ภาคการผลิตฝรั่งเศสเข้าสู่ภาวะหดตัว
ภาคการผลิตของฝรั่งเศสหดตัวแบบไม่คาดคิด โดย PMI อยู่ที่ 49.9 ไม่ถึงระดับที่คาดว่าจะขยายตัว ความอ่อนแรงนี้ชี้ว่าเศรษฐกิจยุโรปอาจเปราะบางกว่าที่ความรู้สึกของตลาดก่อนหน้านี้สะท้อน เรามองว่านี่เป็นสัญญาณให้ลดความเสี่ยงในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า จากข้อมูลนี้ ควรพิจารณาซื้อ “พุตออปชัน” (put options: สัญญาที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาลดลง) บนดัชนี CAC 40 (ดัชนีหุ้นใหญ่ของฝรั่งเศส) เพื่อป้องกันความเสี่ยงหุ้นฝรั่งเศสปรับลง กลุ่มอุตสาหกรรมเสี่ยงเป็นพิเศษ และตัวเลขนี้ทำให้แนวโน้มกำไรของผู้ผลิตรายใหญ่ในฝรั่งเศสดูแย่ลง ย้อนดูช่วงชะลอตัวในปี 2024 การพลาดคาดของ PMI ลักษณะนี้มักเกิดก่อนดัชนีจะลดลงราว 2–3% ในเดือนถัดไป รายงานนี้รวมกับ PMI ภาคการผลิตของเยอรมนีที่ลดลงมา 49.7 กดดันเงินยูโร เราคาดว่า EUR/USD (คู่เงินยูโรเทียบดอลลาร์สหรัฐ) อาจลงไปทดสอบระดับที่ต่ำกว่า และมีโอกาสหลุดแนวรับ 1.0700 (support: ระดับราคาที่มักพยุงไม่ให้ลงต่อ) ที่เห็นในไตรมาสก่อน ผู้เทรดอาจวางแผนโดย “ชอร์ต” (short: ทำกำไรเมื่อราคาลดลง) สัญญาฟิวเจอร์สเงินยูโร หรือซื้อออปชันที่ได้ประโยชน์เมื่อยูโรอ่อนค่า ตัวเลขการเติบโตที่อ่อนทำให้เส้นทางนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซับซ้อนขึ้น โดยเฉพาะเมื่อเงินเฟ้อเดือนมกราคมยังอยู่ที่ 2.4% อย่างไรก็ตาม ตลาดน่าจะตีความว่าเป็นเหตุให้ ECB ชะลอการขึ้นดอกเบี้ยต่อไป สภาพแวดล้อมนี้ทำให้การถือสถานะ “ลอง” (long: ได้ประโยชน์เมื่อราคาขึ้น) ในฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย เช่น ฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนี “บุนด์” (Bund: พันธบัตรรัฐบาลเยอรมนี) น่าสนใจ ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมักทำให้ความผันผวนของตลาดสูงขึ้น เราคาดว่าดัชนี VSTOXX (ดัชนีวัดความผันผวนของหุ้นยูโรโซน) จะปรับขึ้นจากระดับต่ำแถว 14 การซื้อ “คอลออปชัน” (call options: สัญญาที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาปรับขึ้น) ของ VSTOXX หรือซื้อขายฟิวเจอร์ส เป็นวิธีตรงในการวางตำแหน่งรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้าการวางตำแหน่งรับความผันผวนและการเปลี่ยนแปลงของดอกเบี้ย
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
