แรงส่งของภาคบริการชะลอลง
ข้อมูล PMI ภาคบริการล่าสุดลดลงมาอยู่ที่ 52.2 จาก 56.3 แม้ยังอยู่ในโซนเติบโต แต่การลดลงแรงครั้งนี้สะท้อนว่าแรงส่งอ่อนลง และเศรษฐกิจกำลังเย็นตัวเร็วกว่าที่คาดไว้ จึงควรปรับแผนเพื่อลดความเสี่ยงขาลงในตลาดออสเตรเลีย การชะลอตัวนี้ทำให้โอกาสที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA: ธนาคารกลางที่กำหนดดอกเบี้ยนโยบาย) จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระยะใกล้มีน้อยมาก หลังจาก RBA คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (cash rate: ดอกเบี้ยหลักของประเทศ) ไว้ที่ 4.35% ไปจนถึงปลายปี 2025 เพื่อต่อสู้เงินเฟ้อที่ยังสูง รายงานนี้จะทำให้ตลาดหันไปให้ความสำคัญกับโอกาส “ลดดอกเบี้ย” ในช่วงปลายปีมากขึ้น ผู้ซื้อขายควรพิจารณาตลาดสัญญาฟิวเจอร์สดอกเบี้ย (interest rate futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอิงทิศทางดอกเบี้ย) เพื่อวางตำแหน่งให้สอดคล้องกับมุมมองที่ผ่อนคลายขึ้น RBA ที่เข้มงวดน้อยลงประกอบกับการเติบโตที่ช้าลง เป็นสัญญาณลบต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) อัตราแลกเปลี่ยน AUD/USD (จำนวนดอลลาร์สหรัฐต่อ 1 ดอลลาร์ออสเตรเลีย) ซึ่งก่อนหน้านี้พยายามยืนเหนือระดับ 0.67 ช่วงปลายปีที่แล้ว ตอนนี้เสี่ยงต่อการปรับลงแรง มองเป็นโอกาสซื้อออปชันแบบพุท (put options: สิทธิขายในราคาและเวลาที่กำหนด ใช้ทำกำไรเมื่อราคาลดลง) ของ AUD หรือเปิดสถานะขายในสัญญาฟิวเจอร์สค่าเงิน (currency futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของอัตราแลกเปลี่ยน) การชะลอตัวนี้จะกระทบกำไรบริษัทโดยตรง โดยเฉพาะภาคบริการที่มีสัดส่วนเกือบ 70% ของ GDP ของออสเตรเลีย (GDP: มูลค่าผลผลิตรวมของประเทศ) ควรพิจารณาซื้อพุทเพื่อป้องกันความเสี่ยง (protective put: ซื้อพุทเพื่อจำกัดขาดทุนของการถือหุ้น/ดัชนี) บนดัชนี ASX 200 (XJO: ดัชนีหุ้นหลักของออสเตรเลีย) หรือหุ้นกลุ่มธนาคารและหุ้นที่พึ่งพาการบริโภค เพื่อป้องกันสถานะซื้อที่มีอยู่ วิธีนี้เหมาะสม เพราะผลตอบแทนที่ดีในไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 ดูจะรักษาไว้ได้ยาก การเปลี่ยนมุมมองเศรษฐกิจแบบกะทันหันมักทำให้ตลาดกังวลและความผันผวนเพิ่มขึ้น ความผันผวนคาดการณ์ (implied volatility: ความผันผวนที่สะท้อนผ่านราคาออปชัน) ของออปชันหุ้นอาจสูงขึ้นจากระดับที่ค่อนข้างนิ่งช่วงต้นปี ซึ่งทำให้กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งแรง เช่น ลองสตราเดิล (long straddle: ซื้อคอลและพุทพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังได้กำไรเมื่อราคาเคลื่อนไหวแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) บนดัชนี น่าสนใจมากขึ้นความผันผวนอาจเพิ่มขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
