สัญญาณลดความเสี่ยงกำลังก่อตัว
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี (2-year yield = ดอกเบี้ยที่นักลงทุนต้องการจากพันธบัตร 2 ปี) ลดลงต่อเนื่อง ขณะที่ VIX (ดัชนีความกลัว = ตัวชี้ความผันผวนที่คำนวณจากออปชันของ S&P 500) ยังดูค่อนข้างนิ่ง ดอลลาร์สหรัฐลบความอ่อนค่าที่เกิดตอนเปิดวันอาทิตย์ไปเกือบหมด สื่อว่าตลาดกำลังขยับไปสู่การ “ลดความเสี่ยง” (risk-off = ลดการถือสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้น แล้วหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยกว่า) มีการปล่อยกราฟสัญญาณการเทรด/หุ้นเป็นตัวอย่าง ซึ่งนำมาจากส่วนหุ้นของเนื้อหา ตลาดเปราะบางมาก การพยายามรีบาวด์ล่าสุดล้มเหลวและไปไม่ถึงแนวต้านสำคัญ เราเห็นรูปแบบเดิม ๆ คือเกิดช่องว่างราคาลงแล้วฟื้นตัวแบบอ่อน ๆ ก่อนถูกขายกดลงซ้ำหลายครั้ง บอกว่าฝั่งขายคุมเกมอยู่ เมื่อผลประกอบการหุ้นเทคโนโลยีใหญ่ใกล้ประกาศ เทรดเดอร์ควรเตรียมรับความผันผวนที่จะเพิ่มขึ้นมาก อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 2 ปีกำลังลดลงต่อเนื่อง ตอนนี้ใกล้ 4.2% สะท้อนว่าเงินไหลไปหาสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ VIX ยังต่ำกว่า 20 แต่ก็เด้งขึ้นจากจุดต่ำช่วงมกราคม และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (U.S. Dollar Index = ค่าดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) กลับขึ้นเหนือ 105 อีกครั้ง นี่เป็นสัญญาณคลาสสิกว่าตลาดกำลังเตรียมรับสภาพแวดล้อมแบบลดความเสี่ยงไอเดียป้องกันความเสี่ยงเมื่อกราฟแกว่งแรง
เราจำสถานการณ์คล้ายกันได้ในไตรมาส 4 ปี 2025 ที่การรีบาวด์ล้มเหลวหลายครั้งเกิดขึ้นก่อนตลาดปรับฐานเร็ว 9% การแกว่งแบบตื่น ๆ กลัว ๆ ตอนนี้เป็นสัญญาณเตือนแรงว่าอย่าชะล่าใจ ตลาดที่รักษากำไรไว้ไม่ได้หมายความว่าการพุ่งขึ้นใด ๆ ควรถูกมองว่าอาจเป็นกับดัก ความกังวลถูกเร่งโดยรายงาน CPI ล่าสุด (ดัชนีราคาผู้บริโภค = ตัววัดเงินเฟ้อ) ที่ออกมาร้อนแรงกว่าคาดที่ 2.8% ทำให้กังวลว่าเฟด (Fed = ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจเลื่อนการลดดอกเบี้ย ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็ยังคุกรุ่น และการพูดเรื่องภาษีนำเข้ากลับมาอีก เพิ่มความไม่แน่นอน ดอลลาร์ที่แข็งพร้อมปัจจัยเหล่านี้เป็นแรงกดดันต่อหุ้น ในภาพรวมแบบนี้ เทรดเดอร์ที่เล่นอนุพันธ์ (derivatives = สัญญาที่อ้างอิงราคาสินทรัพย์อื่น เช่น ออปชัน/ฟิวเจอร์ส) ควรพิจารณาซื้อการป้องกันความเสี่ยง การซื้อพุตออปชัน (put option = สิทธิขายที่ราคาที่กำหนด ใช้กันความเสี่ยงขาลง) บนดัชนีใหญ่ เช่น SPY หรือ QQQ อาจเป็นวิธีป้องกันการลงที่เหมาะสม หรือถ้าคาดว่าความผันผวนจะพุ่งแรง อาจดูคอลออปชันบน VIX (call option = สิทธิซื้อที่ราคาที่กำหนด ใช้เมื่อคาดว่าจะขึ้น)
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
