาถึง หากราคายังยืนเหนือ 80 ดอลลาร์ มีแนวโน้มมากขึ้นว่ากลุ่มจะไม่อยาก “ลดกำลังผลิตเพิ่ม” (deepen production cuts: ลดการผลิตลงอีกเพื่อพยุงราคา) และอาจส่งสัญญาณให้น้ำมันกลับเข้าสู่ตลาดเริ่มไตรมาส 2 (second quarter: ช่วงเมษายน–มิถุนายน) ซึ่งจะจำกัดการปรับขึ้นของราคา หากไม่เกิดการสะดุดอุปทานครั้งใหญ่ (major supply disruption: เหตุที่ทำให้น้ำมันออกสู่ตลาดได้น้อยลงอย่างมีนัยสำคัญ)
ดังนั้น ผู้ซื้อขายอาจใช้ออปชันเพื่อกำหนดความเสี่ยงให้ชัดเจนในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า การซื้อ put (put: สิทธิขาย) ช่วยป้องกันความเสี่ยงหากส่วนเพิ่มความเสี่ยงจากการเมืองหายไปทันทีหลังมีความคืบหน้าทางการทูต ขณะที่การถือ call (call: สิทธิซื้อ) ช่วยให้ได้ประโยชน์จากการพุ่งขึ้นแรงหากความตึงเครียดลุกลามเป็นความขัดแย้งโดยตรง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
