การขยายตัวของภาคการผลิตชะลอลง
ค่า PMI (ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ: แบบสำรวจผู้จัดการโรงงานเรื่องคำสั่งซื้อ การผลิต การจ้างงาน และวัตถุดิบ) ที่ 51.2 บอกว่าแม้ภาคการผลิตยังขยายตัว แต่ช้ากว่าที่คาดมาก การออกมาต่ำกว่าคาดที่ 52.6 เป็นข้อมูลสำคัญ และอาจหมายถึงเศรษฐกิจกำลังชะลอ ซึ่งอาจกระทบตลาดตามมา เมื่อมีสัญญาณเศรษฐกิจชะลอ ควรพิจารณากลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงในดัชนีตลาดกว้าง การซื้อพุทออปชัน (สัญญาออปชันแบบขาย: ได้ประโยชน์เมื่อราคาลง ใช้กันความเสี่ยง) บน S&P 500 หรือ Nasdaq 100 ช่วยกันความเสี่ยงหากตลาดย่อลงในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยเฉพาะหลังตลาดขึ้นแรงช่วงปลายปี 2025 ทำให้เสี่ยงต่อข่าวลบ ข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมาต่ำกว่าคาดแบบนี้มักทำให้ความผันผวนของตลาดสูงขึ้น ขณะนี้ดัชนี VIX (ดัชนีความผันผวน: ตัวชี้วัดความกลัว/ความไม่แน่นอนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ) อยู่ใกล้ระดับต่ำหลายปีแถว 13.5 การซื้อคอลออปชันของ VIX (สัญญาออปชันแบบซื้อ: ได้ประโยชน์เมื่อราคา/ดัชนีขึ้น) อาจเป็นวิธีทำกำไรจากความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น หากความผันผวนกลับไปถึงระดับเฉลี่ย ก็อาจให้ผลตอบแทนมาก ข้อมูลการผลิตที่อ่อนลงยังมีผลต่อการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โอกาสลดดอกเบี้ยช่วงกลางปีอาจเพิ่มขึ้น เพราะ Fed ยึดการตัดสินใจตามข้อมูลเศรษฐกิจ ควรติดตามตราสารอนุพันธ์ (สัญญาการเงินที่ราคาอ้างอิงสิ่งอื่น) ที่ผูกกับอัตรา SOFR (อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐจากธุรกรรมจริง) เพราะจะสะท้อนแนวโน้ม “ผ่อนคลาย” มากขึ้นของนโยบายการเงินผลต่อกลุ่มอุตสาหกรรมและค่าเงิน
หากดูรายกลุ่ม หุ้นอุตสาหกรรมและวัสดุพื้นฐานได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของการผลิตมากที่สุด เคยเห็นภาพคล้ายกันในไตรมาส 2 ปี 2025 เมื่อ PMI ลดลงก่อนที่กองทุน Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) จะลงชั่วคราว 6% การซื้อพุทใน ETF เฉพาะกลุ่ม (กองทุนอีทีเอฟ: กองทุนที่ซื้อขายบนตลาดเหมือนหุ้น) เช่น XLI หรือ XLB อาจเป็นวิธีวางตำแหน่งที่เจาะจงมากขึ้น สุดท้าย ข่าวนี้อาจกดดันให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า เพราะมุมมองเศรษฐกิจในประเทศดูแผ่วลง ดัชนีดอลลาร์ DXY (ดัชนีค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) ลดลงมาที่ 103.6 วันนี้ ต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ อาจเห็นนักลงทุนหันไปซื้อคอลออปชันในสกุลเงินอย่างยูโรหรือเยน เมื่อเทียบกับดอลลาร์
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
