แรงขับเคลื่อนตลาดและสัญญาณนโยบาย
คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ เจ้าหน้าที่ Fed กล่าวว่า การจะสนับสนุนการลดดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมหรือไม่ ขึ้นอยู่กับข้อมูลแรงงานเดือนกุมภาพันธ์ “Swaps” (สัญญาดอกเบี้ยล่วงหน้า/เครื่องมืออนุพันธ์ที่ใช้คาดการณ์ดอกเบี้ยนโยบาย) สะท้อนโอกาสราว 5% ที่จะลดดอกเบี้ย 0.25% (25 basis points หรือ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์) ในเดือนมีนาคม และคาดว่าจะลดรวมราว 0.50% ในปี 2026 เงินปอนด์ยังอ่อน เพราะตลาดมองว่า ธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England หรือ BoE) อาจเริ่มลดดอกเบี้ยได้เร็วสุดในเดือนมีนาคม จากสภาพตลาดแรงงานที่อ่อนลงและเงินเฟ้อที่ชะลอ สมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) อลัน เทย์เลอร์ กล่าวว่า เงินเฟ้อคาดว่าจะกลับสู่เป้าหมาย 2% และสนับสนุนการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระยะใกล้ เงินปอนด์เริ่มใช้มาตั้งแต่ปี ค.ศ. 886 และเป็นเงินสกุลของสหราชอาณาจักร เป็นสกุลที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 คิดเป็น 12% ของตลาด FX (ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ) หรือราว 630,000 ล้านดอลลาร์ต่อวัน (ปี 2022) คู่เงินหลัก ได้แก่ GBP/USD (11%), GBP/JPY (3%), และ EUR/GBP (2%)ไอเดียการเทรดและความเสี่ยงสำคัญ
จากมุมมองนี้ เราเห็นโอกาสในกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์เมื่อเงินปอนด์อ่อนค่า การซื้อออปชัน Put ของ GBP/USD ที่หมดอายุเดือนเมษายน จะได้ประโยชน์หากราคาปรับลงหลังการประชุมธนาคารกลางเดือนมีนาคม (Put option คือสัญญาที่ให้สิทธิขายที่ราคาเป้าหมาย เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะลง) สำหรับคนที่มองลบน้อยกว่า การทำ “Put spread” (กลยุทธ์ออปชันเพื่อลดต้นทุน โดยซื้อ Put ระดับหนึ่งและขาย Put อีกระดับหนึ่ง) เช่น ซื้อ Put ที่ 1.34 และขาย Put ที่ 1.32 อาจเป็นทางเลือกต้นทุนต่ำเพื่อเล่นขาลงแบบค่อยเป็นค่อยไป ความเสี่ยงหลักของมุมมองขาลงคือความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าสหรัฐ ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนลงแบบไม่คาดคิด ความเสี่ยงนี้สะท้อนใน “Implied volatility” (ความผันผวนที่ตลาดคาดไว้จากราคาออปชัน) ที่ขยับขึ้นมาราว 8.5% สำหรับออปชันอายุ 3 เดือน ระดับที่สูงนี้ทำให้ “ขายความผันผวน” เป็นทางเลือกได้ (กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์เมื่อความผันผวนลดลง) แต่ต้องคุมความเสี่ยงให้รัดกุม เพราะประกาศเรื่องภาษีคาดเดายาก สร้างบัญชี VT Markets แบบไลฟ์ และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
