AUD/JPY ปรับขึ้นต่อเป็นวันที่สอง โดยซื้อขายใกล้ 110.10 ในช่วงเช้าวันพุธตามเวลาเอเชีย ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าหลังข้อมูลเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่คาด ทำให้ตลาดคาดว่า ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA: ธนาคารกลางของประเทศออสเตรเลีย) อาจขึ้นดอกเบี้ยอีกในปีนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภคของออสเตรเลีย (CPI: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคซื้อ) เพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมกราคม เท่ากับค่าก่อนหน้าและสูงกว่าคาดการณ์ที่ 3.7% CPI เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน ลดลงจาก 1.0% ก่อนหน้า ขณะที่ Trimmed Mean CPI ของ RBA (เงินเฟ้อพื้นฐานที่ตัดรายการราคาที่ผันผวนมากออก เพื่อให้เห็นแนวโน้มชัดขึ้น) เพิ่มขึ้น 0.3% รายเดือน และ 3.4% รายปี

ติดตามคำกล่าวของผู้ว่าการ RBA บุลล็อก

นักลงทุนจะจับตา ผู้ว่าการ RBA มิเชล บุลล็อก ซึ่งมีกำหนดพูดคุยแบบ “fireside chat” (การสนทนาแบบไม่เป็นทางการในเวทีสาธารณะ) ที่งานเลี้ยงของคณะเศรษฐศาสตร์และธุรกิจ มหาวิทยาลัยเมลเบิร์น งานจัดขึ้นที่เมืองเมลเบิร์น ประเทศออสเตรเลีย คู่นี้ยังได้แรงหนุนเมื่อเงินเยนอ่อนค่าหลัง Mainichi Shimbun รายงานว่า นายกรัฐมนตรี ซานาเอะ ทาคาอิจิ แสดงความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในการประชุมสัปดาห์ก่อนกับผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ: ธนาคารกลางของญี่ปุ่น) คาซุโอะ อูเอดะ อูเอดะระบุว่าการประชุมพูดคุยภาพรวมเศรษฐกิจและการเงิน และไม่มีการขอให้ดำเนินนโยบายการเงินเฉพาะเจาะจง ทาคาอิจิมักถูกมองว่าเอนเอียงไปทางนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ รวมถึงมาตรการการคลังแบบขยาย (การใช้จ่ายรัฐ/ลดภาษีเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ) และนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย (ดอกเบี้ยต่ำและสภาพคล่องสูง) รายงานดังกล่าวเพิ่มความไม่แน่นอนต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ ท่ามกลางการคาดการณ์ว่า BOJ อาจกลับไปใช้นโยบาย “ปกติ” มากขึ้นในช่วงปลายปีนี้ (ลดความผ่อนคลายลง) เราย้อนนึกถึงช่วงเวลาเดียวกันปีก่อน ต้นปี 2025 เมื่อข้อมูลเงินเฟ้อออสเตรเลียที่แข็งแกร่งเกินคาดผลักดัน AUD/JPY ขึ้นไปใกล้ระดับ 110.10 โดยเกิดจากตลาดคาดว่า RBA จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม ขณะเดียวกันเงินเยนอ่อนค่าจากแรงกดดันทางการเมืองให้เดินหน้ากระตุ้นเศรษฐกิจต่อ ทำให้คู่นี้เป็นขาขึ้นชัดเจน

ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคเปลี่ยนไป

หนึ่งปีต่อมา สภาพแวดล้อมเปลี่ยนไปมาก เงินเฟ้อออสเตรเลียชะลอลง โดยข้อมูลล่าสุดเดือนมกราคม 2026 แสดงว่า CPI รายปีลดลงมาอยู่ที่ 2.9% ซึ่งกลับมาอยู่ในกรอบเป้าหมายของ RBA (ช่วงเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางต้องการ) ส่งผลให้ตลาดไม่คาดการขึ้นดอกเบี้ยของ RBA แล้ว และหันไปคาดว่าอาจลดดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ ในทางกลับกัน สถานการณ์ญี่ปุ่นเปลี่ยนจากช่วงต้นปี 2025 โดย BOJ ยุตินโยบายดอกเบี้ยติดลบ (ดอกเบี้ยนโยบายต่ำกว่า 0%) ในช่วงปลายปีก่อน และเมื่อเงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation: เงินเฟ้อที่ตัดหมวดผันผวน เช่น อาหารสด/พลังงาน เพื่อดูแนวโน้มหลัก) ยังทรงตัวที่ 2.4% กระแสคาดการณ์จึงไปอยู่ที่ “จะขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปเมื่อไร” การเปลี่ยนพื้นฐานนี้ทำให้ AUD/JPY ถอยลงมาเทรดแถว 98.75 ในวันนี้ ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ความต่างของทิศทางนโยบายนี้บ่งชี้ว่า AUD/JPY อาจมีโอกาสปรับลงต่อ นักลงทุนอาจพิจารณาซื้อพุตออปชัน (put option: สัญญาที่ให้สิทธิขายในราคาที่กำหนด เพื่อทำกำไร/ป้องกันความเสี่ยงเมื่อราคาลดลง) เพื่อรับประโยชน์จากการปรับลง โดยเฉพาะถ้าข้อมูลค่าจ้างออสเตรเลียออกมาอ่อนแอ การลงไปทดสอบแนวรับ 97.00 ที่เห็นช่วงปลายปี 2025 จึงมีโอกาสเกิดขึ้นภายใต้เงื่อนไขนี้ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาออปชัน) ในออปชัน AUD/JPY สะท้อนความไม่แน่นอนใหม่ ทำให้กลยุทธ์แบบ “ลองความผันผวน” เช่น straddle (การซื้อคอลและพุตพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคาแกว่งแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) มีต้นทุนสูง ดังนั้นกลยุทธ์ที่กำหนดความเสี่ยงชัดเจน เช่น bear put spread (ซื้อพุตที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า และขายพุตที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่า เพื่อลดต้นทุน แต่จำกัดกำไรสูงสุด) อาจคุ้มค่ากว่า โดยเป็นการซื้อพุตที่ราคาใช้สิทธิสูง แล้วขายพุตที่ราคาใช้สิทธิต่ำ เพื่อลดทั้งต้นทุนเริ่มต้นและจำกัดกำไรสูงสุด

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets