Market Tightness Signals
การลดลงของคงคลังนี้ยังสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน โดยอัตราการใช้กำลังการกลั่น (refinery utilization rates = สัดส่วนที่โรงกลั่นเดินเครื่องเทียบกับกำลังสูงสุด) ล่าสุดเพิ่มขึ้นเป็น 93.1% สูงสุดในรอบสองเดือน ความต้องการทั่วโลกที่แข็งแรงก็ช่วยดึงน้ำมันออกจากสหรัฐฯ เพราะการส่งออกน้ำมันดิบสหรัฐฯ (US crude exports = ปริมาณน้ำมันดิบที่ส่งออกไปต่างประเทศ) ยังทรงตัวแถว 4.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ปัจจัยเหล่านี้บอกว่าการลดลงของคงคลังไม่น่าจะเกิดครั้งเดียวแล้วจบ สำหรับนักเทรดสัญญาล่วงหน้า (futures traders = ผู้ซื้อขายสัญญาที่ตกลงราคาไว้ล่วงหน้า) นี่ชี้ว่าอาจคงไว้หรือเริ่มสถานะ “ลอง” (long positions = เดิมพันว่าราคาจะขึ้น) ในสัญญา WTI และ Brent (WTI/Brent = ราคามาตรฐานน้ำมันดิบคนละภูมิภาค) เราควรมองหาราคาทะลุแนวต้านล่าสุด (resistance = ระดับราคาที่มักขึ้นต่อได้ยาก) โดย $88 ต่อบาร์เรลสำหรับ WTI เป็นเป้าหมายระยะสั้นที่เป็นไปได้ ทิศทางตอนนี้ชัดว่าเอียงไปทางขึ้น ในตลาดออปชัน (options market = ตลาดสัญญาซื้อ/ขายสิทธิ) ความเซอร์ไพรส์นี้น่าจะทำให้ความผันผวนโดยนัย (implied volatility = ค่าที่สะท้อนความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาออปชัน) อยู่ในระดับสูง ควรพิจารณาซื้อคอลออปชันเดือนใกล้ (front-month call options = สิทธิซื้อที่หมดอายุเร็ว) เพื่อเก็บโอกาสจากแรงขึ้นที่คาดไว้ อีกแนวทางคือขายสเปรดเครดิตฝั่งพุทที่อยู่นอกเงิน (selling out-of-the-money put credit spreads = ขายชุดออปชันพุทที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่าราคาตลาด เพื่อรับพรีเมียม โดยคาดว่าราคาจะไม่ลงแรง) เพื่อมุมมองขาขึ้นและได้ประโยชน์จากพรีเมียมที่สูงขึ้น (premiums = ราคาออปชัน) เราย้อนดูไตรมาส 3 ปี 2025 ซึ่งเคยมีการลดลงของคงคลังแบบเหนือคาดต่อเนื่อง (unexpected inventory draws = คงคลังลดลงมากกว่าที่คาด) หลังจากนั้นราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นต่อเนื่อง 12% ในช่วงหกสัปดาห์ถัดมา สถิติในอดีตบอกว่าสัญญาณแบบนี้มักตามด้วยการเคลื่อนไหวต่อเนื่องMacro Demand Support
ภาพความต้องการยังได้แรงหนุนจากเศรษฐกิจโดยรวม (macro = ปัจจัยเศรษฐกิจภาพใหญ่) เพราะรายงานการจ้างงานล่าสุดระบุว่ามีงานเพิ่มขึ้นเหนือคาด 225,000 ตำแหน่ง นี่บอกว่าความต้องการพลังงานจากผู้บริโภคและภาคอุตสาหกรรมมีแนวโน้มแข็งแรงต่อไปในครึ่งปีแรก ทำให้มั่นใจมากขึ้นว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจอยู่ได้นาน สร้างบัญชีจริง VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ได้เลย
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
