AUD/JPY ซื้อขายใกล้ 109.00 เพราะแนวทางนโยบายการเงินของออสเตรเลียและญี่ปุ่นเริ่ม “ไปคนละทาง” อัตราว่างงานออสเตรเลียเดือนมกราคมทรงตัวที่ 4.1% เทียบกับคาดการณ์ 4.2% ขณะที่การจ้างงานเพิ่ม 17.8K (ประมาณ 17,800 ตำแหน่ง) ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 20K
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับขึ้น “อัตราดอกเบี้ยนโยบาย” (cash rate: ดอกเบี้ยหลักที่ธนาคารกลางใช้กำหนดทิศทางดอกเบี้ยในระบบ) 25 “เบสิสพอยต์” (basis points: 1 เบสิสพอยต์ = 0.01% ดังนั้น 25 เบสิสพอยต์ = 0.25%) สู่ 3.85% เมื่อต้นเดือนนี้ ซึ่งเป็นการขึ้นครั้งแรกในรอบกว่าสองปี รายงานการประชุมยังยึดแนวทาง “ขึ้นกับข้อมูล” (data-dependent: จะตัดสินใจตามตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมา) และชี้ว่าเงินเฟ้ออาจเร่งขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2025
ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.75% ในเดือนมกราคม ตลาดให้น้ำหนักราว 80% ว่า BoJ อาจขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนเมษายน และวันศุกร์นี้จะมีตัวเลข GDP ไตรมาส 4 ของสหรัฐฯ และ core PCE
เชิงเทคนิค คู่เงินยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (50-day EMA: ค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า เพื่อดูแนวโน้มระยะกลาง) ที่ 106.60 และเส้น 200 วัน (200-day EMA: ใช้ดูแนวโน้มระยะยาว) ที่ 100.45 หลังดีดขึ้นจากแถว 104.72 ต้นเดือนมกราคม ราคาทำจุดสูงสุดที่ 110.79 ต้นเดือนกุมภาพันธ์ และแกว่งอยู่ประมาณ 109.00–110.00 มาสองสัปดาห์ โดยมีแนวรับใกล้ 108.00 และอาจขยับไป 112.00 หากทะลุ 110.79 ได้
ปัจจัยที่ขับเคลื่อน AUD ได้แก่ อัตราดอกเบี้ย ราคาแร่เหล็ก จีน เงินเฟ้อ การเติบโตเศรษฐกิจ ดุลการค้า และความต้องการรับความเสี่ยงของตลาด (risk appetite: ช่วงที่นักลงทุนกล้าลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น) การส่งออกแร่เหล็กมีมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปี อ้างอิงข้อมูลปี 2021
ปัจจัยหลักของดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบเยน คือช่องว่างนโยบายของธนาคารกลางที่กว้างขึ้น มุมมองคือ RBA ยังมีท่าที “คุมเงินเฟ้อเข้ม” (hawkish: เน้นขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อ) เพื่อตอบสนองต่อเงินเฟ้อที่พุ่งในครึ่งหลังของปี 2025 ความต่างนี้ทำให้การถือดอลลาร์ออสเตรเลียซึ่ง “ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยสูงกว่า” (higher-yielding: ได้ดอกเบี้ยมากกว่า) น่าสนใจกว่าเยน
มุมมอง RBA ที่เข้มยังได้แรงหนุนจากเศรษฐกิจในประเทศ โดยเฉพาะตลาดแรงงานที่ตึงตัว (แรงงานหายาก ค่าจ้างมีแรงกดดันขึ้น) อัตราว่างงานที่ 4.1% ทำให้ตลาดเชื่อว่า RBA อาจต้องขึ้นดอกเบี้ยอีก ขณะเดียวกัน ราคาที่แข็งแกร่งของแร่เหล็กซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลัก ช่วยหนุนเงินสกุล AUD ด้วย
ฝั่งญี่ปุ่น BoJ เดินช้ากว่าในการกลับสู่นโยบายปกติ (policy normalization: ค่อย ๆ ปรับจากนโยบายผ่อนคลายมากไปสู่ระดับปกติ) แม้ตลาดมองว่ามีโอกาสสูงจะขึ้นดอกเบี้ยเดือนเมษายน แต่ด้วยจังหวะที่ค่อยเป็นค่อยไป ส่วนต่างดอกเบี้ยกับออสเตรเลียน่าจะยังกว้างอยู่ระยะหนึ่ง สิ่งที่ต้องจับตาคือการเติบโตของค่าจ้างญี่ปุ่นอย่างต่อเนื่อง เพราะจะเป็นสัญญาณสำคัญให้ BoJ ตัดสินใจได้ชัดเจนขึ้น
สุขภาพเศรษฐกิจจีนยังเป็นตัวแปรสำคัญต่อ AUD ข้อมูลล่าสุดดีขึ้น โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (manufacturing PMI: แบบสำรวจที่สะท้อนว่าภาคโรงงาน “ขยายตัว/หดตัว”; สูงกว่า 50 มักแปลว่าขยายตัว) เดือนมกราคมของจีนบ่งชี้การขยายตัวเล็กน้อย การทรงตัวของคู่ค้ารายใหญ่สุดของออสเตรเลียช่วยพยุงความต้องการสินค้าส่งออกและมุมมองเชิงบวกต่อ AUD
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
